A réz és a kobalt lehet a villanyautó gyártás nyertese

A réz és a kobalt kereslet növekedése várható, ha az elektromos autózás és a megújuló forradalom folytatódik.

Érdekes cikkre leltem múlt héten az Economist című újságban, ami kicsit arra sarkallt, hogy egy nem teljesen energia témában kezdjek kutakodni. A cikk a nyersanyagpiacokról szólt, különösen két fontos nyersanyag, a réz és a kobalt szerepére világított rá.

A réz az egyik legfontosabb nyersanyag, amelyet a megújuló energia forradalom a magasba lendíthet. Egyrészt egy elektromos személyautóhoz 80 kilogramm rézre van szükség, négyszer annyira, mint egy belsőégésű motorral hajtott járműhez. Réz kell ugyanis a motorhoz, az akkumulátorhoz és a vezetékekhez egyaránt. Másrészt, ha beindul az elektromos autózás, az az elektromos hálózatok fejlesztését is magával hozza, amihez ugyebár ismételten réz szükséges. A becslések szerint 2035-re 140 millió elektromos autó száguldhat a világ útjain, amihez 8,5 millió tonna többletréz kínálatra lenne szükség. Ez gyakorlatilag a mostani rézkínálatnak felel meg, tehát a kapacitások duplázására lenne szükség.

A réz ráadásul az olajhoz képest is hosszabb beruházási ciklusú: a bánya felfedezésétől a megnyitásig átlag 30 év telik el. A legtöbb ma is működő bányát az 1920-as években vették művelésbe. A legnagyobb réztermelők Chile, Kína, Kongó, Peru és az Egyesült Államok. A réztermelők ráadásul vonakodnak új beruházásokat indítani: a 2008-as válság ugyanis jelentősen nehezítette a helyzetüket, mivel a korábbi jóslatok a Kína vezérelte rézkereslet duplázódásáról nem jöttek be. A megújuló forradalom, főleg az elektromos autózás, azonban valódi robbanást okozhat a keresletben.

A kobalt, mely a réz és a nikkelbányászat mellékterméke, még inkább koncentrált: a kitermelés 70%-a a nem éppen barátságos Kongóból kerül ki. Sokan tartanak is attól, hogy ha Kongó helyzete megrendül, akkor a kobalt ára az egekbe tör. Mindenesetre sokan próbálkoznak a két anyag helyettesítésével, mondjuk a sokkal bőségesebben rendelkezésre álló alumínium irányába. Egyelőre azonban ez nem sikerült, ami biztosíthatja a kobalt és a réz iránti stabil keresletet.

Réz és a kobalt ára (USD/tonna) - LME spot
Forrás: Bloomberg

Néhány részvény, amivel megjátszható a réz és kobalt boom: Glencore (GLEN LN), jelentős kongói réz és kobalt bányászatot folytat. A Glencore a réz mellett számos más nyersanyagot, főleg szenet termel, de jelentős az energiahordozó és agrártermék termelése és kereskedelme. Ilyen szempontból nem a legjobb papír, mivel az elektromos autó és a megújulók sikere valószínűleg a szén iránti keresletet csökkentené. A rézárak emelkedése és a szén szárnyalása miatt viszont jelentős részvény áremelkedés volt a papírban, a tavaly júniusi 130 penny/részvény árfolyam 342-ig emelkedett.

A legtisztábban megjátszható részvény a kanadai Ivanhoe (IVN CN), amely bányajogokat nyert a közelmúltban Kongóba, de részesedése van több szub-Szahara lelőhelyben is. Még inkább kockázatos beruházás a Katanga Mining (KAT CN), melynek szintén Kongóban van bányaengedélye réz-kobalt bánya nyitására. Ezek a legtisztább réz-kobalt részvények, lényegesen magasabb kockázattal, mint a sokkal jobb reputációval rendelkező Glencore.

Az ETF piacon a legnagyobb ETF-ek a JJC és a CPER – mindkét ETF a réz határidős piacon fektet be. A nyersanyag kobaltra nincs befektetésre alkalmas ETF.

Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Kapcsolódó tartalmak

15:52 | márc. 27.Research Blog

USA palaolaj ipar: tényleg ennyivel nőtt a hatékonyság?

Az USA palaolaj termelésének hatékonysága nő, de ez főleg a szolgáltatási árak összeomlásának köszönhető. A valódi hatékonyságjavulás ennél kisebb. A nagyobb kereslet pedig már az idén ismét 50 dollár felé viheti a termelési költséget, ami természetes fékerőt jelenthet a palaolaj termelésnek.

16:18 | márc. 23.Research Blog

Kell-e hosszabbítania az OPEC-nek?

Az OPEC május elején dönt arról, hogy hosszabbítja-e a tavaly november 30-i termeléscsökkentési megállapodást. A piac szerint kellene ez a lépés, mivel a globális készletek alig csökkennek. Az OPEC bizonytalan a kérdésben. A döntés nagyban függ attól, hogy sikerül-e meggyőzni a nem-OPEC termelőket és utóbbiak tényleg betartják-e az ígéreteket.

12:36 | márc. 13.Research Blog

Lefelé tört ki az olaj – ez valóban vételi lehetőség?

Az 50 dollár alatti vételi árfolyam jó vételi lehetőség, hacsak az OPEC megállapodás össze nem omlik, ami nem alacsony kockázatú esemény. Az OPEC az amerikai palaolaj termelők felé is nyitna, mert látszik, hogy nélkülük nem lesz magas olajár.

16:22 | márc. 6.Research Blog

USA gázpiac: a hideg tél elmaradt, de a fundamentumok továbbra is erősek

A vártnál melegebb idő lejjebb küldte a WTI árfolyamát az elmúlt hetekben. A mélyben lévő fundamentumok azonban nem változtak és tovább erősíthetik az USA gázárait a jövőben. A kereslet dinamikusan növekszik, míg a kínálat rövidtávon nem feltétlenül követi ezt. Az USA exportja lehet a fő hajtóerő.

Gazdasági naptár

teljes naptár
Keddmárc. 28.
15:00
MNB kamatdöntés (HU)
Időszak: márc., előző: 0,9%, várt: 0,9%
16:00
S&P/Case-Shiller házárindex (US)
Időszak: jan., előző: 192,61
17:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: márc., előző: 17, várt: 15
17:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: márc., előző: 114,8, várt: 114
Szerdamárc. 29.
02:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: feb., előző: 1%, várt: 0,7%
10:00
Munkanélküliségi ráta (HU)
Időszak: feb., előző: 4,3%, várt: 4,2%
14:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: márc., előző: -2,7%
17:00
Függőben lévő lakásértékesítések (év/év) (US)
Időszak: feb., előző: 2,72%
Csütörtökmárc. 30.
12:00
Fogyasztói bizalom - végleges (EMU)
Időszak: márc., előző: -5, várt: -5
15:00
Fogyasztói árindex (év/év) - előzetes (GE)
Időszak: márc., előző: 2,2%, várt: 1,8%
15:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: márc., előző: 1990, várt: 2031
15:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: márc., előző: 261, várt: 247
15:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - végleges (US)
Időszak: Q4, előző: 1,9%, várt: 2%
16:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: márc., előző: 51,3
Péntekmárc. 31.
02:30
Munkanélküliségi ráta (JP)
Időszak: feb., előző: 3%, várt: 3%
02:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: feb., előző: 0,4%, várt: 0,2%
02:50
Ipari termelés (hó/hó) (JP)
Időszak: feb., előző: -0,4%, várt: 1,2%
02:50
Ipari termelés (év/év) (JP)
Időszak: feb., előző: 3,7%, várt: 3,9%
04:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: márc., előző: 54,2
04:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: márc., előző: 51,6, várt: 51,6
09:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (GE)
Időszak: feb., előző: 2,3%, várt: 0,4%
10:00
Termelői árindex (év/év) (HU)
Időszak: feb., előző: 2,2%
10:55
Munkanélküliek számának változása (ezer fő) (GE)
Időszak: márc., előző: -15, várt: -10
10:55
Munkanélküliségi ráta (GE)
Időszak: márc., előző: 5,9%, várt: 5,9%
11:30
GDP (év/év) - végleges (UK)
Időszak: Q4, előző: 2%, várt: 2%
11:30
Folyó fizetési mérleg (milliárd font) (UK)
Időszak: Q4, előző: -25,494, várt: -16
12:00
Fogyasztói árindex (év/év) (EMU)
Időszak: márc., előző: 2%, várt: 1,8%
15:30
Személyi kidadások (hó/hó) (US)
Időszak: feb., előző: 0,2%, várt: 0,2%
15:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: feb., előző: 0,4%, várt: 0,4%
16:45
Chicagói beszerzési menedzser index (US)
Időszak: márc., előző: 57,4, várt: 56,9
17:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: márc., előző: 97,6, várt: 97,6
Hétfőápr. 3.
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: márc., előző: 52,6
02:50
Tankan üzleti hangulat index (JP)
Időszak: Q1, előző: 10, várt: 14
02:50
Tankan üzleti hangulat index előremutató (JP)
Időszak: Q1, előző: 8, várt: 13
04:45
Caixin feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: márc., előző: 51,7, várt: 51,3
10:00
Beszerzési menedzser index (HU)
Időszak: márc., előző: 59,5
10:00
Külkereskedelmi mérleg (millió euró) - végleges (HU)
Időszak: jan., előző: 658
10:55
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - végleges (GE)
Időszak: márc., előző: 58,3
11:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - végleges (EMU)
Időszak: márc., előző: 56,2
11:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (UK)
Időszak: márc., előző: 54,6
12:00
Munkanélküliségi ráta (EMU)
Időszak: feb., előző: 9,6%
16:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: márc., előző: 53,4
16:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: márc., előző: 53,2
17:00
ISM feldolgozóipari index (US)
Időszak: márc., előző: 57,7, várt: 57
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.Forgalom 
BUX32 164+288+0.9031 87032 2141 390.07MHUF
DAX12 069.90+73.83+0.6212 045.1712 073.75370.3MEUR
ATX2 811.10+11.98+0.432 799.122 812.138.39MEUR
DJIA20 550.74-45.98-0.2220 412.8020 578.46-USD
S&P 5002 341.97-2.01-0.092 322.252 344.90-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF309.23+0.41+0.13309.23
CHFHUF287.12+0.26+0.09
USDHUF284.82+0.57+0.20284.82
EURUSD1.0857-0.0008-0.071.08571.0857
EURCHF1.0853+0.0028+0.26
EURGBP0.8627-0.0023-0.270.8627
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.Forgalom 
RABA1 164+30+2.651 1591 1641.16MHUF
OTP8 279+109+1.338 2338 319856.72MHUF
Appeninn224+2+0.9022122411.52MHUF
GSPARK3 027-23-0.753 0273 0600.49MHUF
PANNERGY467-2-0.434654692MHUF
FHB540-2-0.375365478.07MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.Forgalom 
EBOTPTL25546+141+32.645005603.79MHUF
EBEURUSDTS1654+9+20.4549550.86MHUF
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBDAXTS07EUR7.0920-1.0881-13.837.09207.0920-EUR

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.