Erste kommentár Pénteken Jerome Powellnek köszönhetően nagyot emelkedett az S&P500, amely már fordulós jeleket mutatott december 26-án, amikor szintén egy jelentős emelkedést mutatott fel, miközben a lokális minimum is azon a napon...
Pénteken Jerome Powellnek köszönhetően nagyot emelkedett az S&P500, amely már fordulós jeleket mutatott december 26-án, amikor szintén egy jelentős emelkedést mutatott fel, miközben a lokális minimum is azon a napon volt. Péntek pedig az ezt követő hetedik nap volt, és az emelkedés is jelentős volt, hiszen magasabb volt, mint 2 százalék. Ez tipikus follow-through jelenség, de a forgalmi adatok – talán azért mert közben ünnepek voltak – nem igazán támasztják alá. Sokan azt gondolhatják, hogy csak simán két „short covering”-et láthattunk. Nekik is igazuk lehet, de ne feledjük, hogy a fordulópont utáni hetedik napon bekövetkezett jelentős emelkedés 5 százalékkal magasabb szintről jött, mint a lokális mélypont volt, vagyis ha az eladási pozíciók zárása verzió az igaz, ez már akkor is a csökkenés véget jelezhette. Másrészt az év végi jelentős emelkedés akár év végi intézményi árfolyam beállításnak is felfogható, ráadásul az év kezdésben az intézmények is később reagálnak. Így az elkövetkező napok kritikusak lesznek a folytatás tekintetében, de a kialakult formáció mindenképpen kecsegtetőnek tűnik.
A pénteki emelkedésnek köszönhetően az S&P500 és a DAX index is a 20 napos mozgóátlagig emelkedett. Ez pedig természetes ellenállásnak tekinthető. Így nem meglepő, ha ma a DAX és az S&P500 is csökken. Ugyanakkor az előbbinek már nem kellene 10.484 pont alá esnie, míg az S&P500 esetében ez a szint 2.474 pont. A mai napon annak ellenére, hogy a pozitív tartományban nyitott a DAX index, nem lepődnénk meg egy negatív záráson, de ez rendben is lenne a technikai kép alapján, s rövidtávon. A BUX index esetében a rövid, perces dinamikus indikátorok alapján korrekció van, így a pozitív kezdés után egy esetleges negatív zárás sem lenne tragédia a mai napon.
Nagyobb rallyval zárták az előző heti kereskedést a vezető tengerentúli részvényindexek, amit az USA-ból érkező kedvező munkaerőpiaci adat, a kínai monetáris stimulus és Jerome Powell, Fed elnök piacbarát kommentárja fűtött. A Dow 3,3%-kal, az S&P500 3,4%-kal, a Nasdaq 4,3%-kal emelkedett.
Pénteken Jerome Powell az atlantai Fed kerekasztal-beszélgetésén Janet Yellen és Ben Bernanke korábbi Fed elnökökkel beszélgetett az amerikai gazdaságról, monetáris politikáról. Powell megnyugtatta a piacokat afelől, hogy a jegybank nem robotpilóta módjára emeli az alapkamatot, hanem odafigyel a piacok által fontosnak tartott kockázatokra. A jegybankelnök szerint a Fed szükség esetén gyorsan és flexibilisen képes módosítani a monetáris politikát, a kamatemelést pedig nem kapkodja el. Powell a Fed mérleg szűkítésének lassítását sem tartja elképzelhetetlennek. Legutóbb két hete Powell még inkább azt hangsúlyozta, hogy a jegybankárok mediánja alapján jövőre két kamatemelés a várakozás a Fed-en belül, ehhez képest most egy sokkal visszafogottabb hangnemet képviselt. A hírek kedveztek a részvénypiacnak, míg a dollár gyengült. Powell mellett Yellen és Bernanke korábbi Fed elnökök is hasonló nézeteket képviseltek.
Továbbra sem oldódott meg a kormányzati leállás ügye az USA-ban, Donald Trump azt hangoztatta, hogy akár évekig is hajlandó lenne elhúzni a mostani leállást. Ezzel Trump valószínűleg a szokásos taktikájához folyamodik, melyben agresszív, a valóságtól néha elrugaszkodott kijelentésekkel igyekszik jobb belátásra bírni tárgyalópartnereit. Emiatt ezen a héten sem publikálnak több makoradatot az USA-ban.
A pénteki munkaerőpiaci adat mellett a Markit szolgáltatóipari indexe is pozitív meglepetést okozott az USA-ban, miután ez 54,4 pont lett az előzetes 53,6 pontos adattal szemben. Ez ugyan kisebb visszaesés a novemberi 54,7 pontról, de összességében pozitív hír.
A kedvező amerikai hangulat átragadt az ázsiai piacokra is komolyabb emelkedést okozva ezzel. A Hang Seng 0,8%-ot, a Shanghai index 0,9%-ot a Nikkei pedig 2,4%-ot emelkedett. A japán tőzsdét a jen gyengülése is támogatta, ami így mostanra gyakorlatilag teljesen ledolgozta a csütörtök hajnali összeomlását.
A vártnak megfelelő lazító lépést jelentett be a kínai jegybank, két lépésben 100 bázisponttal csökkenti a kötelező tartalékrátát. Először január 15-én, majd január 25-én is 50-50 bázisponttal, így a lépések likviditásnövelő hatása még a kínai újév előtt érezhető lesz. A lazító sorozat eredményeként 13,5%-ra fog csökkenni a kötelező tartalékráta mértéke.
Mind az amerikai, mind az európai határidős piacokon pozitív hangulat uralkodott ma reggel.