CACIB Express Note Erste EUR II 26-30

Erste AG

• Az Erste Group Közép-Kelet-Európa egyik vezető pénzügyi szolgáltatója bécsi központtal. A teljes eszközállomány 450 milliárd euró volt 2026 első negyedév végén.
• A társaságot 1819-ben alapították és több, mint 55 ezer embert foglalkoztat, piaci kapitalizációja meghaladja a 40 milliárd eurót.
• A bankcsoport 2025 májusában jelentős akvizíciót hajtott végre, melynek keretében közel 7 milliárd euróért 49%-os részesedést szerzett a Santander Bank Polska-ban, mely azóta Erste Bank Polska néven működik. A lengyel leánybank az idei év elejétől konszolidálódik az Erste csoport eredményébe, ami jelentős mérlegfőösszeg növekedést eredményezett.
• Földrajzi bontásban a legfontosabb ország Ausztria, mely ország a bevételek 35%-át adta az első negyedévben. Ezt követi Lengyelország 23%-kal, majd Csehország 15%-kal. Románia és Magyarország a bevételek körülbelül 5-5%-át adja, míg Horvátország 4% körüli súlyt képvisel az árbevételen belül.
• Forward 2026 P/E: 10,0
• Forward 2027 P/E: 9,0
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/EBS:AV
• Bloomberg szerinti konszenzus célár 115,6 euró;
• A részvényt 12 elemző javasolja vételre, 10 tartásra és 2 eladásra;
• Általános banki kockázatok: Régiós gazdaságok vártnál gyengébb gazdasági teljesítménye, negatív fordulat a hitelportfoliók minőségének esetében, illetve a hitelállomány esetleges zsugorodása.