11 vagy 22 év lesz

Nem valami büntetési tételt találgatunk a címben, hanem azt, hogy hány éve nem látott lépés jön ma az Európai Központi Banktól. Az már borítékolható, hogy a jegybank kamatot fog emelni és ezzel a 2016 óta tartó 0%-os alapkamat korszaka véget ér. A kérdés csak az, hogy 25 vagy 50 bázispontos kamatemelés jön ma.

A jegybank korábbi iránymutatása alapján valószínűbb a kisebb, 25 bázispontos lépés. Ezt a piac 60%-os valószínűséggel árazza. De az elmúlt napok szivárogtatásának és az inflációs adatok fényében nem zárható ki az sem, hogy 50 bázisponttal emel az EKB. Ilyen mértékű kamatemelésre utoljára 2000-ben volt példa az európai jegybanktól. A piac ennek a szcenáriónak némileg kisebb esélyt ad, 40%-os valószínűséggel árazzák ennek bekövetkeztét. Ha mégis a nagyobb emelés mellett döntenének, az jelentős fordulatot jelentene a jegybank részéről. Jelezné, hogy erősen elkötelezettek az infláció megfékezésében, de egyúttal azt is jelentené, hogy a jegybanki iránymutatás (forward guidance) időszaka véget ér, a jegybank abszolút adatfüggő üzemmódba kapcsolt. Így viszont bizonytalanabbá válnának a piaci várakozások, kiszámíthatatlanabb lenne a monetáris politika és a jelenlegi turbulens piacok közepette nem biztos, hogy erre van szükség.

Az európai részvényindexek enyhén csökkentek tegnap. Az Euro Stoxx50 0,1%-ot, a CAC40 0,3%-ot, a FTSE100 0,4%-ot csökkent. Alul teljesítő volt az olasz részvénypiac a kormányválság miatt, a FTSE MIB 1,6%-ot esett. A szektorok között felemás képet láttunk, az IT vezette az emelkedést az energia és ipar előtt, leggyengébben pedig a közműszektor és az alapvető fogyasztási cikkek gyártói teljesítettek.

A tengerentúlon a Dow 0,2%-ot, az S&P 0,6%-ot, a Nasdaq 1,6%-ot emelkedett. Amerikában a szektorok többsége emelkedett. Legjobban a nem alapvető fogyasztási cikkek gyártói és az IT szektor képviselői teljesítettek. Az egészségügy és a közmű szektor nyújtotta a leggyengébb teljesítményt.

Ázsiában vegyes volt ma reggel a kép. A Nikkei 0,3%-ot emelkedett, míg a Hang Seng 0,9%-ot, a CSI300 0,7%-ot csökkent.

Az ALTEO kezdeményezte a Budapesti Értéktőzsdére be nem vezetett 545.200 darab, egyenként 12,5 forint névértékű HU0000196902 ISIN kódú részvényének 1:1 arányú átalakítását Alteo törzsrészvényekre. Az osztalék kifizetését követően a két külön sorozatú részvény eltérő jellege megszűnt, így értelmét vesztette a két különböző sorozat fenntartása. A tranzakció eredményeként az egységesítést követően július 29.-i értéknappal 19.931.474 darabra emelkedik a BÉT-re bevezetett Alteo részvények darabszáma.

A lépés csak technikai jellegű, nem okozza a részvények hígulását és nincs hatása a fair részvény értékre nézve.

Az ALTEO bejelentette az EDELYN SOLAR Kft megvásárlását. A megvásárolt társaság várhatóan a jövő év első felében, a szükséges engedélyek és jóváhagyások megszerzését követően, egy közel 20 MW-os naperőmű fejlesztését kezdheti meg Tereske térségében. A fejlesztés megvalósítását követően, annak eredményeként, az ALTEO Csoport naperőművi portfoliója nagyjából megduplázódhat.

Az akvizíció illeszkedik a társaság év elején frissített stratégiájába, amelyben cél a megújuló kapacitások további növelése.

Az SAP ma reggel tette közzé második negyedéves jelentését. A 7,52 milliárd eurós árbevétel felülmúlta a 7,32 milliárd eurós árbevételt, de operatív eredmény szintjén csalódást okozott. Az operatív profit 1,68 milliárd euró lett, szemben a várt 1,76 milliárd euróval. A társaság rontotta éves előrejelzését is, a korábbi 7,8-8,25 milliárd eurós operatív eredmény helyett már csak 7,6-7,9 milliárd euróval kalkulálnak, ami elmarad az elemzői konszenzus 8,18 milliárd eurós értékétől is. A csökkentés oka a szoftver licencek iránti visszaeső kereslete, valamint az orosz és belorusz kivonuláshoz kapcsolódó költségek. A felhő szolgálttásokhoz kapcsolódó rendelésállomány 10,4 milliárd euró, ami 25%-os növekedés devizahatásoktól szűrve. A romló kilátást némileg ellensúlyozza, hogy a társaság 500 millió eurós sajátrészvény vásárlást jelentett be.

Tegnap este a Tesla második negyedéves gyorsjelentése vette el a befektetők figyelmét. Az elektromos autógyártó cég a széttöredezett ellátás-láncok és a kínai lezárások ellenére inkább pozitív hangvételű eredményeket és előrejelzést közölt. A vállalat bevétele éves szinten 41%-kal nőtt 16,9 milliárd dollárra, amely szinte megegyezik a 16,88 milliárdos Bloomberg konszenzussal. A nyereség viszont már jóval kedvezőbben alakult (2,27 dolláros EPS) a várt, részvényenként 1,83 dollárosnál. A Tesla továbbra is 50%-kal több autó eladását látja reálisnak az egész évet tekintve. Elon Musk vezérigazgató nyilatkozatában azt mondta, hogy szerinte a cég jól navigált a „pokoli ellátás-láncbeli” körülmények között, valamint szerinte a nyersanyagok árnyomása csökkenhet az év hátralevő részében. Az erős eredménynek és a pozitív előrejelzésnek örült a piac, a cég papírja 1,5%-kal nőtt a zárás óta. Érdekesség, hogy a beszámoló a Tesla alapján eladta Bitcoin állományának 75%-át, melyre a kriptodevizák eséssel reagáltak.

További 500 millió dollárral növelte meg az idei évben eddig 380 milliós részvény visszavásárlási programját az Alcoa, tette közzé tegnap este második negyedéves gyorsjelentésében. A vállalat bevétel és eredmény szempontjából is felülmúlta a várakozásokat, előbbi 3,64 milliárd dollár lett 3,45 milliárd ellenében, míg utóbbi 2,67 dollár részvényenként 2,39 dollár ellenében. A vállalatnak főleg a timföld szegmense volt erős, az ott elért 343 millió dolláros EBITDA éves szinten közel háromszorosára nőtt és szépen meghaladta a 318,5 milliós elemzői becslést.

Egyre gyakoribbak az amerikai cégek azon bejelentései, mely szerint a recessziótól való félelem, az ukrajnai háború és az elhúzódó, járványhelyzet hatására, mely rombolja az ellátás-láncokat, lelassítják vagy akár befagyasztják a munkaerő felvételt, sőt egyes esetekben még elbocsátásokról is érkezett bejelentés. A Microsoft számos álláslehetőséget vont vissza, míg Ford akár 8000 pozíciót is megszüntethet, hogy az ebből fakadó költségmegtakarításból finanszírozza az elektromos járműveinek fejlesztését. A Google két hétre felfüggeszti a munkaerő felvételt, hogy áttekintse a létszámigényeket. A Lyft bezárja autókölcsönző üzletágát, ezzel mintegy 60 munkahelyet (az állomány 2%-a) szüntetve meg.

A japán autóipari óriás, a Toyota három partnerével együtt a könnyű üzemanyagcellás elektromos teherautók fejlesztésén fog dolgozni, azzal a céllal, hogy már jövőre piacra is dobják azokat Japánban. Az üzemanyagcellás járművek egyik használati területe a kiskereskedelmi szektor lehet, ahol a Toyota szerint a tehergépjárműveknek hosszú menetidővel nagy távolságokat kell megtenniük. A Toyota már jól ismert hibrid és hidrogén üzemanyagcellás járműveiről, ám elektromos piacon is egyre versenyképesebb.

A kínai technológiai óriás, a Baidu csütörtökön bejelentette, hogy a korábban már ismertetett, legújabb robottaxiai levehető kormánykerékkel fognak rendelkezni, melyeknek előállítási költsége nagyjából feleannyi lesz, mint a korábban bejelentett modellé. Az új Apollo RT6 modell előállításához nem vesz külső céget a Baidu, melynek költsége a tervek szerint 250 000 jüan lesz (37 313 dollár). A cég Apollo Go nevű robottaxi üzletága novemberben kapta meg Peking város jóváhagyását a működésre, egyelőre úgy, hogy a szükséges személyzetnek is az autóban kell ülnie a fuvarok alatt. A cég az elkövetkező időszakban 100 000 ilyen jármű gyártását tervezi.

Tegnap a forint a délelőtti órákban 396 alá is benézett az euróval szemben. A gázfelhasználás mérséklésére vonatkozó bizottsági tervezetet követően 400 fölé került a jegyzés, de végül délutánra visszatért a 398-as szinthez az árfolyam. Ma a jegybank nem emelt az egyhetes betéti rátán, jövő héten kamatdöntő ülésre kerül sor az MNB-ben. Ma reggel eddig enyhe gyengülést látunk, kicsivel 400 felett vagyunk.

Szerdán szűk sávban mozgott az EURUSD kurzusa a nap folyamán, végül 1,021 körül állapodott meg az árfolyam. Alapvetően a kivárásé lehet a szerep ma az EKB döntése előtt, amennyiben gázfronton nem történik semmilyen kellemetlen meglepetés.

A WTI 96,3, a Brent pedig 106,4 dolláron forgott ma reggel a szeptemberi határidőre, míg az Ural azonnali ára 86,5 dollár/hordó volt. A piac az USA benzinkeresleti adatokra gyengült, Kínából is több jel érkezik, hogy csökken a gazdasági aktivitás és a nyersolaj fogyasztás. A múlt heti amerikai adatok szerint a benzin készletek a várthoz képest jobban nőttek, a benzinigény pedig alacsonyabb, mint az elmúlt években. A nyugati hatalmak decemberre megegyezés szeretnének, mely alapján árkorlátja lenne az orosz kőolaj vásárlásának. Gyakorlatilag ez nyomás alatt tartaná Oroszországot, mivel az ország így nem tudná növelni bevételeit a nyersanyag eladásából.

Az arany 1.692 dollár volt ma reggel az erős dollár miatt. A piac pesszimista, hogy további gyengülés jöhet, miután több befektetési bank is 1.600-1.650 dolláros sávba módosította előrejelzéseit az év végi árakra vonatkozóan. A befektetők inkább dollárt és rövidtávú amerikai kötvényeket vásárolnak, melyek reálkamata még mindig negatív, de a 3%-os éves kamat így is magasabb, mint amit az arany kínál. A FED várhatóan 75 bázisponttal emeli irányadó kamatát a jövő héten.