Erste Bank Protect Express One Star US Tech Giants USD 26-29

Microsoft

• A Microsoft Corp. szoftverek, szolgáltatások, eszközök és különféle technológiai megoldások fejlesztésével és támogatásával foglalkozik. A vállalat működését három fő üzletág köré szervezi: a termelékenységi és üzleti folyamatokat támogató megoldásokra, az intelligens felhőszolgáltatásokra, valamint a személyi számítástechnikai termékekre és szolgáltatásokra.
• A társaság piaci kapitalizációja ~3810 milliárd dollár, munkavállalóinak száma 223 ezer fő.
• A Microsoft Corp árbevételének 42%-át adja a termelékenységi és üzleti folyamatokat támogató megoldások szegmens, 42%-át az intelligens felhőszolgáltatások, míg 16%-át a személyi számítástechnikai termékek és szolgáltatások.
• Bevételeik 51%-a az Egyesült Államokból, míg a maradék 49%-a a világ többi részéről származik.
• Forward P/E 2027-es pénzügyi év: 25.96
• Forward P/E 2028-as pénzügyi év: 21.85
• Árfolyamlink: https://www.bloomberg.com/quote/MSFT:US
• A Bloomberg szerinti konszenzusos cél ár 569,6 dollár
• A részvényt 69 elemző ajánlja vételre, 4 tartásra, 0 eladásra.
• Fő növekedési motorja a felhőüzletág, amit az AI felfutása is hajt és a következő években is nagy növekedést várnak el tőle. Szoftvereik jól kiépültek, fejlettek és nehezen leválthatóak. Emiatt stabil előfizetéses bevételt nyújtanak.
• Az AI-infrastruktúrába irányuló agresszív tőkeberuházások rövid távon marzsnyomást okozhatnak, míg hosszú távon pedig kérdőjeles a megtérülésük. Fő növekedési motorjuk a felhőüzletág, ahol még éles a verseny az Amazon és a Google felhőüzletágával.

Apple

• Az Apple Inc. okostelefonok, személyi számítógépek, táblagépek, viselhető eszközök és kiegészítők, valamint ezekhez kapcsolódó szolgáltatások tervezésével, gyártásával és értékesítésével foglalkozik. A vállalat hardver- és szoftvertermékei, illetve digitális szolgáltatásai révén a fogyasztói elektronikai piac egyik vezető szereplője.
• A társaság piaci kapitalizációja ~4665 milliárd dollár, munkavállalóinak száma 150 ezer fő.
• Az árbevétel 74%-a származik a termékeik eladásából. Ezen belül az iPhone 50%, Mac 8%, az iPadek 7%-ot, míg a viselhető eszközök és kiegészítők 9%-ot tesznek ki. Ezen kívül a szolgáltatásaikból a bevételeik 26%-a ered.
• Az árbevétel 43%-a Észak-Amerikából, 27%-a Európából, 7%-a Japánból, 15%-a Kínából, míg a maradék 8%-a Ázsia többi részéből származik.
• Forward P/E 2027-es pénzügyi év: 33.50
• Forward P/E 2028-as pénzügyi év: 30.07
• Árfolyamlink: https://www.bloomberg.com/quote/AAPL:US
• A Bloomberg szerinti konszenzusos célár 330.94 dollár
• A részvényt 34 elemző ajánlja vételre, 18 tartásra, 6 pedig eladásra.
• Több, mint 2,2 milliárd aktív eszközből álló prémium ökoszisztéma rendkívül magas ügyfélhűséget és árrugalmatlanságot biztosít. A nagy amerikai cégek agresszív beruházásai ellenére továbbra is masszív, stabil szabad készpénzt termelnek, amelyből zajlanak a részvényesi kifizetések.
• Kockázat a kínai piac elmúlt évek gyengélkedése, ahol jelentős kitettséggel rendelkeznek. Bizonytalanságot jelent továbbá a szabályozói nyomás és a telefon csereciklusok általános meghosszabbodása.