CACIB Protect Express One Star Amazon&Alphabet USD 24-27

Amazon.com Inc

• Az Amazon a világ legnagyobb e-kereskedelmi vállalata, emellett globális piacvezető a felhőszolgáltatások terén.
• Piaci kapitalizációja 1830 milliárd dollár és több, mint 1,5 millió munkavállalót foglalkoztat világszerte
• Az Amazon bevételének legnagyobb része, közel kétharmada az e-kereskedelemből származik. Emellett egyre jelentősebb a cég felhőszolgáltatása, az Amazon Web Services, mely tavaly a bevételek 16%-át termelte meg. Emellett 8% származott a hirdetésekből és 7 százalék az előfizetéses szolgáltatásokból.
• A bevételének közel 70%-a az Egyesült Államokból származik, de fontos piac még Németország, az Egyesült Királyság és Japán, melyek egyenként a bevétel 5-6 százalékát adják
• 2024-es forward P/E: 37
• https://www.bloomberg.com/quote/AMZN:US
• A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár 219 USD
• A Bloomberg adatbázisa szerint 74 elemző ajánlja vételre, 3 tartásra, az eladását pedig egy elemző sem javasolja
• Kockázatok: Gazdasági visszaesés esetén csökkenhet a lakossági fogyasztás, ami visszavetheti a vállalat bevételeit. Globális piacvezető felhőszolgáltatóként a konkurens cégek erősödése és piacnyerése jelenthet kockázatot.
• A mesterséges intelligencia egyre gyorsabban terjed, és a különböző AI alkalmazások fejlesztéséhez, betanításához rendkívül nagy számítási kapacitás szükséges, amit a felhőszolgáltatók biztosítanak, így várhatóan ez a piac a következő években növekedni fog. A közelgő jegybanki kamatcsökkentések segíthetik a lakossági fogyasztás erősödését, ami hozzájárulhat az e-kereskedelmi üzletág sikerességéhez.

Alphabet Inc

• A kaliforniai Mountain View-ban található Alphabetet 2015-ben alapították, hogy összefogja a Google-t és legnagyobb leányvállalatait, az Androidot és a YouTube-ot. Az Alphabethez tartozik továbbá a Chrome, a Gmail, a Google Drive, a Google Maps, a Google Photos és a Google Play.
• Piaci kapitalizációja 2056 miliárd dollár, valamint 179 582 munkavállalót foglalkoztat.
• Alapvetően két nagy részre bontható a vállalat műveleti szempontból:
  • Google Szolgáltatások
  • Google Cloud
• Az előbbi teszi ki a bevételek mintegy 90 százalékát, amelynek a hirdetések, az alkalmazásokon belüli vásárlások, valamint az előfizetésen alapuló szolgáltatások adják a gerincét.
• A Google Cloud a maga közel 10 százalékával magában foglalja a Google infrastruktúráját és adatelemzési platformjait, eszközeit és egyéb szolgáltatásait a vállalati ügyfelek számára. A Google Cloud elsősorban a Google Cloud Platform (GCP) szolgáltatásaiért és a Google Workspace után kapott díjakból származik.
• Földrajzi megoszlás szerint az árbevétel közel fele az Egyesült Államokból származik (47,6%), az EMEA régióból (Európa, Közel-Kelet és Afrika) további 30 százalék, az ázsiai/csendes-óceáni régióból pedig körülbelül 17 százalék.
• Emellett augusztusban pert vesztett az Alphabet, aminek egyik lehetséges következménye, hogy bizonyos engedményeket kell tennie majd a vetélytársak felé, például az AI fejlesztésekbe való betekintést, vagy az Androidos eszközök szerződéseinek megváltoztatását.
• https://www.bloomberg.com/quote/GOOGL:US
• 2024-es forward P/E: 21,71
• A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár 207 USD
• A Bloombergben jelenleg az elemzői ajánlások közül 57 vétel és 10 tartás került rögzítésre 0 eladási javaslat mellett.
• Kockázatok: Növekvő konkurencia a mesterséges intelligencia kutatás fejlesztésében. A magas tőkeköltség vártnál alacsonyabb megtérülése a vetélytársak saját AI fejlesztései miatt.