Új csúcsra emelkedett a BUX index. Sőt, napról napra kapaszkodik fölfelé. Pont fordítva csinálja, mint az első negyedéves gyorsjelentési szezon előtt, a választások után. Akkor az eredményvárakozások voltak gyengék, s a teljes profittömeg mutatott cirka 20 százalékos várható csökkenést, ami végül 26 százalék lett. Most fordított a helyzet. A teljes profittömeg 20 százalékkal emelkedhetett a második negyedévben, ami negyedéves alapon 60 százalékot meghaladó eredményjavulás. Ebben nyilván az OTP és a MOL viszi a prímet. Az előbbi holnap hajnalban jelent, s ezt a negyedévet a különadók már nem fogják terhelni. Ettől függetlenül az eredmény elmaradhat a tavalyi értéktől néhány százalékkal a forinterősödés (az eredmény 70 százalékát a külföldi leányok szállítják) és az egyéb nem kamatjellegű bevételek csökkenése miatt. Ugyanakkor a MOL eredménye az erős iparági környezetnek, elsősorban a magas finomítói és petrolkémiai marzsoknak köszönhetően jelentősen javult.
A BUX teljes profittömeg negyedéves változása (90%+ lefedettség)
Forrás: cégek, Erste számítás
Különben az ALTEO mint első fecske már tegnap közölte az eredményét (a fenti számításban ez nincs benne), s az is jó lett. Itt írtunk erről részletesebben.
Na jó! Az eredmények jók lesznek, dehát itt van a világvége. Hőhullám, áram- és vízhiány, vállalati termelés visszafogása. Igen, ez hosszabb távon komolyabb hatásokat hozhat a második féléves profit esetében. Ugyanakkor az önkétes áramfogyasztás csökkenés, ha relatíve rövid ideig tart, akkor nem okoz számottevő hatást. Az éves karbantartást, szabadságolásokat, stb. lehet ennek megfelelően ütemezni. Például a Richter esetében az augusztus első néhány hete tipikusan az éves nagy leállás időszaka. A MOL esetében a TVK-nál zajlik jelentős karbantartás, vagy éppen az AV3 nem üzemel. Szóval vannak olyan tényezők, amelyek szervezéssel (vagy véletlenszerűen) segítenek, de amúgy is van 10-20% tartalék sok esetben a vállalatoknál, na meg a lakosságnál is. Ez pedig sokat jelent az 5-7 ezer MW-os csúcs fogyasztás esetében. Napközben, ami átok a Dunára és az atomenergiára nézve, pozitív a napelemeken keresztül.
A napi fogyasztás és termelés alakulása
Forrás: MAVIR
Még valami. Annak ellenére, hogy egész Európában tombol a meleg, s problémák vannak, az áram ára nem szállt el. Persze emelkedett, de ha összehasonlítjuk 2022-vel, vagy csak a tavaly év végével, akkor még minden rendben van.
A német és magyar zsinóráram árak (EUR/MWh)
Forrás: Bloomberg
Ebben nyilván szerepet játszik az, hogy a gázárak is csak mérsékelten emelkedtek, s jelenleg 50-60 EUR/MWh között mozognak. Mint tudjuk, a piac kiegyenlítésében a kis gázerőművek jelentős szerepet játszanak. Ezért azok költségei jelentős szerepet játszanak a piaci áramár kialakulásban.
Szóval egyelőre óvatos optimizmussal tekintünk a jövőbe. S ha az előrejelzések igaznak bizonyulnak, akkor ez az „áldatlan állapot” akár néhány héten belül véget is érhet azzal, hogy (az előrejelzések szerint) kb. egy hét távlatában csapadékosabbra fordulhat az időjárás a Duna vízgyűjtő területén.
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának
