ERSTE Protect Express OneStar US Banks USD 21-24
A részvénykosárban szereplő bankok ciklikus mivoltukból adódóan a gazdasági növekedésből és a monetáris politika normalizálódásából profitálhatnak. Ahogy azt 2021 harmadik negyedévében láthattuk, a cégek befektetési banki üzletágai jól teljesítettek és a várakozások alapján ez kitarthat a következő negyedévekben is, hiszen a vállalatoknak sok tőkéjük van, ami nagyobb felvásárlási aktivitást jelenthet. A kereskedési szegmenseik is jól teljesíthet a következő időszakban, hiszen a tőzsdék emelkednek és egyre több pénz áramlik a tőkepiacokra. Valamint a kamatemelési ciklus megkezdése is pozitívan hathat a bankok hitelkihelyezési szegmensére.
Bank of America
Bemutatás
A 387 milliárd dollár piaci kapitalizációval rendelkező vállalat az egyik legnagyobb amerikai pénzügyi holding vállalat, ami hitelezési tevékenységeken kívül, befektetésekkel, vagyonkezeléssel, befektetési banki tevekénységekkel és biztosítással is foglalkozik.
A cégnek 4.500 fiókja van és 17.000 ATM-et üzemeltet. Közel 40 millió felhasználója van a netbank szolgáltatásának, illetve a Merrill Lynch vagyonkezelő részlege 2.500 milliárd dollár körüli vagyont kezel.
A bevételek 90%-a az USA-ból származik, még a maradék pedig globálisan megosztva.
A vállalatnak négy főbb szegmense van. A bevétel 41%-át teszi ki az alapvető ügyfél központú banki szolgáltatások, mint a megtakarítások, hitelkártyák, és a hitelezési feladatok. A globális banki szegmens, ami a befektetési banki üzletágnak felel meg, a bevétel 23%-át teszi ki. A vagyonkezelési üzletág a bevétel további 23%-ért felelős, míg a kereskedelmi, illetve elemzői feladatokat is végző Globális Piacok (Global Markets) üzletág a bevétel 13%-át generálja.
Aktualitás
A vállalat egy bróker üzletágat szeretne létrehozni Kínában. A cég most jelentette harmadik negyedéves teljesítményét és sikeresen felülmúlta az elemzői várakozásokat mind bevételfronton, mind pedig EPS terén. Kilátások szerint a hitelállomány tovább növekedhet.
Pénzügyi adatok
Forward P/E: 15,24
BBG: https://www.bloomberg.com/quote/BAC:US
Célár: $47,31
Ajánlások: 17 BUY, 9 HOLD, 3 SELL
Kockázatok: A gazdaság vártnál lassabb növekedése, recesszió, szigorodó szabályozások, utódlási terv, hiszen a jelenlegi COO bejelentette lemondását.
Morgan Stanley
Bemutatás
A 182 milliárd dollár piaci kapitalizációval rendelkező Morgan Stanley az egyik legnagyobb amerikai pénzügyi holding cég, ami globálisan nyújt pénzügyi szolgáltatásokat. Olyan szolgáltatásokkal foglalkozik, mint a befektetési banki szolgáltatások, vagyonkezelés, illetve befektetések kezelése.
A cég közel 50 milliárd dolláros bevételének a 73%-a az USA-ból származik, 14%-a Ázsiából, illetve a maradék 13% pedig az EMEA régióból.
A holding három szegmensen keresztül tevékenykedik. Az egyik a vagyonkezelés, amibe bele tartozik a vagyonkezelés és a tranzakciós szolgáltatások és a bevétel 39%-át teszi ki. A cég 1.500 milliárd dollár vagyont kezel. Az intézményi értékpapírok (institutional securities) szegmens a bevétel több mint 53%-ért felelős és ide tartozik a kereskedési részleg, az elemzés, illetve a befektetési banki részleg is. A harmadik szegmens pedig a befektetés kezelési üzletág, ami a bevétel 8%-át teszi ki.
Aktualitás
A vállalat harmadik negyedéves jelentése kiemelkedő volt, hiszen a bevétel várakozást, illetve az EPS várakozást is sikerült felülmúlnia. A cég 135 milliárd dollárral növelte a kezelt eszközeit, illetve a befektetési banki üzletága 67%-os bevételnövekedést produkált. A cég kilátásai jók.
Pénzügyi adatok
Forward P/E: 13,87
BBG: https://www.bloomberg.com/quote/MS:US
Célár: 110,85
Ajánlások: 20 BUY, 9 HOLD, 1 SELL
Kockázatok: A gazdaság vártnál lassabb növekedése, recesszió, szigorodó szabályozások.
