Meglepetés

A Moody’s meglepetésre Baa2 stabilra emelte a magyar szuverén osztályzatot a korábbi Baa3 pozitívról. Erre alapvetően nem számítottak a piaci szereplők, hiszen a költségvetés éppen erős költekezésben van. Ugyanakkor az is igaz, hogy a Moody’s eddig le volt maradva Fitch és az S&P besorolásaihoz képest. A hitelminősítő ráadásul úgy látja, hogy a beruházásoknak köszönhető erős növekedés segítheti a költségvetést visszatérni a szigorúbb pályára. A kormány egyébként igencsak jelentős készpénzzel rendelkezik, hiszen van a számláján 2.800 milliárd forint, s a hitelfelvételnek köszönhetően 4,25 milliárd dollár és 1 milliárd euró. Ez pedig körülbelül 12,4 milliárd euró, ami a GDP több mint 8 százaléka. Ez pedig erős pénzügyi pozíció. Ráadásul a hitelminősítő azt gondolja, hogy előbb vagy utóbb, de megkapjuk a 2021-2027-es pénzügyi ciklusra vonatkozó támogatásokat, s így a pénz visszatartás csak átmentinek tekinthető. Azt meg a fentiek alapján ki is lehet finanszírozni. Idén decemberben különben 2 milliárd jüan (310 millió dollár) értékű kötvény jár le, 2023-ban pedig s 3,6 milliárd dollárnyi. Sokan azt gondolják, hogy a 2023-as lejáratot esetleg előtörleszti a kormány.

Annak ellenére, hogy a felminősítés meglepetés volt, ez nem hatja meg a forintot és ma reggel tovább gyengül, amivel már cirka 1 forinttal elhagyta az EURHUF 200 napos mozgóátlagát (256,8). Ugyanakkor holnap, holnapután és szeptember utolsó napján is jönnek az MNB részéről az euró likviditást növelő swap-ok, amelyek megállíthatják, sőt akár meg is fordíthatják a forint gyengülését.

Ma a DAX és a BUX is észak felé vette az irányt, habár a BUX erősödése igencsak haloványnak mondható.

Ázsiában vegyesen teljesítenek az indexek, a befektetők még mindig az Evergrande sztorit figyelik. Japánban a Nikkei változatlan, Kínában a Shangahi Composite 0,7%-ot esik, a Hang Seng pedig 0,5%-ot emelkedik.

Európában a DAX és a CAC 40 is változatlan szinten zárta a pénteki napot, a FTSE 100 0,4%-kal értékelődött le.

Amerika is vegyesen teljesített pénteken, a Dow Jones 0,1%-kal, az S&P 500 0,2%-kal értékelődött fel, viszont a Nasdaq Composite változatlan volt.

Az Evergrande még mindig hallgat a kupon kifizetésekkel kapcsolatban, ennek ellenére a vállalat részvénye 6%-kal kereskedik magasabban. Szerdán is esedékes egy kifizetés, méghozzá 47,5 millió dollár értékben a 2024-es lejáratú kötvény után.

Elon Musk, a Tesla vezére ismét hangsúlyozta, hogy cége tovább terjeszkedne Kínában, és további befektetéseket fog eszközölni. Szeptemberben már másodszor hangsúlyozta az ázsiai országgal kapcsolatos elhivatottságát Musk. Kínában a legerősebb a verseny az elektromos autógyártók között, és a kormány hatalmas összegeket költ arra, hogy az ország globális vezető szerepet töltsön be a digitalizációban.

A Bloomberg értesülései szerint még idén megállapodás születhet arról, hogy az UniCredit megvásárolja a Banca Monte dei Paschi di Siena bankot. Az olasz állam 2017-ben mentette ki a Siena-i bankot, melynek azóta fő tulajdonosa, de régóta próbálja értékesíteni. Vevőként leginkább az UniCredit jöhet szóba, de a kockázatok miatt nem megy könnyen a megállapodás. Az UniCredit várhatóan adókedvezményeket kér majd cserébe azért, hogy átvegye a problémás olasz bankot, e nélkül ugyanis számukra nem igazán lenne értelme a tranzakciónak.

A vártnál gyengébb kamatemelésnek köszönhetően a forint tovább gyengül, a pénteki kereskedés végére 356,8- ig emelkedett az euró-forint árfolyama, ami megegyezik a devizapár 200 napos mozgóátlagával.

Pénteken 1,1739-ről 1,1720-ra csökkent az euró-dollár értéke, így tovább folytatódott az elmúlt napok sávos kereskedése. Az egyik oldalon a Federal Reserve közelgő szigorítása csökkenti a devizapár iránti keresletet, a másik oldalon viszont a reálkamatok az eurót favorizálják.

A WTI 75,1 dollárig tudott emelkedni, miután a világban egyre nagyobb mértékű az energiaárak szárnyalása és a globális energiaigény. A földgáz, a szén és az urán áremelkedése a nyersolaj piacra is kihat, részben azért, mert a többi nyersanyag hiányát a piac kőolajtermékekkel szeretnék pótolni. A Goldman Sachs szerint idén télen akár 1,8 millió hordó/nap mértékű is lehet a kőolaj globális többlet kereslete, amit a gázolaj áramfejlesztők vagy a fűtőolajjal működő erőművek hajtanak. Több szakértő szerint ez a mostani helyzet arra ösztönözheti az OPEC-et, hogy novembertől az eredeti 400 ezer hordó/nap kínálat növelés helyett akár 1 millió/nap mértékben is növelje a kínálatot, mivel a fűtési szezon közeledtével egyre nagyobb az olajkereslet. Angliában a munkaerőhiány miatt felvásárlási láz kezdődött, melynek eredményeképpen a hétvégén a BP kútjainak harmadánál elfogyott az üzemanyag. A kormány tegnap felfüggesztette a versenytörvényt, és kérte a cégeket, hogy dolgozzanak közösen a probléma megoldásán.

Az arany 1.758 dollár volt ma reggel. A befektetők két fejleményt figyelnek leginkább, hogy mi lesz az Evergrande hitelezőivel, illetve hogy a Fed valóban előkészíti-e a kötvényvásárlás lassítását novemberben. A dollár gyengült a hétvégén, ami némileg segített az árfolyamon. Az USA jelentős infrastrukturális beruházásokra készül, ami jelentősen befolyásolhatja a monetáris politikát. Nancy Pelosi házelnök szerint az 550 milliárd dolláros törvényt még a héten megszavazhatják a döntéshozók, de a teljes csomag nagysága elérheti a 3500 milliárd dollárt. A csomag elfogadása valószínűleg gyengíti a dollár és erősítheti az aranyat.