A 200 naposon az S&P500

Tegnap csak egy „paraszthajszálnyira” volt az S&P500 attól, hogy megérintse a 200 napos mozgóátlagot. Vagyis elmondhatjuk, hogy megérkeztünk a 200 napos mozgóátlagra. A kérdés az, hogy hogyan tovább? A múltban azt láthattuk, hogy egy relatíve rövid megállót követően folytatódni szokott az emelkedés. Most viszont egy kissé nagyobbnak tűnik az index túlvettsége, mint a korábbi alkalmakkor. Így talán egy komolyabb megálló, sőt egy korrekció is előttünk állhat. Viszont még mindig sok pénz lehet a rendszerben, annak ellenére is, hogy például az amerikai reáljövedelem növekedése már mintegy másfél éve a negatív tartományban van, s a Fed is már fél éve szűkíti a pénzmennyiséget a kamatemeléseken és a QT-n keresztül is. Vagyis a FOMO (félelem az emelkedésből való kimaradásból) hatás még most is érvényesülhet, ami egy kicsit megkavarhatja a kártyákat.

Ma is inkább az uborkaszezonra jellemző enyhe mozgások uralják a piacokat. Ennek keretében a DAX és a BUX is picit csökken. Az előbbi tegnap áttört egy technikai szintet, de az MACD alapján inkább túlvettnek mondható, így inkább ott is a korrekció bekövetkezésének valószínűsége a nagyobb a nem túl távoli jövőben.

Kitartott az európai tőzsdék emelkedése, az FTSE100 0,4%-ot, a DAX 0,7%-ot, az Euro Stoxx50 pedig 0,4%-ot erősödött kedden.

Az amerikai indexek vegyes teljesítményt nyújtottak. A Dow 0,7%-ot, az S&P 0,2%-ot emelkedett, a Nasdaq viszont 0,2%-ot csökkent. Az olajcégek továbbra is gyengélkedtek.

A kínai tőzsdék a héten ma először tudtak emelkedni az újabb gazdaságösztönző lépések hírére. A CSI300 0,9%-ot, a Hang Seng 0,7%-ot emelkedett. Japánban a Nikkei 1,2%-os pluszt mutatott.

Azt követően, hogy Magyarország államadósság besorolásának kilátását negatívra minősítette az S&P, most az OTP „BBB/A-2” adósságbesorolásához tartozó kilátásokat is stabilról negatívra változtatta. Ez egy technikai lépés.

A Toyota és a CATL, a világ vezető akkumulátorgyártója üzemeket zár be a kínai Szecsuán tartományban, mivel az aszály okozta energiaválság súlyosbodik. Szecsuán, Kína egyik legnépesebb tartománya nagymértékben függ a vízenergiától. Ez különösen sebezhetővé teszi a hőhullámokkal és a szárazsággal szemben, ami kiszárítja a víztározókat. A tartomány kulcsfontosságú gyártási központ, és fontos az energiaátálláshoz nélkülözhetetlen anyagok — például a poliszilícium és a lítium — előállítása szempontjából is.

Tegnap folytatódott a forint hétfőn újraindult gyengülése. A nyitó 399,3-ról zárásra összességében 403,5-re emelkedett az EURHUF devizapár, de 406 fölött is járt napközben a kurzus. Ma reggel további gyengüléssel nyitott a forint az euróval szemben, a vártnál jobb GDP adat ellenére a piacok a gázválság növekedést romboló hatásaitól tartanak. Nem tesz jót a forintpiacnak, hogy a dollár újabb lendületet kapott az euró ellenében az elmúlt napokban.

A nemzetközi devizapiacon a kockázatkerülő üzemmód erősödése megmutatkozott az EURUSD kurzusán. A közös európai devizára rosszul hatottak a kedvezőtlen német ZEW adatok. A Fed júliusi üléséről szóló jegyzőkönyve lesz a legfontosabb árfolyammozgató tényező a közeljövőben, a jegyzőkönyv ugyanis támpontot adhat arról, hogy mennyire megalapozott az, hogy a piac már jövőre kamatcsökkentést vár az amerikai jegybanktól.

A recessziós félelmek miatt tovább süllyedt a kőolaj ára, a WTI 86,7, a Brent típusú nyersanyag pedig 93 dollár volt ma reggel az októberi határidőre, míg az Uralt 67 dolláron jegyezték azonnali leszállításra. A gyenge globális kereslet mellett az iráni szállítások lehetséges újraindítása játszik még szerepet. A Goldman Sachs szerint annak ellenére, hogy az Európai Unió a napokban a végleges megállapodás szövegét köröztette, még távol vagyunk a végleges megegyezéstől. A Biden adminisztráció értékeli a tervezetet, a hivatalnokok az Atlanti óceán mindkét partján bizakodóbbak lettek. Irán napi 1-1,5 millió hordó nyersolajjal jelentkezhetne a piacon, ha megegyezik a nyugattal a nukleáris programjának felügyeletéről. A csökkenő olajárak mindenesetre nem siettetik a megegyezés nyélbe ütését.

Az arany 1.776 dollárig süllyedt ma reggel. Az emelkedő kamatok miatt volt elsősorban nyomás a nemesfémen, miközben az USA-ban vegyes makrogazdasági adatok láttak napvilágot. Az új házépítések száma a várthoz képest nagyobbat csökkent, míg az USA gyári termelési adata három hónap süllyedés után emelkedést mutatott. A kamatok erősödésével mindenesetre nem javult tovább a dollár, ami némi támaszt nyújtott az árfolyamnak. A Fed júliusi üléséről szóló jegyzőkönyv lesz a legfontosabb mozgató tényező a közeljövőben. Nouriel Roubini amerikai közgazdász szerint illúzió, hogy a jegybank 2023-ban már a kamatok csökkentését fogja indítványozni.