Az NVIDIA 1000 milliárd dolláros rendelésre számít – az olajárrobbanás kamatcsökkentési stopot hozott
A Mesterséges Intelligencia őrület mellett a robotaxik pörgethetik az Nvidia piacát. A chipgyártás továbbra is Tajvan monopóliuma, de az Nvidia a chipek eladásának több mint 80 százalékát birtokolja. 4600 milliárd dollárra hízott a cég mérete. Az iráni háború mellékhatása nemcsak az olajárak emelkedése, hanem az is, hogy véget vethetett a kamatcsökkentési reményeknek a FED és a Magyar Nemzeti Bank esetében. Rövid távon mindenképpen.
„Az Nvidia a világ legnagyobb tőzsdei vállalata. Igazából az a kérdés, hogy hová lehet pörgetni a növekedést. Legutóbb 60 százalékkal nőtt a bevétele és a nyeresége is. A vezérigazgató legutóbb arról beszélt, hogy 2027 végéig akár 1000 milliárd dolláros megrendelése is lehet a cégnek” – mondta el a legfrissebb piaci újdonságokat Péntek Ádám, az Erste részvényelemzője a Trend FM Reggeli Monitor című adásában.
A robusztus megrendelés növekedés még akkor is figyelemre méltó, ha ez nem azonnal jelentkezik bevételként. „Az időről-időre előkerülő félelmeket a Mesterséges Intelligencia lufival kapcsolatban folyamatosan cáfolja az Nvidia szereplése. Nemcsak a negyedéves növekedései, hanem a megrendelésekkel kapcsolatos bejelentései is forrón tartják az AI-szektort” – részletezte meglátásait Péntek Ádám.
A befektetők ugyanis a társaság bejelentéseit úgy is értékelik, hogy következtetéseket vonnak le a teljes szektorral kapcsolatban. Például a cihpgyártó cégek is jól szoktak teljesíteni.
„Az Nvidia az önvezető autókat gyártó cégekkel is együttműködik majd. Ezek az autógyártók a vállalat chipjeit és szoftveres termékeit használják majd az új járműveik elkészítésénél. A Hyundai, az Isuzu és a BYD is a partnerei között lesz. Ettől nagy növekedésre számít az Nvidia. Az Uber 100 ezer robotaxival tervez, amelyek szintén az Nvidia termékeit használják majd” – összegzett az Erste részvényelemzője.
Azért az AI-ügynökök, robotaxik állások megszűnésével is járnak, de a remények szerint új állások is keletkeznek majd.
Az iráni háború kilőtte a kamatcsökkentéseket
„Az iráni háború szűkíti a jegybankok lehetőségeit a monetáris enyhítésekkel kapcsolatban. A FED már januárban is szüneteltette a kamatcsökkentést, nem változtattak a monetáris kondíciókon. Bár a 12 döntéshozó közül azért 2 volt, akik a kamatcsökkentésre szavaztak. A jegybankárok ugyanakkor megjegyezték, hogy a kamatdöntésről szóló kommünikének már az emelés lehetőségét is meg kellene említeni, ha a célszám felett alakul az infláció” – kezdett elemzésébe Nyeste Orsolya, az Erste vezető makrogazdasági elemzője.
Már a háború kitörése előtt megosztottságot lehetett érezni a FED-ben, de azóta eldőlt, hogy nincs lehetőség további kamatvágásra. Már az olajárak emelkedése nélkül is az inflációt felfelé mutató kockázatok jellemezték.
„Igazából nem sikerült az inflációt visszacsökkenteni a 2 százalék közelébe. Ugyanakkor az amerikai gazdaság a munkaerőpiaci adatok miatt akár a további monetáris enyhítést is igényelné. Kiderült, hogy 2025-ben sok állás szűnt meg az amerikai gazdaságban. A februári adat is a várt növekedés helyett 69 ezres csökkenést mutatott a foglalkoztatottak számában” – árnyalta a helyzetet az Erste vezető makrogazdasági elemzője.
Az olajárak emelkedése hozhat egyfajta kínálati sokkot, a FED pedig a stagfláció rémével szembesült, vagyis a magas infláció melletti esetleges gazdasági stagnálással.
„A FED kommunikációja lesz érdekes, mert új makrogazdasági előrejelzést is publikál. Maradhat a kivárás az előrejelzésében, de kikerülhetnek az idei kamatcsökkentési várakozások az amerikai jegybank prognózisából” – adott némi támpontot Nyeste Orsolya.
A vezető makrogazdasági elemző azt is megjegyezte, hogy az Európai Központi Banktól sem várható kamatcsökkentés, mint ahogy a Magyar Nemzeti Bank is behúzhatja a monetáris kéziféket.
Az interjúkban elhangzott még:
- Az új Nvidia chipje 10-szeres teljesítményre lesz képes a korábbiaknál
- Bírják-e majd az áramhálózatok a Mesterséges Intelligencia energiaigényeit?
- Az EKB is tarthatja a kamatot
- Az MNB ülésről-ülésre döntése nem udvariassági formula
Péntek Ádámot, az Erste részvényelemzőjét és Nyeste Orsolyát, az Erste vezető makrogazdasági elemzőjét Nagy Károly kérdezte a Trend FM Reggeli Monitor című adásában.
Az erstemarket.hu a Reggeli Monitor, a Trend FM reggeli hírműsorának kiemelt szakmai támogatója.
Szakértőink rendszeresen tájékoztatják a hallgatókat a legfontosabb gazdasági és piaci eseményekről és információkról, a folyamatok hátteréről, hogy megalapozottabb befektetési döntéseket hozhassanak.
A podcastban foglaltak kizárólag az előadó személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Bank Hungary Zrt., az Erste Befektetési Zrt. vagy az Erste Alapkezelő Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának. A bejegyzés tartalma nem minősül befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak.
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
