A réz és a kobalt lehet a villanyautó gyártás nyertese

A réz és a kobalt kereslet növekedése várható, ha az elektromos autózás és a megújuló forradalom folytatódik.

Érdekes cikkre leltem múlt héten az Economist című újságban, ami kicsit arra sarkallt, hogy egy nem teljesen energia témában kezdjek kutakodni. A cikk a nyersanyagpiacokról szólt, különösen két fontos nyersanyag, a réz és a kobalt szerepére világított rá.

A réz az egyik legfontosabb nyersanyag, amelyet a megújuló energia forradalom a magasba lendíthet. Egyrészt egy elektromos személyautóhoz 80 kilogramm rézre van szükség, négyszer annyira, mint egy belsőégésű motorral hajtott járműhez. Réz kell ugyanis a motorhoz, az akkumulátorhoz és a vezetékekhez egyaránt. Másrészt, ha beindul az elektromos autózás, az az elektromos hálózatok fejlesztését is magával hozza, amihez ugyebár ismételten réz szükséges. A becslések szerint 2035-re 140 millió elektromos autó száguldhat a világ útjain, amihez 8,5 millió tonna többletréz kínálatra lenne szükség. Ez gyakorlatilag a mostani rézkínálatnak felel meg, tehát a kapacitások duplázására lenne szükség.

A réz ráadásul az olajhoz képest is hosszabb beruházási ciklusú: a bánya felfedezésétől a megnyitásig átlag 30 év telik el. A legtöbb ma is működő bányát az 1920-as években vették művelésbe. A legnagyobb réztermelők Chile, Kína, Kongó, Peru és az Egyesült Államok. A réztermelők ráadásul vonakodnak új beruházásokat indítani: a 2008-as válság ugyanis jelentősen nehezítette a helyzetüket, mivel a korábbi jóslatok a Kína vezérelte rézkereslet duplázódásáról nem jöttek be. A megújuló forradalom, főleg az elektromos autózás, azonban valódi robbanást okozhat a keresletben.

A kobalt, mely a réz és a nikkelbányászat mellékterméke, még inkább koncentrált: a kitermelés 70%-a a nem éppen barátságos Kongóból kerül ki. Sokan tartanak is attól, hogy ha Kongó helyzete megrendül, akkor a kobalt ára az egekbe tör. Mindenesetre sokan próbálkoznak a két anyag helyettesítésével, mondjuk a sokkal bőségesebben rendelkezésre álló alumínium irányába. Egyelőre azonban ez nem sikerült, ami biztosíthatja a kobalt és a réz iránti stabil keresletet.

Réz és a kobalt ára (USD/tonna) - LME spot
Forrás: Bloomberg

Néhány részvény, amivel megjátszható a réz és kobalt boom: Glencore (GLEN LN), jelentős kongói réz és kobalt bányászatot folytat. A Glencore a réz mellett számos más nyersanyagot, főleg szenet termel, de jelentős az energiahordozó és agrártermék termelése és kereskedelme. Ilyen szempontból nem a legjobb papír, mivel az elektromos autó és a megújulók sikere valószínűleg a szén iránti keresletet csökkentené. A rézárak emelkedése és a szén szárnyalása miatt viszont jelentős részvény áremelkedés volt a papírban, a tavaly júniusi 130 penny/részvény árfolyam 342-ig emelkedett.

A legtisztábban megjátszható részvény a kanadai Ivanhoe (IVN CN), amely bányajogokat nyert a közelmúltban Kongóba, de részesedése van több szub-Szahara lelőhelyben is. Még inkább kockázatos beruházás a Katanga Mining (KAT CN), melynek szintén Kongóban van bányaengedélye réz-kobalt bánya nyitására. Ezek a legtisztább réz-kobalt részvények, lényegesen magasabb kockázattal, mint a sokkal jobb reputációval rendelkező Glencore.

Az ETF piacon a legnagyobb ETF-ek a JJC és a CPER – mindkét ETF a réz határidős piacon fektet be. A nyersanyag kobaltra nincs befektetésre alkalmas ETF.

Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Kapcsolódó tartalmak

11:38 | ápr. 19.Research Blog

Lítium technológia: jelentős fejlesztések várhatóak a jövőben

A világ egyre gyorsabb ütemben keresi az elektromos áram tárolásának hatékonyabb módjait. A lítium-ion jelenti a fejlesztés fő irányát. Meglepő, hogy ebben a technológiában is rejlenek tartalékok. Túl szép, hogy igaz legyen?

12:22 | ápr. 7.Research Blog

Apache Energy - egy izgalmas részvény tipp

Az Apache Energy az egyik legsikeresebb kutatással foglalkozó cég, amely a tavalyi rekordnagyságú Permian találat és a magasabb szénhidrogén árak ellenére ma alacsonyabban értékel a piac, mint félévvel ezelőtt, ami az eredményvárakozás alapján nem igazán látszik indokoltnak.

11:29 | ápr. 4.Research Blog

A fedezeti alapok nem annyira optimisták az olajárral kapcsolatban

A fedezeti alapok a rekordmennyiségű vételi pozícióikat visszavették az olajból. Gyakorlatilag semleges pozíciót vettek fel az elmúlt hetekben. A tapasztalatom, hogy a túlságos egy oldalra állás ellen érdemes spekulálni, mivel nem marad erő, hogy a megjátszott irányba lendítse a piacot. Ilyen értelemben a mostani helyzet egy jó alap lehet egy újabb emelkedésre, különösen az erősödő kereslet és...

10:11 | márc. 31.Research Blog

Az olaj hozamgörbe mutatja, mennyire bizonytalan a piac az olajár alakulásával

Az olaj hozamgörbéje teljesen kisimult az elmúlt hetekben, ami mutatja, mennyire bizonytalan a piac a fél-1 év múlvai kínálattal kapcsolatban. Egyes befektetők szerint nem is feltétlenül kéne az OPEC-nak befagyasztani a termelését, így is egyensúlyba kerül a piac a II. félévben.

Gazdasági naptár

teljes naptár
Keddápr. 25.
07:01
SAP (GE)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.58, várt: 0.74
12:00
Du Pont (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.21, várt: 1.39
12:25
Eli Lilly (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.72, várt: 0.96
12:45
Xerox (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.15, várt: 0.16
12:45
Valero Energy (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.05, várt: 0.60
12:55
Coca-Cola Co (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.46, várt: 0.44
12:59
Biogen (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 4.47, várt: 4.97
13:25
Lockheed Martin (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 2.79, várt: 2.79
13:30
Caterpillar (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.67, várt: 0.62
13:58
McDonald's (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.23, várt: 1.34
14:00
MNB kamatdöntés (HU)
Időszak: ápr., előző: 0.9%, várt: 0.9%
15:00
S&P/Case-Shiller házárindex (US)
Időszak: feb., előző: 192.68
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: ápr., előző: 22, várt: 16
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 592, várt: 584
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 6.1%, várt: -1.4%
16:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: ápr., előző: 125.6, várt: 122.5
22:30
Texas Instruments (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.70, várt: 0.83
z.u.
Juniper Networks (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.24, várt: 0.42
z.u.
AT&T (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.56, várt: 0.74
Szerdaápr. 26.
03:30
Fogyasztói árindex (év/év) (AU)
Időszak: Q1, előző: 1.5%, várt: 2.2%
07:00
Banco Santander (SP)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.12, várt: 0.12
07:30
Daimler (GE)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.47, várt: 2.14
08:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: 22.6%
12:00
PepsiCo (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.89, várt: 0.92
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: ápr., előző: -1.8%
13:00
Twitter (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: -0.12, várt: 0.01
13:30
Boeing (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 2.16, várt: 1.91
22:05
PayPal (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.30, várt: 0.41
Csütörtökápr. 27.
03:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: márc., előző: 2.3%
07:00
BASF (GE)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.48, várt: 1.81
07:00
Nokia (FI)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.02, várt: 0.03
07:30
Bayer (GE)
Időszak: 2017 Q1, előző: 2.01, várt: 2.41
07:30
Lufthansa (GE)
Időszak: 2017 Q1, előző: -0.02, várt: -0.16
08:00
Total (FR)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.56, várt: 0.90
11:00
Fogyasztói bizalom - végleges (EMU)
Időszak: ápr., előző: -3.6, várt: -3.6
12:45
Dow Chemical (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.88, várt: 0.99
13:00
Bristol-Myers Squibb (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.69, várt: 0.73
13:00
Ford Motors (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.70, várt: 0.34
13:30
Celgene (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.00, várt: 1.63
13:45
Európai Központi Bank kamatdöntés (EMU)
Időszak: ápr., előző: 0%, várt: 0%
13:45
UPS (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.38, várt: 1.29
14:00
Fogyasztói árindex (év/év) - előzetes (GE)
Időszak: ápr., előző: 1.6%, várt: 1.9%
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: ápr., előző: 1979, várt: 2010
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: ápr., előző: 244, várt: 245
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 1.8%, várt: 1.3%
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: ápr., előző: 49.9
16:00
Függőben lévő lakásértékesítések (év/év) (US)
Időszak: márc., előző: -2.4%
22:00
Intel (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.43, várt: 0.65
22:01
Amazon.com (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.07, várt: 1.08
22:04
Starbucks (US)
Időszak: 2017 Q2, előző: 0.40, várt: 0.45
22:09
Microsoft (US)
Időszak: 2017 Q3, előző: 0.46, várt: 0.70
z.u.
Alphabet (US)
Időszak: 2017 Q1, várt: 7.42
z.u.
GoPro (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: -0.74, várt: -0.44
Péntekápr. 28.
01:30
Munkanélküliségi ráta (JP)
Időszak: márc., előző: 2.8%, várt: 2.9%
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: 0.3%, várt: 0.3%
01:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: 0.2%, várt: 1.5%
01:50
Ipari termelés (hó/hó) (JP)
Időszak: márc., előző: 3.2%, várt: -0.8%
01:50
Ipari termelés (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: 4.7%, várt: 3.9%
07:30
Linde (GE)
Időszak: 2017 Q1, előző: 1.51, várt: 1.80
07:30
Sanofi-Aventis (FR)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.98, várt: 1.26
07:30
GDP (év/év, igazított) (FR)
Időszak: Q1, előző: 1.1%, várt: 0.9%
08:00
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (GE)
Időszak: márc., előző: -2.1%, várt: 2.2%
09:00
GDP (év/év, igazított) (SP)
Időszak: Q1, előző: 3%, várt: 2.9%
09:00
Termelői árindex (év/év) (HU)
Időszak: márc., előző: 4%
09:00
Munkanélküliségi ráta (HU)
Időszak: márc., előző: 4.4%, várt: 4.5%
10:30
GDP (év/év) - előzetes (UK)
Időszak: Q1, előző: 1.9%, várt: 2.2%
11:00
Fogyasztói árindex (év/év) (EMU)
Időszak: ápr., előző: 1.5%, várt: 1.8%
14:00
Exxon Mobil (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: 0.43, várt: 0.86
14:30
Chevron (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: -0.23, várt: 0.87
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - előzetes (US)
Időszak: Q1, előző: 2.1%, várt: 1%
15:45
Chicagói beszerzési menedzser index (US)
Időszak: ápr., előző: 57.7, várt: 56.3
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: ápr., előző: 98, várt: 98
03:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: ápr., előző: 55.1
03:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (CHN)
Időszak: ápr., előző: 51.8, várt: 51.7
Hétfőmáj. 1.
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: ápr., előző: 52.8
14:30
Személyi jövedelmek (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 0.4%, várt: 0.3%
14:30
Személyi kidadások (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 0.1%, várt: 0.2%
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: ápr., előző: 52.8
16:00
ISM feldolgozóipari index (US)
Időszak: ápr., előző: 57.2, várt: 56.5
z.u.
Advanced Micro Devices (US)
Időszak: 2017 Q1, előző: -0.14, várt: -0.04
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.Forgalom 
BUX33 447+220+0.6632 97833 4667 143.66MHUF
DAX12 473.45+18.47+0.1512 439.1112 482.902 829.88MEUR
ATX2 948.95+9.22+0.312 928.582 958.09102.7MEUR
DJIA21 019.99+256.10+1.2320 909.3821 025.97-USD
S&P 5002 390.62+16.47+0.692 381.152 391.20-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF311.80+0.33+0.11311.80311.80
CHFHUF287.05-0.79-0.27287.05287.05
USDHUF285.17-1.51-0.53285.17
EURUSD1.0935+0.0067+0.621.0935
EURCHF1.0863+0.0042+0.391.08631.0863
EURGBP0.8525+0.0033+0.390.8525
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.Forgalom 
RICHTER7 097+127+1.826 9307 1001 642.75MHUF
ZWACK17 250+145+0.8517 10017 2805.01MHUF
MOL21 550+150+0.7021 27021 5501 834.52MHUF
FHB531-20-3.63517546103.34MHUF
DUNAHOUSE3 500-100-2.783 5003 5150.88MHUF
CIGPANNONIA216-3-1.3721021824.13MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.Forgalom 
EBCBKTL0556+10+20.4137eHUF
EBDAXTS582 602+431+19.9497.77MHUF
EBSPTS21349+58+19.7345.53MHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBEURUSDTS1638-16-30.77385023.14MHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.