A réz és a kobalt lehet a villanyautó gyártás nyertese

A réz és a kobalt kereslet növekedése várható, ha az elektromos autózás és a megújuló forradalom folytatódik.

Érdekes cikkre leltem múlt héten az Economist című újságban, ami kicsit arra sarkallt, hogy egy nem teljesen energia témában kezdjek kutakodni. A cikk a nyersanyagpiacokról szólt, különösen két fontos nyersanyag, a réz és a kobalt szerepére világított rá.

A réz az egyik legfontosabb nyersanyag, amelyet a megújuló energia forradalom a magasba lendíthet. Egyrészt egy elektromos személyautóhoz 80 kilogramm rézre van szükség, négyszer annyira, mint egy belsőégésű motorral hajtott járműhez. Réz kell ugyanis a motorhoz, az akkumulátorhoz és a vezetékekhez egyaránt. Másrészt, ha beindul az elektromos autózás, az az elektromos hálózatok fejlesztését is magával hozza, amihez ugyebár ismételten réz szükséges. A becslések szerint 2035-re 140 millió elektromos autó száguldhat a világ útjain, amihez 8,5 millió tonna többletréz kínálatra lenne szükség. Ez gyakorlatilag a mostani rézkínálatnak felel meg, tehát a kapacitások duplázására lenne szükség.

A réz ráadásul az olajhoz képest is hosszabb beruházási ciklusú: a bánya felfedezésétől a megnyitásig átlag 30 év telik el. A legtöbb ma is működő bányát az 1920-as években vették művelésbe. A legnagyobb réztermelők Chile, Kína, Kongó, Peru és az Egyesült Államok. A réztermelők ráadásul vonakodnak új beruházásokat indítani: a 2008-as válság ugyanis jelentősen nehezítette a helyzetüket, mivel a korábbi jóslatok a Kína vezérelte rézkereslet duplázódásáról nem jöttek be. A megújuló forradalom, főleg az elektromos autózás, azonban valódi robbanást okozhat a keresletben.

A kobalt, mely a réz és a nikkelbányászat mellékterméke, még inkább koncentrált: a kitermelés 70%-a a nem éppen barátságos Kongóból kerül ki. Sokan tartanak is attól, hogy ha Kongó helyzete megrendül, akkor a kobalt ára az egekbe tör. Mindenesetre sokan próbálkoznak a két anyag helyettesítésével, mondjuk a sokkal bőségesebben rendelkezésre álló alumínium irányába. Egyelőre azonban ez nem sikerült, ami biztosíthatja a kobalt és a réz iránti stabil keresletet.

Réz és a kobalt ára (USD/tonna) - LME spot
Forrás: Bloomberg

Néhány részvény, amivel megjátszható a réz és kobalt boom: Glencore (GLEN LN), jelentős kongói réz és kobalt bányászatot folytat. A Glencore a réz mellett számos más nyersanyagot, főleg szenet termel, de jelentős az energiahordozó és agrártermék termelése és kereskedelme. Ilyen szempontból nem a legjobb papír, mivel az elektromos autó és a megújulók sikere valószínűleg a szén iránti keresletet csökkentené. A rézárak emelkedése és a szén szárnyalása miatt viszont jelentős részvény áremelkedés volt a papírban, a tavaly júniusi 130 penny/részvény árfolyam 342-ig emelkedett.

A legtisztábban megjátszható részvény a kanadai Ivanhoe (IVN CN), amely bányajogokat nyert a közelmúltban Kongóba, de részesedése van több szub-Szahara lelőhelyben is. Még inkább kockázatos beruházás a Katanga Mining (KAT CN), melynek szintén Kongóban van bányaengedélye réz-kobalt bánya nyitására. Ezek a legtisztább réz-kobalt részvények, lényegesen magasabb kockázattal, mint a sokkal jobb reputációval rendelkező Glencore.

Az ETF piacon a legnagyobb ETF-ek a JJC és a CPER – mindkét ETF a réz határidős piacon fektet be. A nyersanyag kobaltra nincs befektetésre alkalmas ETF.

Pletser Tamás
EMEA Olaj-, és Gázipar Elemző, Erste Befektetési Zrt.

Hasonló tartalmak

10:52 | ápr. 19.Research Blog

Miért tetszik nekünk az Energy Select Szektor SPDR ETF?

2017 eleje óta az Energy Select Szektor SPDR ETF (Bloomberg: XLE US) lemaradó volt a kőolajárak emelkedéséhez képest. A XLE árváltozása közel nulla volt, míg a spot WTI kőolajárak több mint 20%-kal emelkedtek ugyanezen a 16 hónapos időszak alatt. Ez a diverzifikált ETF-t jelentősen emelkedhet, ha a kőolaj ára tovább nő és a befektetők felismerik ezt a lemaradást. Az Erste várakozása szerint...

12:12 | ápr. 10.Research Blog

Miért nő ismét a Brent-WTI spread?

A két fő irányadó olajféleség, a WTI és a Brent közti különbség időben folyamatosan változik. Az elmúlt napokban jelentősen nőtt a különbség, mivel a WTI kínálata folyamatosan nő a palaolaj termelés felfutása miatt, miközben a hiányzó infrastruktúra egyre inkább ahhoz vezet, hogy a Permian mezőn felgyülemlik a nyersolaj. Ez a várható WTI készletnövekedés és a nemzetközi piacokon tapasztalt...

13:31 | ápr. 3.Research Blog

Jelentős átalakulás az európai gázpiacon, a román cégek nyertesek lehetnek

Az európai gázpiacon jelentős változások zajlanak, amelyek alapvetően átalakítják az elmúlt évtizedek során kialakult ellátási rendszereket. Az LNG előretörése és az alternatív ellátási lehetőségek kiépülése segíthet a növekvő igények kielégítésében, miközben szerintünk a legversenyképesebb orosz vezetékes gáz növelheti leginkább piaci részesedését. Az általunk elemzett cégek közül a román OMV...

10:59 | márc. 26.Research Blog

A hedge fundok ismét vásárolják az olajat, az optimizmus újra a csúcson

A fedezeti alapok és egyéb pénzügyi befektetők ismét vásárolják a kőolaj és származékok határidős termékeit, ami jelentősen hozzájárult, hogy a WTI 66 dollár közelébe került újra. A tavalyi év során az olajbullok háromszor is éles késbe futottak, mivel a fellendülést hasonló esés és a pozíciók rohamszerű zárása követte, jelentős veszteséget okozva az alapoknak. Azonban az idén januárban indult...

Gazdasági naptár

teljes naptár
Péntekápr. 20.
01:30
Fogyasztói árindex (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: 1.5%, várt: 1.1%
08:00
Termelői árindex (év/év) (GE)
Időszak: márc., előző: 1.8%, várt: 2%
09:00
Átlagos bruttó béremelkedés (év/év) (HU)
Időszak: feb., előző: 13.8%, várt: 12.25%
ny.e.
General Electric (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.18, várt: 0.12
16:00
Fogyasztói bizalom - előzetes (EMU)
Időszak: ápr., előző: 0.1, várt: -0.1
Hétfőápr. 23.
00:00
Fogyasztói bizalmi index (HU)
Időszak: ápr., előző: -5.8
02:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (JP)
Időszak: ápr., előző: 53.1
09:30
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: ápr., előző: 53.9, várt: 53.7
09:30
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (GE)
Időszak: ápr., előző: 58.2, várt: 57.5
10:00
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: ápr., előző: 54.9, várt: 54.6
10:00
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes (EMU)
Időszak: ápr., előző: 56.6, várt: 56.1
ny.e.
Hasbro (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.54
12:45
Halliburton (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.04
14:30
Chicagói Fed index (US)
Időszak: márc., előző: 0.88, várt: 0.25
15:45
Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: ápr., előző: 54, várt: 54
15:45
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (US)
Időszak: ápr., előző: 55.6, várt: 55
15:45
Beszerzési menedzser index (US)
Időszak: ápr., előző: 54.2
16:00
Használtlakás értékesítések (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 2.97%, várt: 0.18%
z.u.
Alphabet (US)
Időszak: 2018 Q1
Keddápr. 24.
03:30
Fogyasztói árindex (év/év) (AU)
Időszak: Q1, előző: 1.9%, várt: 2%
ny.e.
SAP (GE)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.53
ny.e.
Banco Santander (SP)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.13
08:00
Gépipari rendelésállomány (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: 28.1%
10:00
IFO üzleti hangulatindex (GE)
Időszak: ápr., előző: 103.2, várt: 102.8
ny.e.
Biogen (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 3.56
12:25
Eli Lilly (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.84
12:55
Coca-Cola Co (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.43
13:30
Verizon Communications (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.95
13:30
Caterpillar (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.28
13:30
Lockheed Martin (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 3.00
14:00
MNB kamatdöntés (HU)
Időszak: ápr., előző: 0.9%, várt: 0.9%
15:00
S&P/Case-Shiller házárindex (US)
Időszak: feb., előző: 205.1
16:00
Richmondi Fed feldolgozóipari index (US)
Időszak: ápr., előző: 15, várt: 16
16:00
Újlakás értékesítések (ezer/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 618, várt: 626.5
16:00
Újlakás építések (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: -0.6%, várt: 1.4%
16:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index (US)
Időszak: ápr., előző: 127.7, várt: 126
22:00
Texas Instruments (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.90
ism.
Xerox (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.52
Szerdaápr. 25.
07:30
Linde (GE)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.71
ny.e.
Boeing (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 2.37
13:00
Twitter (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: -0.10
13:00
Jelzáloghitel igénylések (US)
Időszak: ápr., előző: 4.9%
22:01
AT&T (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.60
22:05
Facebook (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.04
22:10
PayPal (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.34
22:15
eBay (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.29
z.u.
Visa (US)
Időszak: 2018 Q2, előző: 0.81
z.u.
Qualcomm (US)
Időszak: 2018 Q2, előző: 1.16
z.u.
Advanced Micro Devices (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: -0.08
23:30
Ford Motors (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.40
Csütörtökápr. 26.
07:00
Nokia (FI)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.02
ny.e.
Fiat Chrysler Automotives (IT)
Időszak: 2018 Q1
07:30
Lufthansa (GE)
Időszak: 2018 Q1, előző: -0.18
07:30
Telefonica (SP)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.17
08:00
Total (FR)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.97
08:00
Shell (NL)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.44
ny.e.
Bristol-Myers Squibb (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.87
ny.e.
Newmont Mining (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.25
12:00
PepsiCo (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.94
ny.e.
Time Warner (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.66
ny.e.
Valero Energy (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.68
13:00
UPS (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.32
13:00
ConocoPhillips (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: -0.18
13:45
Európai Központi Bank kamatdöntés (EMU)
Időszak: ápr., előző: 0%, várt: 0%
14:30
Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó) (US)
Időszak: márc., előző: 3%, várt: 1.2%
14:30
Friss munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: ápr., előző: 232
14:30
Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) (US)
Időszak: ápr., előző: 1863
15:45
Bloomberg fogyasztói elégedettség (US)
Időszak: ápr., előző: 58.1
ism.
Volkswagen (GE)
Időszak: 2018 Q1, előző: 6.92
ism.
Deutsche Bank (GE)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.49
22:00
Intel (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.59
22:01
Amazon.com (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.48
22:09
Microsoft (US)
Időszak: 2018 Q3, előző: 0.70
22:24
Starbucks (US)
Időszak: 2018 Q2, előző: 0.46
ism.
Dow Chemical (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.04
01:30
Munkanélküliségi ráta (JP)
Időszak: márc., előző: 2.5%, várt: 2.5%
01:50
Ipari termelés (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: 1.6%, várt: 2%
01:50
Ipari termelés (hó/hó) (JP)
Időszak: márc., előző: 2%, várt: 0.5%
01:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év) (JP)
Időszak: márc., előző: 1.7%, várt: 1.5%
03:30
Ipari vállalatok profittömege (CHN)
Időszak: márc., előző: 10.8%
06:30
Airbus (FR)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.29
07:30
GDP (év/év, igazított) (FR)
Időszak: Q1, előző: 2.5%, várt: 2.3%
07:30
Sanofi-Aventis (FR)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.07
07:30
Daimler (GE)
Időszak: 2018 Q1, előző: 2.08
09:00
Munkanélküliségi ráta (HU)
Időszak: márc., előző: 3.8%, várt: 3.9%
09:00
GDP (év/év, igazított) (SP)
Időszak: Q1, előző: 3.1%, várt: 2.9%
09:55
Munkanélküliségi ráta (GE)
Időszak: ápr., előző: 5.3%, várt: 5.3%
09:55
Munkanélküliek számának változása (ezer fő) (GE)
Időszak: ápr., előző: -19, várt: -15
10:30
GDP (év/év) - előzetes (UK)
Időszak: Q1, előző: 1.4%, várt: 1.4%
ny.e.
Moody's (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.47
14:00
Exxon Mobil (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.95
14:30
GDP (negyedév/negyedév, évesített) - előzetes (US)
Időszak: Q1, előző: 2.9%, várt: 2%
16:00
Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index - végleges (US)
Időszak: ápr., előző: 97.8, várt: 98
ism.
Banco Bilbao (SP)
Időszak: 2018 Q1, előző: 0.18
ism.
Chevron (US)
Időszak: 2018 Q1, előző: 1.04
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
BUX38 122.87-540.23-1.4038 117.6138 669.707 071.61MHUF
DAX12 537.47-29.95-0.2412 490.7712 585.373 382.32MEUR
ATX3 473.37-1.74-0.053 460.063 485.4878.74MEUR
DJIA24 463.22-201.67-0.8224 375.0424 678.07-USD
S&P 5002 670.24-22.89-0.852 660.612 693.94-USD
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max. 
EURHUF310.85+0.66+0.21310.20310.94
CHFHUF259.81+1.26+0.49258.47259.96
USDHUF252.99+1.65+0.66251.15253.40
EURUSD1.2288-0.0058-0.471.22561.2352
EURCHF1.1980-0.0012-0.101.19521.2006
EURGBP0.8767+0.0003+0.030.87360.8790
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
GSPARK3 550+50+1.433 4903 55035.61MHUF
ZWACK17 400+50+0.2917 30017 4501.15MHUF
MTELEKOM456.0+1.0+0.22454.5458.0190.95MHUF
Appeninn683.0-36.0-5.01675.0716.0133.84MHUF
WABERERS4 200-100-2.334 2004 3002.36MHUF
CIGPANNONIA450.0-10.5-2.28450.0462.041.31MHUF
MegnevezésUtolsó árVált.Vált.%Napi min.Napi max.ForgalomDeviza 
EBGBPHUFTL0628+28+80.000.15MHUF
EBWTIOILTS691 348+308+29.621 1601 40520.72MHUF
EBMOLTS19300+66+25.982363001.37MHUF
EBEURTRYTL0135-44-104.7640eHUF
EBHENHUBTS3045-22-31.887.59MHUF
EBVWTS06586-195-30.0557775376eHUF

Saját watchlist létrehozásához be kell jelentkeznie.
Ha nincs még fiókja, regisztráljon most.