Megemeltük az OTP célárfolyamát

A ma reggel publikált elemzésünkben 20.300 forintra emeltük az OTP részvényekre vonatkozó 12 hónapos célárfolyamunkat. A lépésnek több oka is van. Egyrészt jelentősen csökkentettük a szükséges céltartalékképzést, mivel mostanra tisztázódtak a moratórium kivezetésének szabályai, és várhatóan a járvány negyedik hullámának is limitált hatása lesz csak a gazdaságra, miközben a makrogazdasági folyamatok továbbra is jók. A szlovén Nova KBM is belekerült a konszolidált előrejelzésbe, a hitelállomány is dinamikusan növekszik, a kamatemelési ciklus pedig növeli a kamatmarzsokat. Továbbra is magas megtérülési rátát várunk a banktól, ami indokolja, hogy a normál időszakokra jellemző 10-es előremutató P/E rátán és 1,5-ös könyv szerinti értéken, vagy picit azok fölött forogjon a részvény árfolyama.

A DAX csökkenéssel kezdte a mai napot, míg a BUX stagnál, de enyhén a negatív tartományban van. Az előbbi esetében a rövid (napon belüli MACD) indikátorok inkább az emelkedés, míg a BUX esetében inkább a korrekció irányába mutatnak ma reggel.

Ázsiában vegyesen teljesítettek a piacok. Kínában a Shanghai Composite 0,9%-kal emelkedett, míg a Hang Seng 2,3%-kal értékelődött le. Japánban a Nikkei 225 1,2%-os mínuszban volt.

Pénteken a negatív tartományban zártak az európai börzék. A német DAX 0,7%-ot esett, az angol FTSE100 0,8%-os mínuszban zárt, a francia CAC 40 változatlan volt, míg a Euro Stoxx 50 index 0,3%-kal csökkent.

Amerika viszont jól teljesített, hiszen a Dow 1,4%-ot, az S&P 500 1,2%-ot, a Nasdaq Composite pedig 0,8%-ot emelkedett pénteken.

Felfüggesztették az Evergrande papírjainak kereskedését, miután a cég bejelentette, hogy felvásárlási ajánlat érkezhet a vállalati részvényeire.

A Tesla 237.823 darab elektromos autót értékesített a harmadik negyedévben, ami felülmúlta a 220.900 darabra számító elemzői várakozásokat. Összesen 228.882 darab Model 3-at és Model Y-t, és 8.941 darab felső kategóriás Model S-t és Model X-et adtak el.

A Volvo Cars tulajdonosa, a kínai Zhejiang Geely Holding Group akár már ma ismertetheti a tervezett részvénykibocsátás részleteit. A kibocsátás árazása alapján a vállalat érteke 25 milliárd dollár lehet. A Volvo értékesítése az első félévben 41%-kal 380.757 autóra nőtt éves bázison. Az USA-ban 63.754 autót adtak el, ami 47%-os emelkedést jelent éves bázison. A cég legnagyobb piaca Európa.

Pénteken a részvényesek 99,9%-a támogatta, így óriási többséggel megszavazták a Daimler csoport szétválasztását, a jövőben tehát külön üzletágba kerül a kamion és a személyautó gyártás. A kamion üzletág részvényeivel várhatóan decemberben indulhat majd a kereskedés. A cég várakozásai szerint a leválasztott kamion üzletág is bekerülhet a DAX indexbe.

A MOL szeptemberben 5,9 dollár/hordó finomítói és 639 euró/tonna petrolkémiai marzsot ért el. Augusztusban 6,0 dollár/hordó, illetve 681 euró/tonna volt az árrés, míg a III. negyedév átlaga 5,4 dollár/hordó, illetve 663,4 euró/tonna volt. A finomítói marzsok alig változtak augusztushoz képest, mivel a magasabb gázár ellensúlyozta a növekvő dízel/nyersolaj árrések hatását. A petrolkémiai marzs tovább gyengült a rendkívül erős II. negyedévhez képest, de továbbra is bőven a történelmi átlag felett van. A MOL harmadik negyedéve a külső környezet tükrében erősnek ígérkezik.

A WTI 75,7, a nyugat-európai Brent pedig 78,5 dollárig emelkedett ma reggel. Az OPEC+ vezetői ma kezdik meg virtuális találkozójukat, melynek a fő témája, hogy november 1-étől mennyivel növeljék meg kőolaj termelésüket. Egyre erősebb a várakozás, hogy a kartell a korábban tervezett 400 ezer hordó/napnál esetleg több olajat dob a piacra. Ennek az az oka, hogy a kőolaj kereslet jobban meghaladja a kínálatot, mint amire a kartell korábban számított. A magas gázárak miatt pedig akár félmillió hordóval is nagyobb lehet a napi kereslet a téli időszakban, mint amit korábban becsültek a szereplők, legalább is az FGE nevű elemzői csapat írása szerint. A Vitol kereskedőház azt várja, hogy az OPEC befolyás továbbra is erős marad a piacon, mivel az Egyesült Államok az év végéig nem oldja fel az Irán elleni szankciókat, míg az amerikai palaolaj termelők nem növelik a kitermelt kőolaj mennyiségét.

Az arany 1.761 dollár volt ma reggel, a dollár erősödött, az állampapírok hozama emelkedett a piacon. A befektetők értékelik a múlt hét gazdasági adatait. A pénteki fogyasztói kiadások index magasabb lett a vártnál, ami további inflációs nyomást jelez előre a gazdaságban. A szintén pénteken megjelent ISM index is erős aktivitást mutatott az ipari szektorban. Ezek az adatok egyrészt magasabb inflációt jeleznek előre, másrészt azt mutatják a piaci szereplőknek, hogy a Fed kénytelen lesz gyorsabban szigorítani, mint ahogy azt korábban várni lehetett. Ez a hír kedvezőtlen az arany számára, de úgy tűnik, hogy a befektetők inkább kivárnak, amig a jegybank konkrét lépéseket tesz.

Az EU-s támogatásokról szóló pozitív hírek hatására tovább erősödik a magyar fizetőeszköz, így az euró-forint értéke 359,4-ről 357,4-re csökkent a pénteki kereskedés során.

A meglehetősen csendes pénteki kereskedés során csak minimális mértékű elmozdulást mutatott az euró-dollár árfolyama, 1,1580-ról 1,1596-ra emelkedett a devizapár értéke.