CACIB Protect Express One Star Streaming USD 25-28

Netflix

• A Netflix a világ vezető streaming platformja, amely előfizetői díjakból és az ingyenes felhasználóknak ajánlott reklámokból generál bevételt.
• A vállalat piaci kapitalizációja 421 milliárd dollár, és 2023 végén 13 ezer munkavállalót foglalkoztatott.
• Árbevétele földrajzilag az Egyesült Államokból és Kanadából (45%), Európából (32%), Latin-Amerikából (12%) és Ázsia + Csendes-óceán térségéből (11%) származik.
• Előremutató P/E rátája 2025-ben 40,4, 2026-ban 33,0
• Az elemzők által meghatározott célárak átlaga 1074 dollár. Az ajánlások között 46 vétel, 15 tartás és 2 eladás található.
• A január 21-ei gyorsjelentést követően az árfolyam nagy ugrása miatt túlértékelté vált a versenytársakhoz és a célárakhoz képest is, a felhasználók számának ekkora mértékű növekedése pedig nem garantált, ezért nehézségekbe ütközhet a fokozódó verseny és javuló konkurens kínálat miatt.
• A Netflix erőssége a sajátgyártású tartalomkínálatában és a globális jelenlétében rejlik, amelyek lehetővé teszik számára a stabil növekedést.
• Bloomberg árfolyamlink

Disney

• A Disney egy amerikai diverzifikált média- és szórakoztatóipari vállalat, amely streaming szolgáltatásokat, vidámparkokat, filmgyártást és saját márkás termékeket kínál.
• Piaci kapitalizációja 200 milliárd dollár, munkavállalói létszáma 177 ezer fő.
• Bevételeinek 22%-a streaming szolgáltatásokból, 18%-a saját tartalmainak tovább terjesztésből, 13%-a reklámokból, 12%-a vidámparkokból, 10%-a merchandisingból, és 9%-a szállodai szolgáltatásokból származik.
• Földrajzi megoszlása szerint Amerikából érkezik az árbevétel 79%-a, Európából 11%, és Ázsia és Csendes-óceán térségéből további 10%.
• A 2025-ös forward P/E 20,7, a 2026-os 18,1.
• Bloomberg árfolyamlink
• Az elemzői célárak átlaga 128 dollár. Az ajánlások között 32 vétel, 12 tartás és 1 eladás található.
• A vidámparkok látogatottságának változékonysága és a streaming szolgáltatások veszteségei kockázati tényezők lehetnek, habár mindkettő tekintetében a korábbinál pozitívabbak a kilátások. Ezt támasztja alá, hogy új óceánjáró hajót indítanak a legnagyobb vidámparkkal és a 2024-es harmadik negyedéves gyorsjelentésükben végre profitot is tudtak termelni a streaming csatornáikkal.
• Jól diverzifikált, a Disney erőssége a jól ismert márkákban és szellemi tulajdonban rejlik, amelyek hosszútávon is bevételi forrást biztosítanak.