A réz és a kobalt lehet a villanyautó gyártás nyertese

A réz és a kobalt kereslet növekedése várható, ha az elektromos autózás és a megújuló forradalom folytatódik.

Érdekes cikkre leltem múlt héten az Economist című újságban, ami kicsit arra sarkallt, hogy egy nem teljesen energia témában kezdjek kutakodni. A cikk a nyersanyagpiacokról szólt, különösen két fontos nyersanyag, a réz és a kobalt szerepére világított rá.

A réz az egyik legfontosabb nyersanyag, amelyet a megújuló energia forradalom a magasba lendíthet. Egyrészt egy elektromos személyautóhoz 80 kilogramm rézre van szükség, négyszer annyira, mint egy belsőégésű motorral hajtott járműhez. Réz kell ugyanis a motorhoz, az akkumulátorhoz és a vezetékekhez egyaránt. Másrészt, ha beindul az elektromos autózás, az az elektromos hálózatok fejlesztését is magával hozza, amihez ugyebár ismételten réz szükséges. A becslések szerint 2035-re 140 millió elektromos autó száguldhat a világ útjain, amihez 8,5 millió tonna többletréz kínálatra lenne szükség. Ez gyakorlatilag a mostani rézkínálatnak felel meg, tehát a kapacitások duplázására lenne szükség.

A réz ráadásul az olajhoz képest is hosszabb beruházási ciklusú: a bánya felfedezésétől a megnyitásig átlag 30 év telik el. A legtöbb ma is működő bányát az 1920-as években vették művelésbe. A legnagyobb réztermelők Chile, Kína, Kongó, Peru és az Egyesült Államok. A réztermelők ráadásul vonakodnak új beruházásokat indítani: a 2008-as válság ugyanis jelentősen nehezítette a helyzetüket, mivel a korábbi jóslatok a Kína vezérelte rézkereslet duplázódásáról nem jöttek be. A megújuló forradalom, főleg az elektromos autózás, azonban valódi robbanást okozhat a keresletben.

A kobalt, mely a réz és a nikkelbányászat mellékterméke, még inkább koncentrált: a kitermelés 70%-a a nem éppen barátságos Kongóból kerül ki. Sokan tartanak is attól, hogy ha Kongó helyzete megrendül, akkor a kobalt ára az egekbe tör. Mindenesetre sokan próbálkoznak a két anyag helyettesítésével, mondjuk a sokkal bőségesebben rendelkezésre álló alumínium irányába. Egyelőre azonban ez nem sikerült, ami biztosíthatja a kobalt és a réz iránti stabil keresletet.

Réz és a kobalt ára (USD/tonna) - LME spot
Forrás: Bloomberg

Néhány részvény, amivel megjátszható a réz és kobalt boom: Glencore (GLEN LN), jelentős kongói réz és kobalt bányászatot folytat. A Glencore a réz mellett számos más nyersanyagot, főleg szenet termel, de jelentős az energiahordozó és agrártermék termelése és kereskedelme. Ilyen szempontból nem a legjobb papír, mivel az elektromos autó és a megújulók sikere valószínűleg a szén iránti keresletet csökkentené. A rézárak emelkedése és a szén szárnyalása miatt viszont jelentős részvény áremelkedés volt a papírban, a tavaly júniusi 130 penny/részvény árfolyam 342-ig emelkedett.

A legtisztábban megjátszható részvény a kanadai Ivanhoe (IVN CN), amely bányajogokat nyert a közelmúltban Kongóba, de részesedése van több szub-Szahara lelőhelyben is. Még inkább kockázatos beruházás a Katanga Mining (KAT CN), melynek szintén Kongóban van bányaengedélye réz-kobalt bánya nyitására. Ezek a legtisztább réz-kobalt részvények, lényegesen magasabb kockázattal, mint a sokkal jobb reputációval rendelkező Glencore.

Az ETF piacon a legnagyobb ETF-ek a JJC és a CPER – mindkét ETF a réz határidős piacon fektet be. A nyersanyag kobaltra nincs befektetésre alkalmas ETF.

Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Hasonló tartalmak

15:40 | jún. 26.Research Blog

Miért okoz ennyi feszültséget az Északi-Áramlat 2 gázvezeték?

Az Északi-Áramlat 2 gázvezeték megépítése körüli huzavona sokkal inkább szól a politikáról, mint a közgazdasági racionalitásról. Pedig súlyos ára lehet annak, ha az utóbbiról teljesen megfeledkezünk. Érvek és ellenérvek az építés ellen és mellett.

15:12 | jún. 22.Research Blog

5 ok, hogy miért most vegyük meg a WTI-t

Az olajpiac drasztikus szakadáson van túl: úgy tűnik, minden tényező további esés irányába mutat. A sokévi tapasztalat azonban azt mondatja velem, hogy pont az ilyen pillanatok jelenthetik a legjobb vételi alkalmat. Magasabb olajárak mellett is vonzónak találtam a WTI-t, a mostani szintek még jobb belépést jelentenek véleményem szerint, mivel a realitástól kezd elszakadni a pesszimista piaci...

16:17 | jún. 20.Research Blog

Meddig nőhet Líbia kőolajtermelése?

Az olajpiac egyik legfontosabb fejleménye az elmúlt hetekben a líbiai kőolajtermelés növekedése volt. Az ország a hírek szerint jelenleg 900 ezer hordó/nap olajat hoz felszínre, ami még mindig elmaradt Kaddhafi rezsim alatt kibányászott napi 1,6 millió hordó/nap szinttől. A kitermelés nem valószínű, hogy rövidtávon jelentősen tovább emelkedhet – ehhez vissza kelleni engedni az országba a...

15:14 | jún. 19.Research Blog

Milyen árszint mellett nőhet az USA nyersolaj termelése?

A napokban kiadott dallasi FED elemzése a WTI termelők önköltségéről sok információval szolgál arról, hogy meddig nőhet az USA palaolaj termelése. A mostani WTI árak felette vannak a meglévő kutak önköltségének, de már alatta van attól a szinttől, ami szükséges a nyereségtermeléshez új beruházás esetén.

Gazdasági naptár

teljes naptár
Szerdajún. 28.
09:00
Munkanélküliségi ráta (HU)
Időszak: máj., előző: 4,6%, várt: 4,4%
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: jún., előző: 0,6%
16:00
Függőben lévő lakásértékesítések (év/év) (US)
Időszak: máj., előző: -5,39%, várt: 0,5%
Csütörtökjún. 29.
01:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: máj., előző: 3,2%, várt: 2,6%
11:00
Fogyasztói bizalom - végleges (EMU)
Időszak: jún., előző: -1,3, várt: -1,3
14:00
Fogyasztói árindex (év/év) - előzetes (GE)
Időszak: jún., előző: 1,5%, várt: 1,4%
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jún., előző: 241, várt: 240
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jún., előző: 1944, várt: 1933,5
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - végleges (US)
Időszak: Q1, előző: 1,2%, várt: 1,2%
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: jún., előző: 49,4
22:15
Nike (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.49, várt: 0.50
Péntekjún. 30.
01:30
Munkanélküliségi ráta (JP)
Időszak: máj., előző: 2,8%, várt: 2,8%
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: máj., előző: 0,4%, várt: 0,5%
01:50
Ipari termelés (hó/hó) (JP)
Időszak: máj., előző: 4%, várt: -3%
01:50
Ipari termelés (év/év) (JP)
Időszak: máj., előző: 5,7%, várt: 6,9%
03:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: jún., előző: 54,5
03:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: jún., előző: 51,2, várt: 51
08:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (GE)
Időszak: máj., előző: -0,9%, várt: 2,8%
09:00
Külkereskedelmi mérleg (millió euró) - végleges (HU)
Időszak: ápr., előző: 878
09:00
Termelői árindex (év/év) (HU)
Időszak: máj., előző: 4,4%
09:55
Munkanélküliségi ráta (GE)
Időszak: jún., előző: 5,7%, várt: 5,7%
09:55
Munkanélküliek számának változása (ezer fő) (GE)
Időszak: jún., előző: -9, várt: -10
10:30
Folyó fizetési mérleg (milliárd font) (UK)
Időszak: Q1, előző: -12,09, várt: -16,9
10:30
GDP (év/év) - végleges (UK)
Időszak: Q1, előző: 2%, várt: 2%
11:00
Fogyasztói árindex (év/év) (EMU)
Időszak: jún., előző: 1,4%, várt: 1,2%
14:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: 0,4%, várt: 0,3%
14:30
Személyi kidadások (hó/hó) (US)
Időszak: máj., előző: 0,4%, várt: 0,1%
15:45
Chicagói beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 59,4, várt: 58
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: jún., előző: 94,5, várt: 94,5
Hétfőjúl. 3.
01:50
Tankan üzleti hangulat index (JP)
Időszak: Q2, előző: 12, várt: 15
01:50
Tankan üzleti hangulat index előremutató (JP)
Időszak: Q2, előző: 11, várt: 13
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: jún., előző: 52
03:45
Caixin feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: jún., előző: 49,6, várt: 49,7
09:00
Beszerzési menedzser index (HU)
Időszak: jún., előző: 62,1
09:55
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - végleges (GE)
Időszak: jún., előző: 59,3
10:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - végleges (EMU)
Időszak: jún., előző: 57,3
10:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (UK)
Időszak: jún., előző: 56,7
11:00
Munkanélküliségi ráta (EMU)
Időszak: máj., előző: 9,3%
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jún., előző: 52,1
16:00
ISM feldolgozóipari index (US)
Időszak: jún., előző: 54,9, várt: 55
Keddjúl. 4.
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX35 521-125-0.3535 43635 6481 094.35MHUF
DAX12 551.46-119.56-0.9412 536.8612 588.84758.88MEUR
ATX3 075.82-21.03-0.683 067.453 096.5417.76MEUR
DJIA21 324.07-85.48-0.4021 322.7621 440.60-USD
S&P 5002 421.36-17.71-0.732 420.602 440.15-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF309.86-0.10-0.03309.86
CHFHUF283.92-0.54-0.19283.92
USDHUF272.62-0.66-0.24272.62
EURUSD1.1367+0.0028+0.25
EURCHF1.0915+0.0028+0.26
EURGBP0.8873+0.0025+0.28
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
Appeninn212+1+0.472102129.78MHUF
RABA1 260+4+0.321 2581 2832.22MHUF
MOL21 420+50+0.2321 35521 500181.11MHUF
ANY1 340-34-2.471 3401 37212.58MHUF
CIGPANNONIA215-5-2.272152197.18MHUF
OTP9 209-76-0.829 1649 240423.43MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBMTELTL0790+90+100.00909036eHUF
EBDAXTS682 201+416+23.142 0832 24834.12MHUF
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBEURUSDTS1546-25-36.2341532.13MHUF
EBDAXTL82870-480-35.908701 04820.1MHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.