A réz és a kobalt lehet a villanyautó gyártás nyertese

A réz és a kobalt kereslet növekedése várható, ha az elektromos autózás és a megújuló forradalom folytatódik.

Érdekes cikkre leltem múlt héten az Economist című újságban, ami kicsit arra sarkallt, hogy egy nem teljesen energia témában kezdjek kutakodni. A cikk a nyersanyagpiacokról szólt, különösen két fontos nyersanyag, a réz és a kobalt szerepére világított rá.

A réz az egyik legfontosabb nyersanyag, amelyet a megújuló energia forradalom a magasba lendíthet. Egyrészt egy elektromos személyautóhoz 80 kilogramm rézre van szükség, négyszer annyira, mint egy belsőégésű motorral hajtott járműhez. Réz kell ugyanis a motorhoz, az akkumulátorhoz és a vezetékekhez egyaránt. Másrészt, ha beindul az elektromos autózás, az az elektromos hálózatok fejlesztését is magával hozza, amihez ugyebár ismételten réz szükséges. A becslések szerint 2035-re 140 millió elektromos autó száguldhat a világ útjain, amihez 8,5 millió tonna többletréz kínálatra lenne szükség. Ez gyakorlatilag a mostani rézkínálatnak felel meg, tehát a kapacitások duplázására lenne szükség.

A réz ráadásul az olajhoz képest is hosszabb beruházási ciklusú: a bánya felfedezésétől a megnyitásig átlag 30 év telik el. A legtöbb ma is működő bányát az 1920-as években vették művelésbe. A legnagyobb réztermelők Chile, Kína, Kongó, Peru és az Egyesült Államok. A réztermelők ráadásul vonakodnak új beruházásokat indítani: a 2008-as válság ugyanis jelentősen nehezítette a helyzetüket, mivel a korábbi jóslatok a Kína vezérelte rézkereslet duplázódásáról nem jöttek be. A megújuló forradalom, főleg az elektromos autózás, azonban valódi robbanást okozhat a keresletben.

A kobalt, mely a réz és a nikkelbányászat mellékterméke, még inkább koncentrált: a kitermelés 70%-a a nem éppen barátságos Kongóból kerül ki. Sokan tartanak is attól, hogy ha Kongó helyzete megrendül, akkor a kobalt ára az egekbe tör. Mindenesetre sokan próbálkoznak a két anyag helyettesítésével, mondjuk a sokkal bőségesebben rendelkezésre álló alumínium irányába. Egyelőre azonban ez nem sikerült, ami biztosíthatja a kobalt és a réz iránti stabil keresletet.

Réz és a kobalt ára (USD/tonna) - LME spot
Forrás: Bloomberg

Néhány részvény, amivel megjátszható a réz és kobalt boom: Glencore (GLEN LN), jelentős kongói réz és kobalt bányászatot folytat. A Glencore a réz mellett számos más nyersanyagot, főleg szenet termel, de jelentős az energiahordozó és agrártermék termelése és kereskedelme. Ilyen szempontból nem a legjobb papír, mivel az elektromos autó és a megújulók sikere valószínűleg a szén iránti keresletet csökkentené. A rézárak emelkedése és a szén szárnyalása miatt viszont jelentős részvény áremelkedés volt a papírban, a tavaly júniusi 130 penny/részvény árfolyam 342-ig emelkedett.

A legtisztábban megjátszható részvény a kanadai Ivanhoe (IVN CN), amely bányajogokat nyert a közelmúltban Kongóba, de részesedése van több szub-Szahara lelőhelyben is. Még inkább kockázatos beruházás a Katanga Mining (KAT CN), melynek szintén Kongóban van bányaengedélye réz-kobalt bánya nyitására. Ezek a legtisztább réz-kobalt részvények, lényegesen magasabb kockázattal, mint a sokkal jobb reputációval rendelkező Glencore.

Az ETF piacon a legnagyobb ETF-ek a JJC és a CPER – mindkét ETF a réz határidős piacon fektet be. A nyersanyag kobaltra nincs befektetésre alkalmas ETF.

Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Hasonló tartalmak

15:38 | jan. 19.Research Blog

Befektetési tipp: amerikai finomítói szektor

Az USA finomítói szektor két oldalról is jelentős lökést kaphat 2018-ban. Egyrészt a cégek kedvező finomítói árrésekkel szembesülnek. Az USA nyersolaj kereslete erős, az exportpiacok is egyre versenyképesebbek, miközben a növekvő nyersolaj kínálat miatt olcsóbb lehet az alapanyag. Eközben a Trump kormányzat jelentős adókedvezményt adott az amerikai vállalatoknak, ami a finomítóknál jelentős...

12:09 | jan. 12.Research Blog

Három éves csúcsok az olajpiacon – mehet ez a ralli tovább?

A Brent 70 dolláros szintet ostromolja, miközben a WTI 64 dollár felett volt tegnap. Mehet vajon ez a ralli tovább? A fő kérdés a kínálati oldalon van: mennyivel nőhet az USA termelése és a geopolitikai kockázat mekkora mértékben realizálódhat. A következő hetekben jó eséllyel megyünk tovább felfelé.

14:49 | jan. 4.Research Blog

A kanadai olajtermelés tovább hizlalhatja az olaj vételben játszó spekulánsokat

A tavalyi év végének egy legérdekesebb fejleménye a kanadai olajárak összeomlása volt. 2017 termelésnövekedése és az infrastruktúra hiánya miatt a kanadai olajárak december közepén összeomlottak. Az irányadó WSC (Western Canada Select) ár a november közepi 40-41 dollár/hordó szintről december közepére 30 dollárra esett. A csökkenő árakra a piac is azonnal reagált: a december 29-i Baker Hughes...

10:45 | jan. 2.Research Blog

2018 az arany és az olaj éve lehet

A nyersanyagok mostanában nem voltak a befektetők kedvencei, mivel a kriptodevizák és a részvények bőven túlszárnyalták az olaj és az arany árváltozását az elmúlt 2-3 évben. 2018 azonban jelentős fordulatot hozhat: a pénzbőség mellett a geopolitikai spekuláció a fő hajtóerő mindkét piacon. Már tavaly is hangulatváltozás volt, az arany 2017-es év végi rallija 7 év óta a legnagyobb emelkedés, az...

Gazdasági naptár

teljes naptár
Hétfőjan. 22.
Hétfőjan. 22.
00:00
Fogyasztói bizalmi index (HU)
Időszak: jan., előző: -7.7
12:45
Halliburton (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.04, várt: 0.47
14:30
Chicagói Fed index (US)
Időszak: dec., előző: 0.15, várt: 0.25
22:05
Netflix (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.15, várt: 0.41
Keddjan. 23.
07:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: dec., előző: 48.3%
11:00
ZEW index (EMU)
Időszak: jan., előző: 29
11:00
ZEW index (GE)
Időszak: jan., előző: 89.3, várt: 89.5
13:00
Verizon Communications (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.86, várt: 0.88
16:00
Fogyasztói bizalom - előzetes (EMU)
Időszak: jan., előző: 0.5, várt: 0.6
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: jan., előző: 20, várt: 18
22:00
Texas Instruments (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 1.05, várt: 1.09
Szerdajan. 24.
00:50
Import (év/év) (JP)
Időszak: dec., előző: 17.2%, várt: 12.4%
00:50
Export (év/év) (JP)
Időszak: dec., előző: 16.2%, várt: 9.8%
01:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: jan., előző: 54
09:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: jan., előző: 63.3, várt: 63
09:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: jan., előző: 55.8, várt: 55.5
10:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: jan., előző: 56.6, várt: 56.4
10:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: jan., előző: 60.6, várt: 60.3
10:30
Munkanélküli segélykérelmek számának változása (UK)
Időszak: dec., előző: 5.9
10:30
ILO munkanélküliségi ráta (UK)
Időszak: nov., előző: 4.3%, várt: 4.3%
10:30
Átlagbérek változása 3 hónap (UK)
Időszak: nov., előző: 2.5%, várt: 2.5%
ny.e.
General Electric (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.60, várt: 0.29
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: jan., előző: 4.1%
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jan., előző: 53.7, várt: 54.4
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jan., előző: 54.1
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: jan., előző: 55.1, várt: 55.1
16:00
Használtlakás értékesítések (hó/hó) (US)
Időszak: dec., előző: 5.6%, várt: -1.89%
23:30
Ford Motors (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.25, várt: 0.43
Csütörtökjan. 25.
10:00
IFO üzleti hangulatindex (GE)
Időszak: jan., előző: 117.2, várt: 117
ny.e.
Celgene (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 1.18, várt: 1.96
12:59
Biogen (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 4.70, várt: 5.47
13:30
Caterpillar (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.61, várt: 1.75
13:45
Európai Központi Bank kamatdöntés (EMU)
Időszak: jan., előző: 0%, várt: 0%
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jan., előző: 1952, várt: 1915
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: jan., előző: 220, várt: 235
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: jan., előző: 53.8
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: dec., előző: 733, várt: 675
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: dec., előző: 17.5%, várt: -7.9%
16:00
Leading indicators kompozit mutató (US)
Időszak: dec., előző: 0.4%, várt: 0.5%
22:00
Intel (US)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.74, várt: 0.87
22:04
Starbucks (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.52, várt: 0.57
00:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: dec., előző: 0.6%, várt: 1.1%
02:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: dec., előző: 14.9%
10:30
GDP (év/év) - előzetes (UK)
Időszak: Q4, előző: 1.7%, várt: 1.4%
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: dec., előző: 1.3%, várt: 0.9%
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - előzetes (US)
Időszak: Q4, előző: 3.2%, várt: 3%
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX40 021.89+357.97+0.9039 621.2840 021.897 974.54MHUF
DAX13 432.40+150.97+1.1413 294.8113 445.474 018.25MEUR
ATX3 642.80+14.46+0.403 622.173 658.50120.74MEUR
DJIA26 071.00+53.19+0.2025 942.8326 071.00-USD
S&P 5002 810.30+12.27+0.442 798.082 810.30-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF309.15+1.02+0.33308.30309.60
CHFHUF262.76+0.20+0.08262.52263.84
USDHUF252.97+1.06+0.42251.27253.08
EURUSD1.2222-0.0017-0.141.22201.2295
EURCHF1.1770+0.0034+0.291.17141.1774
EURGBP0.8819-0.0002-0.020.88060.8845
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
MOL3 098+64+2.113 0383 0982 330.16MHUF
CIGPANNONIA490.0+10.0+2.08481.0493.087.41MHUF
PANNERGY758.0+6.0+0.80754.0760.011.25MHUF
WABERERS4 880-90-1.814 8604 9903.08MHUF
DUNAHOUSE3 920-20-0.513 9203 9400.28MHUF
Appeninn697.0-2.0-0.29692.0701.028.55MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBMOLTL22724+55+1 375.006767242.12MHUF
EBMOLTL23522+55+1 375.0047452214.07MHUF
EBMOLTL21910+34+850.008839100.16MHUF
EBRCHTS08744-38-542.86744787-HUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBMTELTS01184-1-100.00184184-HUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.