CACIB Protect Express One Star Amazon&Alphabet USD 26-29

Alphabet

• Az Alphabet a világ egyik legnagyobb technológiai vállalata, melynek része a Google internetes kereső, az Android és a Chrome operációs rendszerek, valamint a YouTube videómegosztó oldal is. Alapvetően két nagy részre bontható a vállalat műveleti szempontból:
  • Google Szolgáltatások
  • Google Cloud
• Az előbbi adja a bevételek mintegy 85 százalékát, amelynek a hirdetések, az alkalmazásokon belüli vásárlások, valamint az előfizetésen alapuló szolgáltatások adják a gerincét.
• A Google Cloud a maga közel 15 százalékával magában foglalja a Google felhőinfrastruktúráját és adatelemzési platformjait, eszközeit és egyéb szolgáltatásait a vállalati ügyfelek számára.
• Földrajzi megoszlás szerint az árbevétel közel fele az Egyesült Államokból származik (48%), az EMEA régióból (Európa, Közel-Kelet és Afrika) további 30 százalék, az ázsiai/csendes-óceáni régióból pedig körülbelül 17 százalék.
• 2026-os forward P/E: 25,1
• A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár 355 USD
• A Bloombergben jelenleg az elemzői ajánlások közül 70 vétel és 9 tartás került rögzítésre 0 eladási javaslat mellett.
• A legutóbbi adatok szerint piaci kapitalizációja 4,1 ezer milliárd dollár, és a vállalat 190 ezer munkavállalót foglalkoztat.
• https://www.bloomberg.com/quote/GOOGL:US
• Kockázatok: Növekvő konkurencia az AI-modellek részéről, melyek veszélyeztetik az internetes keresési üzletágat, ezáltal a hirdetési tevékenységet.

Amazon

• Az Amazon a világ legnagyobb e-kereskedelmi vállalata, emellett globális piacvezető a felhőszolgáltatások terén.
• Piaci kapitalizációja 2550 milliárd dollár és több, mint 1,5 millió munkavállalót foglalkoztat világszerte
• Az Amazon bevételének legnagyobb része, közel kétharmada az e-kereskedelemből származik. Emellett egyre jelentősebb a cég felhőszolgáltatása, az Amazon Web Services, mely a bevételek 16-17%-át termeli, de a súlya egyre inkább nő. Emellett 9% származik a hirdetésekből és 7 százalék az előfizetéses szolgáltatásokból.
• A bevételének közel 60%-a Észak-Amerikából származik, de fontos piac még Németország, az Egyesült Királyság és Japán, melyek egyenként a bevétel 5-6 százalékát adják
• 2026-os forward P/E: 25,1
• https://www.bloomberg.com/quote/AMZN:US
• A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár 300 USD
• A Bloomberg adatbázisa szerint 81 elemző ajánlja vételre, 4 tartásra, az eladását egy elemző sem javasolja
• Kockázatok: Gazdasági visszaesés esetén csökkenhet a lakossági fogyasztás, ami visszavetheti a vállalat bevételeit. Globális piacvezető felhőszolgáltatóként a konkurens cégek erősödése és piacnyerése vagy az AI-sztori kifulladása jelenthet kockázatot.
• A mesterséges intelligencia egyre gyorsabban terjed, és a különböző AI alkalmazások fejlesztéséhez, betanításához rendkívül nagy számítási kapacitás szükséges, amit a felhőszolgáltatók biztosítanak, így várhatóan ez a piac a következő években is növekedni fog. A jegybanki kamatcsökkentések segíthetik a lakossági fogyasztás erősödését, ami hozzájárulhat az e-kereskedelmi üzletág sikerességéhez.