1,5 év után tartott szünetet a kamatcsökkentésben az MNB – az Nvidia gyorsjelentése határozhatja meg a hangulatot
Ezúttal tartotta az alapkamatát a Magyar Nemzeti Bank, méghozzá 6,75 százalékon. Az Erste elemzése szerint ebben nemcsak az játszott szerepet, hogy a legutóbb 4,1 százalékra mért fogyasztói árindexet szeretnék lejjebb hozni, mert a hazai gazdasági szereplők inflációs érzete még mindig 7-9 százalék, hanem az is, hogy a magyar döntéshozók készülnek az amerikai FED és az Európai Központi Bank kamatcsökkentéseire. Közben a piacon árgus szemekkel figyelik, hogy milyen 2. negyedévről számol be a világ egyik legnagyobb piaci befolyással szereplő cége, az Nvidia.
„Idén 1-2 kamatcsökkentés jöhet az MNB-től és év végére 6,25 százalékra csökkenhet a kamat, a magasabb infláció és a külföldi jegybankok kamatvágására készülődés is befolyásolta a magyar döntést” – közölte Nagy János, az Erste makrogazdasági elemzője a Trend FM, Reggeli Monitor című műsorában.
„Az augusztusi inflációs adat, a nagy jegybankok valóban elindítják-e a kamatcsökkentéseiket, és milyenek a magyar gazdaság konjunktúra kilátásai, illetve a forint árfolyama” – elsősorban ezeket figyeli majd a Magyar Nemzeti Bank a következő kamatdöntő ülésén, részletezte meglátásait az elemző.
Nagy János szerint az EKB és a FED kamatcsökkentése támogató lesz a Magyar Nemzeti Bank kamatpolitikáját illetően, mint ahogy a hazai infláció mérséklődése is, a gazdasági növekedéssel és az országkockázattal kapcsolatos kilátások azonban már sokkal kérdésesebbek. „Szeptemberben jöhet a következő MNB kamatcsökkentés, az idei utolsó pedig decemberben” – adott némi támpontot Nagy János, az Erste makrogazdasági elemzője. Az elemző szerint nem is a tényleges infláció, hanem az inflációs várakozások leszorítása a további cél. Úgy látja, fontos lenne a 4-5 százalékos inflációs várakozás lejjebb szorítása. A Magyar Nemzeti Banknak kalkulálnia kell azzal, ha jelentős lesz a 2025-ös minimálbér- és garantált bérminimum emelés is.
Egy chipgyártó számaira figyel az egész világ
Az Nvidia szerda este hozza nyilvánosságra második negyedéves jelentését. Péntek Ádám, az Erste részvényelemzője szerint kérdés, hogy képes-e folytatni gyors, dinamikus növekedését a világ legnagyobb, Mestersége Intelligencia processzorokat gyártó vállalata. Az előzetes várakozások szerint a cég éves szinten több mint a duplájára növelte negyedéves forgalmát.
„Akár 10 százalékos részvényesést is hozhat, ha az Nvidia a befektetők megítélése szerint nem a várt árbevétel- és nyereségugrásról számol be gyorsjelentésében. Ezzel szemben akár 10 százalék fölött is lehet az emelkedés, ha a cég túlteljesít” – bontotta ki a várakozásokat Péntek Ádám, az Erste részvényelemzője.
A cég egyébként jórészt egy tajvani vállalattal végezteti el a chipjei gyártását. Az Nvidia 80 százalékos piaci részesedéssel bír, ezért a vállalat jobb vagy gyengébb szereplése igencsak kiszolgáltatottá teszi a világgazdaságot.
„Rossz ómen, hogy az Nvidia új bejelentett chipje, a Blackwell a próbagyártások során gyakorlatilag elbukott, emiatt újra kellett tervezni a chipet, de ez nem biztos, hogy kiüti majd a biztosítékot a befektetőknél, ha amúgy impozáns lesz a 2. negyedévről az árbevétel és nyereségnövekedés. 5-ből 4 mesterséges intelligenciát kiszolgáló chipet az Nvidia ad el a piacon” – mondta el Péntek Ádám, az Erste részvényelemzője.
A teljes beszélgetésben szóba került még az is, hogy:
- Milyen mértékű lehet a FED és az EKB kamatcsökkentése?
- 28-29 milliárd dollár az Nvidia árbevétel-várakozása, 1 év alatt több mint a duplájára nőtt
- Miért fontos az adatközpont üzletág?
- Kivédhető-e az Nvidia összezuhanása, ha Kína blokád alá helyezi vagy lerohanja Tajvant?
Nagy Jánossal, az Erste Market makrogazdasági elemzőjével, és Péntek Ádámmal, az Erste Market részvényelemzőjével Nagy Károly beszélgetett.
Az erstemarket.hu a Reggeli Monitor, a Trend FM reggeli hírműsorának kiemelt szakmai támogatója.
Szakértőink rendszeresen tájékoztatják a hallgatókat a legfontosabb gazdasági és piaci eseményekről és információkról, a folyamatok hátteréről, hogy megalapozottabb befektetési döntéseket hozhassanak.
Ez a podcast a műsor vágott, szerkesztett változata.
A podcastban foglaltak kizárólag az előadó személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Bank Hungary Zrt., az Erste Befektetési Zrt. vagy az Erste Alapkezelő Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának. A bejegyzés tartalma nem minősül befektetési ajánlatnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak vagy adótanácsadásnak.
a biztonságos befektetések
kedvelőinek.
