Ma tőzsdezárás után teszi közzé negyedéves jelentését az Nvidia, amely a világ legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkező tőzsdei vállalata. De nem csak ezért van nagy jelentősége a mai eseménynek. Az előző negyedévekben többször megfigyelhető volt, hogy a teljes...
Ma tőzsdezárás után teszi közzé negyedéves jelentését az Nvidia, amely a világ legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkező tőzsdei vállalata. De nem csak ezért van nagy jelentősége a mai eseménynek. Az előző negyedévekben többször megfigyelhető volt, hogy a teljes technológiai szektor hangulatát befolyásolni tudta az Nvidia. Főleg, mivel idén a tőzsdék menetelését a mesterséges intelligenciához kötődő vállalatok vezérelték.
A piac ezúttal is robusztus növekedést vár az Nvidiától, a bevétel és a nyereség is 50-60% közötti mértékben nőhetett az előző év azonos időszakához képest. Ráadásul az 56%-ra becsült profitmarzs továbbra is rendkívül erős, ami azt jelenti, hogy a vállalat drágán képes eladni a termékeit, a kielégíthetetlennek tűnő kereslet miatt nem kényszerül az árak mérséklésére. Csak hogy jobban értsük, a legközelebbi versenytárs AMD esetén a profitmarzs mindössze 20% körüli.
Az elmúlt hetekben a tőzsdék korrekcióba kezdtek, elsősorban a túlzott értékeltségek miatt kezdtek el aggódni a befektetők, ami az AI-szektor papírjaira kiemelten jellemző. Kétségek merültek fel a mesterséges intelligenciába történő beruházások megtérülésével kapcsolatban is. Egyelőre a legnagyobb technológiai vállalatok (Microsoft, Alphabet, Amazon) meg tudták indokolni a sok tízmilliárd dollár elköltésének szükségességét, de a piac egy része kezd szkeptikussá válni.
Márpedig, ha a legnagyobb vállalatok, melyektől az Nvidia bevételének nagy része származik, behúzzák a kéziféket, akkor borulhat a növekedési sztori. A ma este érkező negyedéves számok ezzel kapcsolatban is helyzetjelentést adhatnak. Ha az Nvidia kirobbanó növekedésről számol be, és a következő negyedévek eredményét előrejelző új megrendelések is jól alakulnak, az visszaszoríthatja a félelmeket. Azonban ez csak az AI-szektor egy részét, a hardveres oldalt (az AI-infrastruktúra elemeit kínáló vállalatokat, mint amilyenek a chipek, adatközponti szerverek és hűtőberendezések tervezői/gyártói) nyugtatja meg vélhetően.
Az Amazon és a többi nagy felhőszolgáltató cég befektetői továbbra is aggódhatnak a nagy arányú költekezés miatt. Hiszen míg az Nvidiánál ez rögtön bevételként jelenik meg, a AI-beruházásokat végrehajtó vállalatok esetén viszont csak a jövőben materializálódhat a pozitív hatás, ami bizonytalan. Emiatt egyre kevésbé lehet az Nvidiától várni, hogy megmentse a tőzsdét a korrekciótól.
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának
