Shopper Park Plus: a vártnál magasabb első féléves profit a további átértékeléseknek köszönhetően
Az Erste elemzője augusztus 6-án tette közzé a Shopper Park Plus második negyedéves eredményéről szóló értékelését. Az elemzés főbb megállapításai: Az SPP tegnap piaczárás után tette közzé 2026 első féléves...
Az Erste elemzője augusztus 6-án tette közzé a Shopper Park Plus második negyedéves eredményéről szóló értékelését. Az elemzés főbb megállapításai:
Az SPP tegnap piaczárás után tette közzé 2026 első féléves számait.
A bérleti díjbevétel 56%-kal, 23,5 millió euróra nőtt 2026 első félévében, ami kissé elmaradt az Erste várakozásaitól. A növekedést elsősorban a Lengyelországban és Szlovákiában újonnan konszolidált ingatlanok támogatták. Bár a nemrég megvásárolt lengyel eszközök (5,4 millió euró bérleti bevétel) hozzájárulására magasabb összegre számított az elemző, a magyarországi teljesítmény pozitív meglepetést okozott: a bérleti díjbevétel 10,9 millió euróra emelkedett, ami 18%-os éves növekedésnek felel meg. A cseh (3,1 millió euró) és a szlovák (4,1 millió euró) bevételek nagyjából megfeleltek az Erste előrejelzéseinek.
Az ingatlanok átértékeléséből származó nyereség 35,9 millió eurót tett ki az első félévben, amelyből 8,6 millió euró a második negyedévben keletkezett. Ez jelentősen meghaladta az Erste által vártató, elsősorban a lengyel és magyar portfóliók értéknövekedésének köszönhetően. Ennek eredményeként az üzemi eredmény alatti eredménysorok lényegesen jobban alakultak a vártnál, beleértve a 43,4 millió eurós adózott eredményt (+187% éves alapon) és az 1,75 eurós egy részvényre jutó eredményt (EPS, +115% éves alapon).
A befektetési célú ingatlanok értéke 430,0 millió euróról 658,6 millió euróra emelkedett. Az EPRA NTA (Európai Ingatlanszövetség szerint számított nettó materiális eszközök állámonyának értéke) részvényenként 14,5 euró volt június végén, annak ellenére, hogy a második negyedévben részvényenként 0,92 euró osztalékot fizettek. A kihasználtság magas, 94,9%-os szinten maradt, miközben az ingatlanok 93%-a rendelkezett BREEAM fenntarthatósági minősítéssel.
A mérleg továbbra is kiváló állapotban van: az eladósodottsági ráta 48% (szemben a 2025. év végi 49%-kal), ami a társaság által megcélzott 50-60%-os sáv alatt van. A működési veszteség bérleti bevételhez viszonyított arányának 5-10% alá csökkentése továbbra is kiemelt stratégiai cél, és a menedzsment jelentős előrelépést ért el ezen a téren, mivel az arány 4,5%-ra javult 2026 első félévében.
Az elemző úgy véli, hogy a részvény árfolyamának idei, 21%-os emelkedése a vállalat erős működési teljesítményét tükrözi. Ugyanakkor továbbra is lát felértékelődési potenciált, amelyet az év második felében várható bérleti díjbevétel-növekedés támogat. További akvizíciók újabb eredménynövekedési lendületet adhatnak.
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében, az Elemzési hirdetményben, illetve az Erste Group Research Disclaimer-ében.
