| ALTEO | utilities | ||
| Célár: | felülvizsgálat alatt | Ajánlás: | felülvizsgálat alatt |
Az ALTEO harmadik negyedéves eredménye EBITDA szinten 17,5 százalékos növekedést tudott felmutatni a központi tevékenységeknek (hő- és villamosenergia termelés) köszönhetően. Ugyanakkor az magas amortizáció és a jelentős pénzügyi költség növekedés (kamatok) ezt az eredményt 102 millió forintra erodálta. Ez azért mégis jobb, mint a tavalyi 94 millió forintos veszteség.
A hő- és villamosenergia termelés jelentős növekedést tudott elérni, hiszen az EBITDA 1,5 milliárd forintról 3,2 milliárdra ugrott a harmadik negyedévben, amelyben jelentős szerepet játszanak a második negyedév elejére teljes mértékben elindult energiatárolók és a menetrendezett portfólió növekedése. Így a második negyedév óta „teljes fényében ragyog” ez az üzletág, gyakorlatilag ugyanazt az eredményt hozza, mint a 2022-2024 közötti időszakban.
Habár egyszeri tételek negatívan érintették a megújuló szegmenst, a teljesítmény számottevően, 67 százalékkal növekedett és elérte az 1,4 milliárd forintot EBITDA szinten, amely a szeles órákban tapasztalt erős áramár emelkedésnek, ezek egybeesésének volt köszönhető.
Az energetikai szolgáltatások szegmens 182 millió forintos veszteséget termelt a tavalyi 93 forintos veszteséggel szemben, EBITDA szinten.
A körforgásos gazdálkodás továbbra is gyengén muzsikált. A tavalyi 943 milliós EBITDA idén a harmadik negyedévben 13 millió forintra csökkent. Ebben szerepet játszanak a MOHU által csökkentett árak, a restrukturálási költségek (ÉLTEX) és egy bírság is 103 millió forint értékben. Az új eszközök üzembehelyezése (DRS) és a hatékonysági intézkedések a jövő évtől éreztethetik nagy valószínűséggel a hatásukat.
Az energia kiskereskedelem 43 százalékkal csökkent 0,7 milliárd forintra, amelyben az elérhető fedezet csökkenése és a Bayer Construct csődeljárása miatti 180 millió forint el nem számolt bevétel is szerepet játszott. Mindeközben az értékesített volumen az áram esetében 3, a földgáz esetében 8 százalékkal növekedett az első három negyedéveben.
Az egyéb költségek jelentősen csökkentek, 2,7 milliárd forintról 1,1 milliárdra, amelyben elsősorban a részvényárfolyamhoz kapcsolódó menedzsment opciós költségek csökkenése játszott szerepet.
Az üzemi és a nettó eredményt negatívan érinti, hogy az amortizáció a megnövekedett eszközállomány miatt 46 százalékkal, míg a pénzügyi költség 91 százalékkal nőtt az első háromnegyed évben, ami a harmadik negyedéves számokat is magasan tartotta, ugyanis a pénzügyi költség 1,9 milliárd forintra, míg az amortizáció 2,6 milliárd forintra rúgott.
A relatíve alacsony, 1,2 milliárd forint adózás előtti eredmény ellenére az adó nagyon magas 1 milliárd forint volt.
Összességében a központi tevékenység a harmadik negyedéven is jó teljesítményt mutat s ez várhatóan így is marad, míg a megújuló üzletág egyelőre a magas áramáraknak köszönhetően jól teljesít. A körforgásos gazdálkodás a szerkezetátalakításnak és az új szerződéseknek köszönhetően valószínűleg belátható időn belül, egy év távlatában magához térhet.
Negyedéves eredmény
Forrás: ALTEO, Erste
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
A jelen összefoglalót (a továbbiakban: Dokumentum) az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) készítette. A Társaság felügyeleti szerve a Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest, Szabadság tér 9., Tel.: +36 (1) 428 2600, E-mail: info@mnb.hu, Levélcím: Magyar Nemzeti Bank, 1850 Budapest, honlap: www.mnb.hu) A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. Jelen Dokumentum alapjául szolgáló befektetési elemzés elkészítéséért a Társaság a kibocsátó Vállalattól díjazásban részesült. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
