CACIB Protect Express One Star Healthcare USD 26-29

Eli Lilly

• Az Eli Lilly egy 1876-ban alapított, amerikai multinacionális gyógyszeripari vállalat, amely a világ egyik vezető egészségügyi cége. Főleg diabétesz (Mounjaro, Trulicity, Humalog), onkológia (Verzenio, Cyramza) és autoimmun betegségek (Taltz) kezelésére fejleszt gyógyszereket.
• Piaci kapitalizációja 825 milliárd dollár és 50 ezer munkavállalót foglalkoztat
• A vállalat kardiometabolikus üzletága, ahová a népszerű testsúlycsökkentő gyógyszerek is tartoznak, a bevétel 74%-áért felelt a tavalyi évben. Az onkológiai készítményekből származott a bevételek 15%-a, az immunológia szerekből pedig további 8%.
• Földrajzi tekintetben a hazai piac a legfontosabb, az Egyesült Államokból származik a bevétel kétharmada, a maradék egyharmad pedig a nemzetközi értékesítésből.

• Forward P/E 2026: 25,5
• Bloomberg árfolyamlink: https://www.bloomberg.com/quote/LLY:US
• A Bloomberg adatbázisa szerint 32 elemző ajánlja vételre, 5 tartásra és 1 eladásra. A célárak átlaga 1220 dollár.
• Az újabb, egyszerűbben adagolható, kevesebb mellékhatással járó és hatékonyabb elhízás elleni gyógyszerek további növekedést tesznek lehetővé a cég számára. Ugyanakkor a verseny is élénkül, így egy konkurens gyógyszergyártó által kifejlesztett hatékonyabb szer megjelenése komoly kockázatot jelenthet.

Merck & Co

• A Merck egy amerikai központú multinacionális gyógyszergyártó. A vállalat fő profilja az onkológia (pl. Keytruda), vakcinák (pl. Gardasil), fertőző betegségek és állatgyógyászati termékek fejlesztése. 
• Piaci kapitalizációja 270 milliárd dollár, és 73 ezer munkavállalót foglalkoztat
• A Merck onkológiai készítményei termelték a bevétel 55%-át 2025-ben, a vakcina értékesítésből 15%, az állatgyógyászati termékek eladásából 10% származott. A maradék 20% egyéb (virológia, idegrendszer, immunológia, diabétesz) szerek voltak felelősek.
• Tavaly a bevételek 54%-a származott az Egyesült Államokból, 44% pedig a nemzetközi értékesítésből.
• A Bloomberg adatbázisa szerint 23 elemző ajánlja vételre, 8 tartásra és 1 eladásra. A célárak átlaga 132 dollár.
• Forward P/E 2026: 21,6
• Bloomberg árfolyamlink: https://www.bloomberg.com/quote/MRK:US
• A Merck esetén a legfőbb kockázat a Keytruda rákellenes gyógyszer szabadalmának 2028-as lejárata, amely jelentős bevételkiesést okozhat. További kockázatok a magas kutatás-fejlesztési költségek, a kísérleti gyógyszerek esetleges kudarca, valamint a termelési kapacitásokkal kapcsolatos esetleges ellátási lánc problémák.