ERSTE Protect Express OneStar US Infrastructure USD 22-25
Az infrastruktúra ágazat több, jelen környezetben kifejezetten hasznos jellemzővel bír: nagyjából biztos pénztermelő képesség, inflációval szembeni nagyobb ellenállás, magas belépési korlátok illetve akár az üzleti és gazdasági ciklusokkal szemben bizonyos fokú védelem (pl. természetes monopóliumok vagy koncessziók révén).
Az infrastruktúra eszközeit többek között olyan fizikai eszközök, hálózatok és fejlesztések alkotják, melyek a közösségek, sőt egész gazdaságok működéséhez illetve fejlődéséhez szükségesek. Ilyen eszközök például az úthálózatok, és egyéb szállítmányozáshoz szükséges eszközök vagy energiával, kommunikációval, közösségi szolgáltatással kapcsolatos eszközök.
A mögöttes részvénykosárban szereplő vállalatok is besorolhatók az infrastruktúra ágazatba, igaz, más-más területről. A Nextera Energy Inc elektromos áram előállításával, tárolásával, és szolgáltatásával járul hozzá az amerikai infrastruktúrához, ahol az egyik legnagyobb infrastruktúra-befektetőnek számít). A Freeport-McMoRan Inc pedig főleg réz, illetve arany és molibdén értékesítésével az infrastruktúra-építéshez alapanyag biztosítással járul hozzá (a réz pl. az elektrifikáció egyik legfontosabb alapanyaga).
A 2021-ben elfogadott, több mint ezermilliárd dollár értékben rendelkező amerikai Bipartisan Infrastructure törvény 266 milliárd dollár értékben rendelkezik új forrás bevonásáról az alapvető infrastruktúrába (úgy, mint energia, víz, környezet. stb) a következő évek folyamán, mely pozitív hatással lehet az ágazat vállalataira.
Nextera Energy Inc
- A Nextera Energy egy amerikai megújuló energia előállító és kivitelező szolgáltató vállalat. Fő tevékenysége elektromos áram előállítása szél-, nap- és biogáz segítségével. Leányvállalatain keresztül nukleáris erőmű működtetéssel is foglalkozik;
- A Nextera a világ legnagyobb szél- és napenergia szolgáltatója;
- A vállalat elsősorban az Egyesült Államokban működik, a Florida Power & Light leányvállalata Florida állam legnagyobb szolgáltatója, több mint 5,6 millió háztartás energia szükségletét ellátva. Továbbá a NextEra Energy Resources több nukleáris erőművet működtett az USA-ban, illetve jelentős infrastruktúrával rendelkezik Észak-Amerika szerte;
- A Nextera az egyik legnagyobb infrastruktúra befektető az iparágban;
- Piaci kapitalizációja 166 milliárd dollár, közel 14 ezer munkavállalót foglalkoztat;
- 2021-ben a bevételek közel 74%-a a Florida Power & Light egységből, 18%-a a NextEra Energy Resources-től származik, azonban a profitot nézve ez a két részarány 58% és 12%;
- A bevételek 100%-a az USA-ból származik;
- Előremutató P/E-t tekintve 2022-re: 30,3 (versenytársaké: 21,0); 2023-ra: 28,0 (versenytársaké: 19,7);
- https://www.bloomberg.com/profile/company/NEE:US
- Bloomberg célár: 91,41 dollár
- Bloomberg ajánlások: 17 vétel; 5 tartás; 1 eladás
- Kockázatok: pénzállományt és nyereséget meghaladó beruházások, szektorátlaghoz képest némileg magasabb hosszú távú Debt/Equity mutató (1,12), valamint Debt/EBITDA: 7,6 mutató.
Freeport-McMoRan Inc
- A Freeport-McMoRan egy nemzetközi nyersanyag bányászattal foglalkozó vállalat, fókuszában a réz, arany, molibdén, kobalt, olaj és gáz;
- Iparágának egyik legnagyobb szereplője, tevékenységét Észak- és Dél-Amerikában illetve Indonéziában végzi;
- A cég piaci kapitalizációja 73 milliárd dollár és közel 25 ezer munkavállalója van;
- Bevételeinek 80%-ért a réz felel, a maradék pedig főleg az arany és a molibdén között oszlik meg;
- Üzletileg a rúd és finomító tevékenység (Rod & Refining) adja a bevételek közel 30%-át, az indonéziai kitermelés valamivel több, mint 30%-át, a dél-amerikai bányászat a 20%-át, míg a maradékot az olvasztás és finomítás tevékenység adja;
- Földrajzilag az USA-ból származik a bevételek 30%-a, Svájcból és Indonéziából 15%-a, a maradék pedig a világ többi részéről;
- Előremutató P/E-t tekintve 2022-re 13,1 (versenytársaké: 11,9); 2023-ra: 15,1 (versenytársaké: 11,9);
- https://www.bloomberg.com/profile/company/FCX:US
- Bloomberg konszenzusos célár: 48,27 dollár
- Bloomberg ajánlások: 17 vétel, 5 tartás, 2 eladás
- Kockázat: réz túlsúly miatt nagyobb érzékenység a recessziós kockázatokra.
2022.03.31