ERSTE Protect Express OneStar EU Tech Disruptors EUR 21-24

MÖGÖTTES TERMÉK INFORMÁCIÓK

MÖGÖTTES TERMÉK INFORMÁCIÓK| 2021. október 1. 10:51

Diszruptív innovációnak nevezzük azokat a kiemelkedő újításokat, melyek akár egész iparágakat illetve azok működését meg tudják reformálni, illetve a piac szereplőinek erőviszonyait képesek felborítani. Az előző hónap amerikai vállalatai után most két európai diszruptív vállalat szerepel mögöttes termékként. A Koninklijke Philips folyamatos technológiai innovációkkal több egészségügyi szegmenst újít meg, míg a Nokia számos országban építi ki az 5G technológiát (legutóbb az osztrák A1 Telekom csoport bolgár, szerb és szlovén hálózatát építheti ki), mely megoldásnak köszönhetően a korábbiakhoz képest több mint ötvenszeresére nő a hálózati sebesség, amely korábban nem látott lehetőségeket teremthet.

KONINKLIJKE PHILIPS NV

A Koninklijke Philips egy egészségügyi tehchnológiával foglalkozó vállalat. Az egészségügyi spektrum szinte minden területén jelen van egészen az MRI gépek gyártásától, az elektromos fogkefékig. A vállalatot 1890-ben indították Hollandiában és azóta több, mint 70 országban jelen van;
A cég több, mint 77.000 embert foglalkoztat és a piaci kapitalizációja meghaladja a 35 milliárd eurót. Piaci kapitalizáció szerint a világ harmadik legnagyobb egészségügyi technológiával foglalkozó cége a Siemens Healthineers és a Medtronic után;
A vállalat a bevételeinek a 75%-át termékeladásokból teremti elő, a maradék 25%-ot pedig szolgáltatásokból;
A vállalat három fő szegmensen keresztül folytatja tevékenységeit. A diagnózis és kezelés szegmens a bevételek 40%-ért felelős és diagnosztikai termékek és berendezések, ultrasound termékek, és képvezérelt terápiás termékek értékesítésével foglalkozik. A személyes egészség szegmens a bevétel 30%-át generálja száj higiéniás, anya- és gyermekgondozás, illetve háztartási készülékek értékesítésén keresztül. A harmadik szegmens pedig az IoT egészség üzletág (Connected Care), ami analitikus termékek, alvás és légzés termékek, terápiás termékek és egészségügyi menedzsment termékek értékesítésével az összbevétel 30%-ért felelős;
A legnagyobb piacuk az USA, ami a bevételek 30%-ért felelős, majd ezt követi Kína az eladások 15%-val.
Éves szinten 5%-6%-os bevételnövekedésre számít a vezetőség a feltörekvő egészségügyi eladások következtében. A vállalat átalakult egy egészségügyi technológiai vállalattá, ami előreláthatólag megbízhatóbb és tervezhető bevételeket fog jelenteni a cégnek. A vállalat bevételeinek 40%-a szoftverekből és szolgáltatásokból tevődik össze, ezáltal hamarosan az üzemi marzs elérheti a 15%-16%-os szintet, ami megegyezne a versenytársakéval. A vállalat további lehetőségeket lát az idősödő populációban, illetve a még nagyobb mértékben előforduló krónikus betegségekben és maga a teljes piac éves szinten 4%-kal növekszik;
A vállalat bejelentett egy 1,5 milliárd eurós részvényvisszavásárlási tervet is az elkövetkezendő három éve alatt, ami a vezetőség bizalmát mutatja a cégben;
Forward P/E: 19,29
Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/PHIA:NA
Bloomberg-en szereplő célár: EUR 47,65
A részvényt 14 elemző javasolja vételre, 12 tartásra, 0 eladásra;
Kockázatok: A 2022-es kilátásokat szürkíti az, hogy az alvásterápiás termékek visszahívásának a megoldása akár egy évbe is telhet és eddig 500 millió euróba került a cégnek, amiben még nincsennek benne a jogi költségek. Ez veszélyezteti a vállalat értékesítési céjait, illetve a marzsok növekedését.

NOKIA Corp

A Nokia egy globális szinten tevékenykedő kommunikációs vállalat;
A vállalatnak több, mint 92.000 alkalmazottja van, a piaci kapitalizációja 26.8 milliárd euró körüli;
A céget 1865-ben Finnországban alapították és jelenleg több, mint 120 országban tevékenykedik;
Különböző technológiai termékeket és szoftvereket fejleszt, illetve mobil hálózatot, értékesítési és kommunikációs csatornát üzemeltet a vállalat. Ezen kívül a Nokia Software szegmens egy felhő alapú szoftver portfóliót üzemeltet, míg a Nokia Technologies, pedig a K+F folyamatokért felelős;
A vállalat három szegmensen keresztül üzemel. A hálózatok szegmens, ami a vállalat bevételének a 80%-át teszi ki, és ide tartoznak a mobil hálózatok, globális szolgáltatások, illetve egyéb típusú hálózatok. A Nokia Software szegmens a bevétel 10%-ért felelős, amihez a fent említett felhő alapú szoftver portfólió tartozik. A Nokia Technologies pedig a bevétel 10%-át teszi ki;
Földrajzilag az USA a bevétel 30%-ért felelős, Európa további 30%-ot tesz ki, Ázsia és a Csendes-óceáni régió 20%, Középkelet és Afrika, illetve Kína 10%-10%. Latin-Amerika pedig a bevételek 5%-át teszi ki;
A vállalat átalakítása fenntarthatóbb bevételnövekedést eredményezhet, illetve az 5G technológia terjeszkedése nagyobb versenyelőnyt jelenthet a cégnek. A vállalat hálózat és felhő üzletága, ami az egyik növekedési motorja lehet a vállalat jövőjére nézve. A vállalat költséghatékony 5G rádiója jobb növekedést eredményezhet;
Forward P/E: 14,4
Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/NOK:FH
Bloomberg-en szereplő célár: EUR 5,85
A részvényt 21 elemző javasolja vételre, 10 tartásra, 1 eladásra;
Kockázatok: Az 5G elterjedésének a lassulása, a K+F költségek túlzott emelkedése, a termékmix változatlansága. A vállalat elvesztette a Verizon-t, mint ügyfél, ami nagyobb nyomást helyez a 2021-es eredményekre.