A réz és a kobalt lehet a villanyautó gyártás nyertese

A réz és a kobalt kereslet növekedése várható, ha az elektromos autózás és a megújuló forradalom folytatódik.

Érdekes cikkre leltem múlt héten az Economist című újságban, ami kicsit arra sarkallt, hogy egy nem teljesen energia témában kezdjek kutakodni. A cikk a nyersanyagpiacokról szólt, különösen két fontos nyersanyag, a réz és a kobalt szerepére világított rá.

A réz az egyik legfontosabb nyersanyag, amelyet a megújuló energia forradalom a magasba lendíthet. Egyrészt egy elektromos személyautóhoz 80 kilogramm rézre van szükség, négyszer annyira, mint egy belsőégésű motorral hajtott járműhez. Réz kell ugyanis a motorhoz, az akkumulátorhoz és a vezetékekhez egyaránt. Másrészt, ha beindul az elektromos autózás, az az elektromos hálózatok fejlesztését is magával hozza, amihez ugyebár ismételten réz szükséges. A becslések szerint 2035-re 140 millió elektromos autó száguldhat a világ útjain, amihez 8,5 millió tonna többletréz kínálatra lenne szükség. Ez gyakorlatilag a mostani rézkínálatnak felel meg, tehát a kapacitások duplázására lenne szükség.

A réz ráadásul az olajhoz képest is hosszabb beruházási ciklusú: a bánya felfedezésétől a megnyitásig átlag 30 év telik el. A legtöbb ma is működő bányát az 1920-as években vették művelésbe. A legnagyobb réztermelők Chile, Kína, Kongó, Peru és az Egyesült Államok. A réztermelők ráadásul vonakodnak új beruházásokat indítani: a 2008-as válság ugyanis jelentősen nehezítette a helyzetüket, mivel a korábbi jóslatok a Kína vezérelte rézkereslet duplázódásáról nem jöttek be. A megújuló forradalom, főleg az elektromos autózás, azonban valódi robbanást okozhat a keresletben.

A kobalt, mely a réz és a nikkelbányászat mellékterméke, még inkább koncentrált: a kitermelés 70%-a a nem éppen barátságos Kongóból kerül ki. Sokan tartanak is attól, hogy ha Kongó helyzete megrendül, akkor a kobalt ára az egekbe tör. Mindenesetre sokan próbálkoznak a két anyag helyettesítésével, mondjuk a sokkal bőségesebben rendelkezésre álló alumínium irányába. Egyelőre azonban ez nem sikerült, ami biztosíthatja a kobalt és a réz iránti stabil keresletet.

Réz és a kobalt ára (USD/tonna) - LME spot
Forrás: Bloomberg

Néhány részvény, amivel megjátszható a réz és kobalt boom: Glencore (GLEN LN), jelentős kongói réz és kobalt bányászatot folytat. A Glencore a réz mellett számos más nyersanyagot, főleg szenet termel, de jelentős az energiahordozó és agrártermék termelése és kereskedelme. Ilyen szempontból nem a legjobb papír, mivel az elektromos autó és a megújulók sikere valószínűleg a szén iránti keresletet csökkentené. A rézárak emelkedése és a szén szárnyalása miatt viszont jelentős részvény áremelkedés volt a papírban, a tavaly júniusi 130 penny/részvény árfolyam 342-ig emelkedett.

A legtisztábban megjátszható részvény a kanadai Ivanhoe (IVN CN), amely bányajogokat nyert a közelmúltban Kongóba, de részesedése van több szub-Szahara lelőhelyben is. Még inkább kockázatos beruházás a Katanga Mining (KAT CN), melynek szintén Kongóban van bányaengedélye réz-kobalt bánya nyitására. Ezek a legtisztább réz-kobalt részvények, lényegesen magasabb kockázattal, mint a sokkal jobb reputációval rendelkező Glencore.

Az ETF piacon a legnagyobb ETF-ek a JJC és a CPER – mindkét ETF a réz határidős piacon fektet be. A nyersanyag kobaltra nincs befektetésre alkalmas ETF.

Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Hasonló tartalmak

12:29 | okt. 6.Research Blog

Az USA földgáz és fűtőolaj készletei szűkek a tél előtt

A következő hónapok izgalmas spekulációt hozhatnak. A két legnagyobb fűtőanyag, a földgáz és fűtőolaj lehet a figyelem középpontjában, mivel a készletek szűkösek a tél beállta előtt az Egyesült Államokban. Az elmúlt két tél megtréfálta a piacokat, mivel jóval melegebb volt, mint általában a La Nina effektus ellenére is. Ha az idei tél viszont hideg lesz, az alacsony készletek miatt igencsak...

15:26 | okt. 2.Research Blog

Túlzott optimizmus a WTI piacán: a hedge fundok csak a keresleti oldalt látják

Az elmúlt hetekben láthatóan törés következett be a globális olajpiaci hangulatban. Az IEA és az OPEC szeptemberi jelentése, mely egyértelműen gyorsuló keresletnövekedésről adott számot, optimista hangulatot okozott a befektetők körében és a fedezeti alapok ismét megvették (immár harmadjára az idén) a Brent és a WTI határidős kontraktusokat. Lesz-e ismét fájdalom ennek a spekulációnak a végén?

10:18 | szept. 18.Research Blog

Erős kereslet kimozdíthatja a WTI az 50 dollár alatti szintről

A múlt hét fő fejleménye, hogy szinte minden jelentősebb kutatócsapat növekvő keresletet jelez előre a globális kőolajpiacon. A világ továbbra is olajfüggő, különösen a fejlődő világ, de az alacsony árak az európai és amerikai fogyasztókat is arra ösztönzik, hogy használják járműveiket. A hírek sorozata akár 50 dollár fölé is emelheti tartósan a WTI típusú kőolajat, ráadásul a Harvey hurrikán...

17:37 | szept. 5.Research Blog

Harvey hurrikán és az USA finomítói szektor

A legfrissebb hírek szerint már „csak” 1,9 millió hordónyi napi finomítói kapacitás áll az USA-ban a Harvey hurrikán utóhatásaként, még két napja ez a mutató 4 millió hordó volt. Az érintett finomítói cégek egyelőre nem jelentettek jelentős károkat. A Harvey hatásaként az USA finomítói részvényei emelkedtek az elmúlt két hétben, főleg azok a cégek részvényei, melyek egységeit nem érintette a...

Gazdasági naptár

teljes naptár
Keddokt. 24.
00:00
Fogyasztói bizalmi index (HU)
Időszak: okt., előző: -14.3
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: okt., előző: 52.9
07:00
BASF (GE)
Időszak: 2017 Q3, előző: 1.01, várt: 1.31
09:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: okt., előző: 60.6, várt: 60
09:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: okt., előző: 55.6, várt: 55.6
10:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: okt., előző: 55.8, várt: 55.6
10:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: okt., előző: 58.1, várt: 57.8
12:25
Eli Lilly (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.75, várt: 1.03
12:30
Biogen (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 4.85, várt: 5.72
13:25
Lockheed Martin (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 3.27, várt: 3.26
13:30
Caterpillar (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.85, várt: 1.25
13:58
McDonald's (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 1.62, várt: 1.76
14:00
MNB kamatdöntés (HU)
Időszak: okt., előző: 0.9%, várt: 0.9%
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: okt., előző: 55.3, várt: 55.1
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: okt., előző: 53.1, várt: 53.2
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: okt., előző: 54.8
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: okt., előző: 19, várt: 16
22:00
Texas Instruments (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.99, várt: 1.12
z.u.
Juniper Networks (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.47, várt: 0.56
z.u.
AT&T (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.60, várt: 0.75
z.u.
Advanced Micro Devices (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: -0.01, várt: 0.08
Szerdaokt. 25.
02:30
Fogyasztói árindex (év/év) (AU)
Időszak: Q3, előző: 1.9%, várt: 2%
07:30
Lufthansa (GE)
Időszak: 2017 Q3, előző: 3.18, várt: 1.73
10:00
IFO üzleti hangulatindex (GE)
Időszak: okt., előző: 115.2, várt: 115
10:30
GDP (év/év) - előzetes (UK)
Időszak: Q3, előző: 1.5%, várt: 1.5%
ny.e.
Visa (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.79, várt: 0.85
12:55
Coca-Cola Co (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.49, várt: 0.49
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: okt., előző: 3.6%
13:30
Boeing (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 2.63, várt: 2.71
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: szept., előző: 2%, várt: 1.2%
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: szept., előző: -3.4%, várt: -1%
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: szept., előző: 560, várt: 554.5
Csütörtökokt. 26.
07:00
Nokia (FI)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.02, várt: 0.06
07:30
Telefonica (SP)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.20, várt: 0.21
07:30
Bayer (GE)
Időszak: 2017 Q3, előző: 1.47, várt: 1.72
09:00
Munkanélküliségi ráta (HU)
Időszak: szept., előző: 4.2%, várt: 4.1%
ny.e.
Valero Energy (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 1.42, várt: 1.80
12:59
Bristol-Myers Squibb (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.77, várt: 0.77
13:00
Xerox (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.94, várt: 0.83
13:00
Twitter (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: -0.15, várt: 0.06
13:00
Ford Motors (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.26, várt: 0.32
13:00
ConocoPhillips (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: -0.66, várt: 0.07
13:30
Celgene (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.99, várt: 1.87
13:45
UPS (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 1.44, várt: 1.45
13:45
Európai Központi Bank kamatdöntés (EMU)
Időszak: okt., előző: 0%, várt: 0%
14:00
Newmont Mining (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.20, várt: 0.34
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: okt., előző: 1888
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: okt., előző: 222, várt: 235
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: okt., előző: 51.1
16:00
Függőben lévő lakásértékesítések (év/év) (US)
Időszak: szept., előző: -3.1%
z.u.
Banco Santander (SP)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.12, várt: 0.13
22:00
Intel (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.75, várt: 0.80
22:01
Amazon.com (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.52, várt: 0.04
22:09
Microsoft (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.57, várt: 0.72
z.u.
Alphabet (US)
Időszak: 2017 Q3, várt: 8.33
Péntekokt. 27.
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: szept., előző: 0.7%, várt: 0.7%
03:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: szept., előző: 24%
07:30
Linde (GE)
Időszak: 2017 Q3, előző: 1.89, várt: 1.82
08:00
Total (FR)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.77, várt: 0.87
12:45
Merck (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.86, várt: 1.04
14:00
Exxon Mobil (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.63, várt: 0.86
14:30
Chevron (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.53, várt: 1.00
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - előzetes (US)
Időszak: Q3, előző: 3.1%, várt: 2.6%
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: okt., előző: 101.1, várt: 101
Hétfőokt. 30.
00:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: szept., előző: 1.8%
09:00
GDP (év/év, igazított) (SP)
Időszak: Q3, előző: 3.1%, várt: 3.1%
13:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: szept., előző: 0.2%, várt: 0.4%
13:30
Személyi kiadások (hó/hó) (US)
Időszak: szept., előző: 0.1%, várt: 0.9%
14:00
Fogyasztói árindex (év/év) - előzetes (GE)
Időszak: okt., előző: 1.8%
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX39 161+63+0.1638 89639 2217 104.91MHUF
DAX13 003.30+12.02+0.0912 973.4313 069.402 138.46MEUR
ATX3 388.96+5.81+0.173 376.253 395.1564.94MEUR
DJIA23 281.02-47.61-0.2023 274.0523 368.37-USD
S&P 5002 564.87-10.34-0.402 564.332 578.29-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF308.21+0.10+0.03308.21308.21
CHFHUF265.93+0.18+0.07265.93265.93
USDHUF261.96-0.20-0.08261.96
EURUSD1.1766+0.0017+0.141.1766
EURCHF1.1583+0.0010+0.091.15831.1583
EURGBP0.8900-0.0003-0.03
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
Appeninn568+18+3.27546580823.43MHUF
FHB555+8+1.4654655756.84MHUF
MTELEKOM474+2+0.42472477229.73MHUF
PANNERGY527-8-1.505265347.46MHUF
RABA1 275-18-1.391 2751 2932.14MHUF
CIGPANNONIA276-3-1.0827528032.37MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBGBPHUFTL0628+28+80.000.15MHUF
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBDAXTS582 602+431+19.9497.77MHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBEURUSDTL24109-15-12.101091190.15MHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.