Ugrás az oldal tartalmára
GYIK Panaszkezelés
ELEMZÉS

Amazon: Gyengélkedő e-kereskedelem, szárnyaló felhő-biznisz

ÖTLETGYÁR MINI
ÖTLETGYÁR MINIPéntek ÁdámRészvényelemző2023. január 27.   16:30

Az idei évre enyhe recesszió vagy jobb esetben a gazdasági növekedés lassulása várható, ami visszaveti a fogyasztást, és ez az Amazon eredményére negatívan hat. A vállalat e-kereskedelmi üzletágából származó bevétel...

Az idei évre enyhe recesszió vagy jobb esetben a gazdasági növekedés lassulása várható, ami visszaveti a fogyasztást, és ez az Amazon eredményére negatívan hat. A vállalat e-kereskedelmi üzletágából származó bevétel bővülése kevés volt ahhoz tavaly, hogy fedezze a költségek növekedését, ezért itt veszteség mutatkozott 2022 első három negyedévében. Az e-kereskedelemben gyengélkedését valamelyest ellensúlyozta az AWS (Amazon Web Services) üzletág dinamikus növekedése.

Az AWS egy felhőalapú szolgáltatásokat kínáló platform, globálisan is piacvezető a 30 százalék feletti piaci részesedésével. Az Amazon teljes bevételének körülbelül 16%-át adja, azonban az üzletág 30%-os operatív marzsa miatt jóval nagyobb nyereség származik belóle, mint az e-kereskedelemből. 2022 harmadik negyedévében 5,4 milliárd operatív nyereséget termelt az AWS üzletág, míg a vállalat többi része 2,5 milliárd veszteséget. Az Amazon felhőszolgáltatásainak növekedése dinamikus, 2022 első kilenc hónapjában 30%-kal nőtt az üzletágból származó bevétel és operatív eredmény az előző év azonos időszakához viszonyítva.

Relatív alacsony értékeltség

Önmagához képest kifejezetten alacsony az Amazon értékeltsége: az elmúlt 5 évben átlagosan 50 volt a P/E arány, az idei, 2023-as eredményvárakozással számolva 34. A P/S arány 1,7, ez legutóbb 2014-ben volt ilyen alacsony. Az elemzői becslések szerint gyors ütemben fog növekedni a nyereség a következő években: a tisztított eredmény alapján számított részvényenkénti nyereség 2022-ben 1,25 dollár volt, 2023-ban 2,7 dollár, 2024-ben 3,8 dollár lehet.

Az inflációs nyomás további enyhülése is segítheti az árfolyam emelkedését. Az amerikai valuta gyengülése pozitív hatással van a dollárban kifejezett bevételre, mivel a bevétel 45%-a az USA-n kívülről származik.

Technikai kép

A technikai kép pozitív, az árfolyam az év elején a 2020. márciusi mélypontról pattant fel, az MACD vételi jelzést adott, a csökkenő trendvonalat is sikerült áttörni, viszont 104,87 és 109,77 között van egy rés, amely megállíthatja az emelkedést.


Forrás: Erste, Bloomberg

A Bloomberg adatbázisa szerint 55 elemző vételre, 3 tartásra és 1 eladásra ajánlja a részvényt, az átlagos célár 133,4 dollár. Hosszabb távra jó választás lehet az Amazon, főként a felhőalapú szolgáltatások miatt, mivel ezek térhódítása nagymértékben segíti a vállalat nyereségének növekedését.

Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!

A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.

SZTORI

Sérülékeny az orosz olajipar, rémálommá válhat a háború folytatása az ukrán csapások miatt

Az elmúlt két hétben, az alaszkai Putyin–Trump...

AGRÁR SAROK

Kína és Brazília szövetsége átrendezi az agrárpiacokat (is)

Az elmúlt két évtizedben Kína Brazília legnagyobb mezőgazdasági kereskedelmi partnerévé vált, Brazília teljes mezőgazdasági exportjának...

2025. augusztus 25.

Az Erste Befektetési Zrt. (székhelye: 1138 Bp., Népfürdő utca 24-26., 8. emelet; "az Erste") EZEN oldalon található adatkezelési tájékoztató ismeretében, a "Mentés" gomb megnyomásával egyértelműen és kifejezetten hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat kezelje abból a célból, hogy az Erste Befektetési Zrt. részemre az általa nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön, az adatkezelési tájékoztatóban foglalt időtartamig.

A "Mentés" gombra való kattintással továbbá hozzájárulok ahhoz, hogy az Erste Befektetési Zrt. az Erste Bank Hungary Zrt. (1138 Bp., Népfürdő utca 24-26.; a „Bank”) részére a jelen regisztráció során megadott valamennyi személyes adatomat továbbítsa annak érdekében, hogy a Bank részemre az általa nyújtott pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos gazdasági reklámot közvetlen üzletszerzés módszerével küldjön a Bankoldalon található adatkezelési tájékoztatójában foglaltak szerint az ott meghatározott időtartam alatt.

Erste tájékoztatását elfogadom, miszerint Erste a személyes adataimnak feldolgozásával az Idealap Kft.-t bízta meg adatfeldolgozási szerződés keretében.

Ezen felül tudomásul veszem, hogy jelen hozzájárulásomat akár az info@ersteinvestment.hu címre küldött nyilatkozatommal, akár a 06-1-2355-151 telefonszámon az Erste ügyfélszolgálatán, akár személyesen bármelyik Erste bankfiókban bármikor korlátozás és indokolás nélkül visszavonhatom.

Rendben