Büszkeség és …

Tegnap Biden nagyon büszke volt, hogy a munkanélküliségi ráta 50 éves mélypontra, 3,4 százalékra csökkent az Egyesült Államokban. Mindeközben Powell pedig ezek, na meg az egyéb jó munkaerőpiaci és konjunkturális adatok hatására már inkább kifaroló mozdulatokat tett a korábbi pozitív inflációs kilátások és enyhébb kamatemelések tekintetében. Így nem is csoda, hogy a 2 éves hozamok péntek óta, a jó konjunkturális és munkaerőpiaci adatok közzététele óta 37 bázispontot emelkedtek, amire mintegy fél éve nem volt példa. Az egyéves inflációs várakozások is, amelyek november óta csökkentek, s január közepére elérték a 2 százalékot, mostanra 2,44 százalékra emelkedtek. Mindeközben a két év múlva induló 8 éves hozam alig 10 bázisponttal emelkedett csak a korábbi 3,36 százalékról. Vagyis relatíve nyugodt maradt, akár csak a befektetők, akik végül megörültek Powell szavainak, ugyanis sokkal szigorúbb hangvételre számítottak tőle a tegnapi beszédben (sic!). Ennek megfelelően újra megvették a piacokat, miközben számos stratéga és elemzőház továbbra is huhog, hiszen a vállalati profitok abszolút nem indokolják ezt.

Tegnap ugyan a gyenge ipari termelési adat hatására esett a DAX, de ma a nemzetközi jó hangulatban már újra emelkedik. A BUX is erős ma délelőtt.

Nem volt egyértelmű irány tegnap az európai kereskedésben. A DAX 0,2%-ot csökkent, míg az Euro Stoxx50 0,1%-ot, a FTSE100 pedig 0,4%-ot emelkedett. A szektorok vegyesen teljesítettek. Az energia kiugróan jó napot zárt. Leggyengébben az ingatlan és az alapvető fogyasztási cikkek szektora teljesített.

Powell a magasabb kamatok lehetőségére utaló nyilatkozata sem rontotta el az amerikai hangulatot. A Dow 0,8%-ot, az S&P1,3%-ot, a Nasdaq 1,9%-ot emelkedett. A szektorok többsége emelkedett. Kiugróan jól szerepelt a több, mint 3%-ot emelkedő energiaszektor, azon belül is főleg az olajcégek, az olaj árfolyam emelkedésének köszönhetően. Leggyengébben itt is az alapvető fogyasztási cikkek és az ingatlan szektor teljesített.

Ázsiában a fő indexek 0,2-0,4%-kal csökkentek ma reggel.

Hatalmas volt az érdeklődés az Intel kötvénykibocsátása iránt. A félvezetőgyártó 11 milliárd dollár értékben bocsátott ki kötvényt, amire 42 milliárd dollárnyi ajánlat érkezett. Így a cég még csökkentette is a felkínált hozamprémiumot. A lépés azok után történt, hogy mind a három nagy hitelminősítő rontott a vállalat adósbesorolásán (továbbra is nagyon stabil szintre csökkentve azt). A tőkebevonás célja a hitel refinanszírozás, illetve egyéb általános költségek finanszírozása volt.

Az OpenAI chatbotjával fejlesztené Bing keresőmotorját a Microsoft. A tech-óriás bemutatta fejlesztését, melynek lényege, hogy a hagyományos keresések mellett egy chat opciót kínálnak fel a felhasználóknak. Itt kérdéseket lehet majd feltenni, amire az új chatbot hosszabb, szofisztikáltabb választ fog adni.

Nagyjából 500 fővel, azaz munkaerő állományának 4%-val csökkenti létszámát az eBay, reagálva ezzel az e-kereskedelemben tapasztalható lassuló keresletre. A Zoom is elküld 1.300 dolgozót, ami a globális állomány 15%-nak felel meg.

Az E.ON tegnap késő délután tette közzé előzetes negyedéves eredményét. Az EDBITDA 8 milliárd euró körül alakulhatott 2022-ben, felülmúlva a menedzsment 7,6-7,8 milliárd eurós előrejelzését. Az adózott eredmény 2,7 milliárd euró körül alakul szemben a várt 2,3-2,5 milliárd eurós sávval. A felülteljesítés oka egyrészt a vártnál jobb üzemi eredmény, amiben valószínűleg a kedvező időjárás is szerepet játszott, másrészt pedig a nem core eszközök, főleg a meghosszabbított működésű atomerőművek vártnál jobb eredménye. A pozitív hatást várhatóan tompítani fogja, hogy nem tartósan fennálló tényezők okozták a felülteljesítést. A részletes eredményt március 15-én fogják nyilvánosságra hozni.

A Total negyedik negyedéves eredménye elmaradt ugyan a várttól, de a cég még így is rekord, 36,2 milliárd dolláros eredményt ért el 2022-ben. A társaság a negyedik negyedévre 74 eurócentes osztalékot fizet és 2 milliárd dollár értékben vásárol vissza részvényt, ami a piaci kapitalizáció 1,2%-a. A cég a negyedik negyedévben 16 milliárd dolláros korrigált EBITDA-t ért el a várt 15,26 milliárd dollárral szemben. A korrigált adózott eredmény 7,56 milliárd dollár lett, enyhén elmaradva a várt 7,66 milliárd dollártól. (A Total a tevékenység jellegéből adódóan dollárban teszi közzé eredményét, de az osztalékot euróban fizeti, mivel a részvényt európai tőzsdén jegyzik.)

A Volkswagen az előzetes eredmények alapján 279 milliárd eurós árbevételt ért el, enyhén felülmúlva a 278 milliárd eurós várakozást. Ennek ellenére a korrigált üzemi eredmény 22,5 milliárd euró volt a várt 23 milliárd euró helyett. A cash flow mindössze 5 milliárd euró lett, a várt 8,6 milliárd euróval szemben. A fő ok az ellátási láncok akadozása, valamint a logisztikai nehézségek, ami miatt jelentős nyersanyag és félkész termékekkel rendelkezett az autógyártó az év végén, ami növelte a készletek értékét és a működőtőke igényt is. A tervek szerint azonban ezt 2023 folyamán le fogják építeni. A részletes eredményt március 14-én hozzák nyilvánosságra.

Kedden közel egy százalékot erősödött a forint az euró ellenében. Egyelőre ma is folytatódni látszik a trend, már 390 alatt van az EURHUF kurzusa. A mai napon pozitív hír lehetett az elmúlt időszakhoz képest kvázi elenyésző decemberi külkereskedelmi deficit. A tavalyi év utolsó hónapjában termelésbe lépő új exportkapacitások a mérsékelt belső kereslettel párhuzamosan elhozhatták a várt fordulatot a külső egyensúly terén.

A nemzetközi devizapiacokon a keddi nap alapján megállni látszik a dollár rallyja. Ma reggel is a tegnapi nyitó szint közelében, 1,074 körül jár a jegyzés. Jerome Powell tegnapi megnyilatkozása alapvetően nem hozott új üzenetet.

A WTI 77,8, a Brent 83,9 dollár volt hordónként az áprilisi lejáratra, míg az Ural európai azonnali ára 55,1 dollárt tett ki. A piac továbbra is bízik a kínai kereslet növekedésében. A becslések szerint a tavalyi napi 13,5 millió hordós kínai finomítói aktivitás idén 14,6 millió hordóra nő. Jerome Powell tegnapi beszéde is segítette az olaj áremelkedését. Az amerikai jegybankelnök szerint további kamatemelésre van szükség, de már látszanak a dezinfláció jelei a gazdaságban. Az API jelentése szerint 2,2 millió hordóval csökkent az USA nyersolaj készlete a múlt héten. A piaci szereplők bíznak abban, hogy a kínai keresletnövekedés és a kisebb orosz kőolaj kínálat további áremelkedést generál. A várakozás az, hogy idén 90 dollár körül lehet a Brent átlagára.

Az arany 1.885 dollárra nőtt, miután Jerome Powell beszédét a piac kedvezőbbnek értékelte, mint a várakozás. Az amerikai jegybankelnök további kamatemelésekről beszélt, de szerinte már látszanak a dezinfláció jelei a gazdaságban, vagyis kisebb kamatemelések várhatóak csak. A piac 5% körül várja az irányadó dollár kamat csúcsát. A 10 éves amerikai állampapír hozam 3,66%-on tetőzött, míg a dollár stabil maradt.