A réz és a kobalt lehet a villanyautó gyártás nyertese

A réz és a kobalt kereslet növekedése várható, ha az elektromos autózás és a megújuló forradalom folytatódik.

Érdekes cikkre leltem múlt héten az Economist című újságban, ami kicsit arra sarkallt, hogy egy nem teljesen energia témában kezdjek kutakodni. A cikk a nyersanyagpiacokról szólt, különösen két fontos nyersanyag, a réz és a kobalt szerepére világított rá.

A réz az egyik legfontosabb nyersanyag, amelyet a megújuló energia forradalom a magasba lendíthet. Egyrészt egy elektromos személyautóhoz 80 kilogramm rézre van szükség, négyszer annyira, mint egy belsőégésű motorral hajtott járműhez. Réz kell ugyanis a motorhoz, az akkumulátorhoz és a vezetékekhez egyaránt. Másrészt, ha beindul az elektromos autózás, az az elektromos hálózatok fejlesztését is magával hozza, amihez ugyebár ismételten réz szükséges. A becslések szerint 2035-re 140 millió elektromos autó száguldhat a világ útjain, amihez 8,5 millió tonna többletréz kínálatra lenne szükség. Ez gyakorlatilag a mostani rézkínálatnak felel meg, tehát a kapacitások duplázására lenne szükség.

A réz ráadásul az olajhoz képest is hosszabb beruházási ciklusú: a bánya felfedezésétől a megnyitásig átlag 30 év telik el. A legtöbb ma is működő bányát az 1920-as években vették művelésbe. A legnagyobb réztermelők Chile, Kína, Kongó, Peru és az Egyesült Államok. A réztermelők ráadásul vonakodnak új beruházásokat indítani: a 2008-as válság ugyanis jelentősen nehezítette a helyzetüket, mivel a korábbi jóslatok a Kína vezérelte rézkereslet duplázódásáról nem jöttek be. A megújuló forradalom, főleg az elektromos autózás, azonban valódi robbanást okozhat a keresletben.

A kobalt, mely a réz és a nikkelbányászat mellékterméke, még inkább koncentrált: a kitermelés 70%-a a nem éppen barátságos Kongóból kerül ki. Sokan tartanak is attól, hogy ha Kongó helyzete megrendül, akkor a kobalt ára az egekbe tör. Mindenesetre sokan próbálkoznak a két anyag helyettesítésével, mondjuk a sokkal bőségesebben rendelkezésre álló alumínium irányába. Egyelőre azonban ez nem sikerült, ami biztosíthatja a kobalt és a réz iránti stabil keresletet.

Réz és a kobalt ára (USD/tonna) - LME spot
Forrás: Bloomberg

Néhány részvény, amivel megjátszható a réz és kobalt boom: Glencore (GLEN LN), jelentős kongói réz és kobalt bányászatot folytat. A Glencore a réz mellett számos más nyersanyagot, főleg szenet termel, de jelentős az energiahordozó és agrártermék termelése és kereskedelme. Ilyen szempontból nem a legjobb papír, mivel az elektromos autó és a megújulók sikere valószínűleg a szén iránti keresletet csökkentené. A rézárak emelkedése és a szén szárnyalása miatt viszont jelentős részvény áremelkedés volt a papírban, a tavaly júniusi 130 penny/részvény árfolyam 342-ig emelkedett.

A legtisztábban megjátszható részvény a kanadai Ivanhoe (IVN CN), amely bányajogokat nyert a közelmúltban Kongóba, de részesedése van több szub-Szahara lelőhelyben is. Még inkább kockázatos beruházás a Katanga Mining (KAT CN), melynek szintén Kongóban van bányaengedélye réz-kobalt bánya nyitására. Ezek a legtisztább réz-kobalt részvények, lényegesen magasabb kockázattal, mint a sokkal jobb reputációval rendelkező Glencore.

Az ETF piacon a legnagyobb ETF-ek a JJC és a CPER – mindkét ETF a réz határidős piacon fektet be. A nyersanyag kobaltra nincs befektetésre alkalmas ETF.

Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Hasonló tartalmak

09:54 | máj. 24.Research Blog

Mit akar elérni az OPEC holnap Bécsben?

A holnapi OPEC döntésen egyre esélyesebb egy kilenc havi termelésbefagyasztás, ami stabilizálhatja a kőolaj árakat. Néhány nyitott kérdés persze maradt, például, hogy mi lesz az egyre nagyobb termelőkapacitásokkal rendelkező Irakkal vagy lesz-e kvóta megállapodás Nigéria és Líbia esetében. Az OPEC célja, hogy a globális olajpiacon kontangó helyett backwardation-be alakuljon ki, vagyis a közeli...

13:07 | máj. 18.Research Blog

Európai áramszolgáltatók: itt az idő a vételre?

Az európai áramszolgáltatók voltak a válság óta a leginkább sújtott szektor (még a bankszektornál is jobban szenvedett), mivel a megújuló forradalom agyoncsapta az árakat és az ebből származó hálózati bizonytalanság terheit is nekik kellett elviselni. Arról nem is szólva, hogy Fukushima óta az atomenergiától rettegő német lakosság az egyik legolcsóbb változó költségű termelés gyorsított...

13:50 | máj. 12.Research Blog

Olajpiac: a készletcsökkenés elérte az Egyesült Államokat is

Az elmúlt két hétben a fedezeti alapok jelentősen kitáraztak olajból, hogy aztán a „bullish” amerikai készletadatokra a piac ismét megvásárolja az fekete aranyat. A várakozásom szerint a kiigazítás folytatódni fog, ami a harmadik negyedévre akár 60 dollárra is repítheti a WTI árát. Az év végére aztán megnyugodhatnak a kedélyek.

13:49 | ápr. 27.Research Blog

Tovább tart a globális olajpiacon a kötélhúzás, konszenzus nincs az év végi árakról

A globális olajpiacon továbbra sincs egyértelmű konszenzus, hogy merre tart az év hátralévő részében a kőolaj ára. Több erő feszül egymásnak, ezek közül a legfontosabb az OPEC politikája és az amerikai palaolaj termelők növekvő kibocsátása.

Gazdasági naptár

teljes naptár
Csütörtökmáj. 25.
08:00
Wizz Air (UK)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.14, várt: -0.50
09:00
GDP (év/év, igazított) (SP)
Időszak: Q1, előző: 3%, várt: 3%
10:30
GDP (év/év) - előzetes (UK)
Időszak: Q1, előző: 2.1%, várt: 2.1%
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: máj., előző: 1898, várt: 1925
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: máj., előző: 232, várt: 238
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: máj., előző: 50.2
Péntekmáj. 26.
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: ápr., előző: 0.2%, várt: 0.4%
09:00
Munkanélküliségi ráta (HU)
Időszak: ápr., előző: 4.5%, várt: 4.4%
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: ápr., előző: 1.7%, várt: -1.5%
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - előzetes (US)
Időszak: Q1, előző: 0.7%, várt: 0.9%
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: máj., előző: 97.7, várt: 97.5
ism.
OTP ex div (HU)
, várt: 192.49
03:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: ápr., előző: 23.8%
Hétfőmáj. 29.
Keddmáj. 30.
01:30
Munkanélküliségi ráta (JP)
Időszak: ápr., előző: 2.8%, várt: 2.8%
01:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: ápr., előző: 2.1%, várt: 1.8%
08:45
GDP (év/év, igazított) (FR)
Időszak: Q1, előző: 0.8%
11:00
Fogyasztói bizalom - végleges (EMU)
Időszak: máj., előző: -3.3
14:00
Fogyasztói árindex (év/év) - előzetes (GE)
Időszak: máj., előző: 2%
14:30
Személyi kidadások (hó/hó) (US)
Időszak: ápr., előző: 0%, várt: 0.4%
14:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: ápr., előző: 0.2%, várt: 0.4%
15:00
S&P/Case-Shiller házárindex (US)
Időszak: márc., előző: 193.49
16:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: máj., előző: 120.3, várt: 119.9
ism.
Ryanair (IR)
Időszak: 2017 Q4, előző: 0.04, várt: 0.04
Szerdamáj. 31.
01:50
Ipari termelés (év/év) (JP)
Időszak: ápr., előző: 3.5%, várt: 6.3%
01:50
Ipari termelés (hó/hó) (JP)
Időszak: ápr., előző: -1.9%, várt: 4.2%
03:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: máj., előző: 51.2, várt: 51
03:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: máj., előző: 54
07:30
Metro (GE)
Időszak: 2017 Q2, előző: -0.07, várt: -0.06
09:00
Termelői árindex (év/év) (HU)
Időszak: ápr., előző: 4.2%
09:55
Munkanélküliek számának változása (ezer fő) (GE)
Időszak: máj., előző: -15
09:55
Munkanélküliségi ráta (GE)
Időszak: máj., előző: 5.8%
11:00
Munkanélküliségi ráta (EMU)
Időszak: ápr., előző: 9.5%
11:00
Fogyasztói árindex (év/év) (EMU)
Időszak: máj., előző: 1.9%
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: máj., előző: 4.4%
15:45
Chicagói beszerzési menedzser index (US)
Időszak: máj., előző: 58.3, várt: 57
16:00
Függőben lévő lakásértékesítések (év/év) (US)
Időszak: ápr., előző: 0.51%
20:00
Bézs könyv (US)
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX34 169-82-0.2434 09334 3911 747.13MHUF
DAX12 575.37-67.50-0.5312 543.7712 697.66462.87MEUR
ATX3 203.49+20.36+0.643 170.403 203.51126.84MEUR
DJIA21 015.23+77.32+0.3720 933.5821 022.82-USD
S&P 5002 404.70+6.28+0.262 397.992 405.58-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF308.09+0.32+0.10308.09308.09
CHFHUF282.29+0.46+0.16282.29282.29
USDHUF274.00-0.44-0.16274.00
EURUSD1.1245+0.0027+0.241.12451.1245
EURCHF1.0915-0.0005-0.051.09151.0915
EURGBP0.8657+0.0009+0.100.86570.8657
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
ZWACK17 650+150+0.8617 60017 65010.39MHUF
OTP8 727+64+0.748 7208 797972.46MHUF
ANY1 415+10+0.711 4041 41511.87MHUF
RICHTER6 905-95-1.366 8216 975389.2MHUF
FHB554-6-1.0755056136.95MHUF
CIGPANNONIA211-2-0.942112132.03MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBDAXTS582 602+431+19.9497.77MHUF
EBSPTS21349+58+19.7345.53MHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBEURUSDTS1586-15-15.1580901.69MHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.