Erste Bank Protect Express One Star Energy Transition EUR 26-29

Engie SA

• Alacsony széndioxid kibocsátású energiatermelésre specializálódott francia energetikai vállalat. Elsősorban szél, nap, geotermikus, biogáz, biomassza energiát állít elő. Ezek mellett azonban a gázüzletág is hangsúlyos a társaságnál.
• A csoport bevételének 40%-a Franciaországból származik, 18%-a Európa többi részéről, 8% Észak-Amerikából, 6% Latin-Amerikából és 4% az AMEA (Ázsia, Közel-Kelet és Afrika) régióból. A többi egyéb országokból.
• A társaság piaci kapitalizációja közelíti a 63 milliárd eurót.
• Forward 2026 P/E: 12,2
• Forward 2027 P/E: 11,8
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/ENGI:FP
• Bloomberg konszenzus szerinti célár 31 euró
• A részvényt 20 elemző ajánlja vételre és 3 tartásra. Eladási ajánlás nincs rá
• A társaság stabil, kiszámítható árbevétellel rendelkezik. Növekedési lehetőségét a növekvő áramigény, például adatközpontok generálnak.
• Kockázatot elsősorban a szabályozói környezet, illetve az emelkedő gázárak marzs leszorító hatása jelenthet.

Veolia Environnement SA

• A francia vállalat gyökerei egészen 1853-ig nyúlnak vissza. Jelenleg 5 kontinensen és több mint 50 országban van jelen.
• A Veolia működése három fő tevékenységre bontható: energiaszolgáltatás, víz- és hulladékgazdálkodás, melyek a teljes nettó árbevétele 25%-40%-35%-át adják.
• Bevételeinek 20%-a származik Franciaországból, míg 43%-a Európa egyéb országaiból. 11%-kal járul hozzá a bevételekhez a víz technológiai üzletág (földrajzi bontás nélkül), a maradék 25% pedig a többi, Európán kívüli piacokról származik.
• A társaság erősen szabályozott piacon működik, közmű szolgáltató jelleggel. A környezetvédelem, körforgásos gazdasági törekvések előretörése ugyanakkor növekedési lehetőséget biztosíthat számára.
• A társaság piaci kapitalizációja közel 25 milliárd euró.
• Forward 2026 P/E: 13,9
• Forward 2027 P/E: 12,6
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/VIE:FP
• Bloomberg konszenzus szerinti célár 39,6 euró.
• A részvényt 16 elemző ajánlja vételre és 4 tartásra. Eladási ajánlás nincs rá
• A társaság nem ciklikus, stabil közműszolgáltatásokat végez, így a gazdasági ciklusok csak mérsékelt kilengést okoznak a társaság eredményében.
• Kockázatok: verseny fokozódása, szabályozás változások. Infrastruktúra fenntartásához kötődő beruházási aktivitás.