Magasabb inflációt várnak Amerikában

Pénteken mindent kiadott magából a részvénypiac, amit csütörtökön a vártnál magasabb inflációs adat ellenére összeszedett. A 10 éves amerikai kötvényhozam 4% felett fejezte be a múlt hetet, a kétéves hozam pedig 4,5%-on. A Michigan Egyetem növelte inflációs előrejelzését: a következő 12 hónapra a korábbi 4,7%-ról (év/év) 5,1%-ra, míg ötéves távlatban 2,7%-ról 2,9%-ra. A határidős piaci árazásokból származtatott Fed alapkamat-várakozás is feljebb került, míg korábban a 4,5-4,75%-os kamatsávot „lőtték be” csúcsnak jövő tavaszra, most már jelentősen nőtt a jövő év eleji két egymást követő ülésen történő 25 bázispontos emelés valószínűsége is, ami 4,75-5%-os kamatot jelentene. Az S&P 500 2,4%-ot esett, míg a kamatérzékeny Nasdaq 3,1%-kal került lejjebb.

Az egyik legnagyobb héjának számító St. Louis-i Fed elnök, James Bullard számára még nem eldöntött, hogy a biztosnak nevezhető 75 bázispontos novemberi kamatemelés után decemberben is ugyanekkora mértékkel kellene növelni a kamatkondíciókat. Ugyanezzel a lendülettel a 2023-as döntésekre vonatkozó kijelentéseket is korainak tartja a jegybankár, így nem ment bele abba a találgatásba, hogy mi várható jövő évi első Monetáris Tanács ülésektől, és ezzel együtt a kamatemelési periódus vége hogyan alakul majd.

Joe Biden amerikai elnök elutasította azon kritikát, miszerint az erős dollár okozza a világ gazdaságainak lassulását, melyet többek között a múlt heti IMF és Világbank ülésen is megfogalmaztak a vezető jegybankárok, illetve gazdasági- és pénzügyminiszterek. Biden egyszerűen intézte el a kérdést, „Nem a dollár erőssége aggaszt, hanem a világ többi országa. A gazdaságunk pokolian erős.”, majd kritizálta a britek új miniszterelnökének nagy port kavaró gazdasági intézkedéseit.

A Fehér Ház biztonsági tanácsadója, Jake Sullivan nyilatkozott a Biden-adminisztráció Szaúd-Arábiával kapcsolatos álláspontjának lehetséges változásáról. Az elnöknek nem tetszik, hogy az OPEC+, amely Oroszországot is magába foglalja, nemrégiben szűkítette olajkitermelését, ezzel növelve az olajárakat és várhatóan az inflációt is. Főleg, hogy ez a döntés az oroszokkal egyeztetve történt meg. Sullivan azt nyilatkozta, hogy Biden elnök egyelőre kivár döntésével — várhatóan a novemberi időközi választásokig — azonban változhat az USA viszonyulása a közel-keleti olajhatalomhoz.

Érdemes lesz a héten figyelemmel kísérni a brit pénzpiaci folyamatokat. Különösen azt követően, hogy a BoE pénteken leállította a rendkívüli eszközvásárlásait, mellyel a turbulens környezetben igyekezett támogatni a piacokat. Közben Liz Truss miniszterelnök helyzete sem stabil, költségvetési politikája miatt egyre több politikai támadás éri pártján belülről is.

A harmadik negyedévben 30%-kal esett vissza a nyitott álláshelyek száma Londonban az előző negyedévhez képest. Ennek részben szezonális okai vannak, részben pedig a gazdasági bizonytalanság okozza.

Martins Kazaks lett jegybankelnök szerint a jövő év elején is szükség lesz az EKB kamatemeléseinek folytatására. Ez megfelel a piaci várakozásoknak, mely jövőre is folytatódó, de lassuló kamatemeléssel számol. A piaci árazások alapján az EKB egészen jövő nyárig emelhet, és az effektív kamatszint 3% lehet, szemben a jelenlegi 0,75%-os alapkamattal.

A recessziós félelmek és az alakuló gázár sapka szabályozás következtében tovább csökkent a gáz ára. A holland tőzsdén jegyzett, jövő havi leszállítású gáz ára 140 euróig esett, ami június óta a legalacsonyabb érték. Ez némileg enyhíti a nyomást az európai gazdaságon.

Japánban augusztusban 3,4%-kal nőtt havi szinten az ipari termelés az egy hónappal korábbi 0,8%-os növekedés után. Az eredményhez elsősorban a termelőgépek, a vas, acél és színesfémek, valamint a vegyipar járult hozzá. Éves szinten 5,8%-kal nőtt az ipari termelés, ami jelentős változás a júliusi 2%-os visszaesést követően. Az előzetes számok ennél kisebb mértékű, 2,7%-os havi és 5,1%-os éves szintű növekedést jeleztek.

Kína utasította állami gázimportőreit, hogy a téli fűtési szezonra a saját ellátás biztosítása érdekében ne adjanak tovább cseppfolyósított földgázt az európai és ázsiai vevőknek.

Az amerikai határidős indexek pluszban voltak ma reggel, míg a fő európai indexek többsége mínuszos volt.