A növekedési hit és a jelentős kockázatvállalási hajlandóság hajtotta idén az amerikai részvénypiacot. Elég megnéznünk, hogy az AI részvényindex mennyire felülteljesítette a Nasdaq-ot, de még ezt is felülmúlta a nem nyereséges technológiai...
A növekedési hit és a jelentős kockázatvállalási hajlandóság hajtotta idén az amerikai részvénypiacot. Elég megnéznünk, hogy az AI részvényindex mennyire felülteljesítette a Nasdaq-ot, de még ezt is felülmúlta a nem nyereséges technológiai részvényekből álló index teljesítménye, ami kimondottan erős kockázatvállalási hajlandóságra — mondjuk ki: mohóságra — utal.
A veszteséges IT cégek még az AI-t is felülteljesítették
Forrás: Bloomberg, Erste
A J.P. Morgan a lenti táblázatban összegyűjtötte, hogy mely témák számítottak az idei évben slágernek. Egyértelműen a tech kötődésű és erősen spekulatív befektetések domináltak. Ezek a témák a Russel 2000 indexen belül összesen 10%-os súlyt tesznek ki, és tipikusan 110%-os emelkedést értek el. Feltételezve a hozamok normálishoz közeli eloszlását azt látjuk, hogy ezek 11%-kal járultak hozzá a Russel 2000 emelkedéséhez. Vagyis a részvények maradék 90%-a mindössze pár százalékponttal javította a Russel 2000 teljesítményét, vagyis egy rendkívül koncentrált részvénpiaci emelkedés szemtanúi vagyunk/voltunk. Egy ennyire koncentrált emelkedés pedig nem az egészséges piacok jellemzője, nem véletlen, hogy egyre többen fejezik ki aggodalmukat a tech szektor magas értékeltsége miatt.
Idei sláger témák és azok teljesítménye
Forrás: J.P. Morgan
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának
