| ALTEO | Utilities | ||
| Célár: | Felülvizsgálat alatt | Ajánlás: | Felülvizsgálat alatt |
Az ALTEO a harmadik negyedévben 4,5 milliárd forint EBITDA-t termelt, ami 32,2 százalékos növekedés év per év alapon. A nettó profit 3,1 milliárd forint volt, 50 százalékkal több, mint egy éve. Ezzel az első három negyedéves EPS 568 forint lett, ami azt jelenti, hogy a...
Az ALTEO a harmadik negyedévben 4,5 milliárd forint EBITDA-t termelt, ami 32,2 százalékos növekedés év per év alapon. A nettó profit 3,1 milliárd forint volt, 50 százalékkal több, mint egy éve. Ezzel az első három negyedéves EPS 568 forint lett, ami azt jelenti, hogy a részvény 5-ös PE értéken forog az eddig elért eredménnyel!
Az eredményt most is az üzleti energiatermelés húzta. A szegmens új neve „Hő- és villamosenergia termelés és menedzsment”, amelybe a megújulók nem tartoznak bele. Az eddigi támogatott energiatermelés neve is megváltozik „Megújuló alapú villamosenergia-termelés”-re. Ide tartozik ezentúl a támogatott és a nem támogatott (piaci alapú) megújuló energiatermelés is. Az előbbi üzletág 97 százalékkal növelte EBITDA-ját az első három negyedévben, ami elsősorban a kapacitási és szabályozási, illetve a megújuló termelés menedzsment megugró teljesítményének köszönhető. Ezt az üzletágat fogja a szabályozási erőművekre kivetett új (idén 13, jövőre 10 százalékos) adó sújtani, ami idén 2 milliárd forinttal fogja az üzletág eredményét csökkenteni. A szegmens az első három negyedévben 12,6 milliárd forint EBITDA-t termelt, amelyből mintegy 3,7 milliárd forint jutott a harmadik negyedévre, a jó spark spread-eknek köszönhetően.
A másik húzó szegmens az energiakereskedelem volt, amely az első három negyedévben 1,5 milliárd, s ebből a harmadik negyedéven 440 millió EBITDA-t termelt.
Tovább szenved az „Energetikai vállalkozás és szolgáltatások” szegmens, ami három negyedév alatt 144 millió veszteséget hozott össze EBITDA szinten. Ennek gyakorlatilag az egyharmada a július-szeptemberi időszakban keletkezett.
A cég egyelőre nem tervez tőkebevonást sem hitel, sem részvényesi formában, de fenntartja ennek lehetőségét. Ugyanis a fogótőke keretek és az ügyfélfizetési feltételek is kedvezően alakultak.
Vélemény: A szinte már szokásos jó eredményt láthattunk most is. A kilátások továbbra is pozitívak, az eddig kihirdetett kiegyenlítői piaci árak alapján. Örülünk annak is, hogy a cég 20MW-os napenergia projektje a tervek szerint az év elején elindulhat, mivel már rendelkezik csatlakozási engedéllyel, így a kormány legutóbbi halasztása ez ügyben nem érinti.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen összefoglalót (a továbbiakban: Dokumentum) az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) készítette. A Társaság felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest, Szabadság tér 9., Tel.: +36 (1) 428 2600, E-mail: info@mnb.hu, Levélcím: Magyar Nemzeti Bank, 1850 Budapest, honlap: www.mnb.hu) A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. Jelen Dokumentum alapjául szolgáló befektetési elemzés elkészítéséért a Társaság a kibocsátó Vállalattól díjazásban részesült. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
