Credit Suisse Protect Express OneStar US Lifestyle USD 21-24

Skechers

• Közel 8 milliárd dolláros piaci kapitalizációval rendelkező lábbeliket gyártó amerikai vállalat, amit 1992-ben alapítottak és mára már közel 12.000 embert alkalmaz;
• A bevétel három szegmens között oszlik meg. A legnagyobb szegmens a nemzetközi nagykereskedelem, ami a bevételek 49,1%-át teszi ki, a B2C szegmens, ami a bevételek 26,4%-ért felel, illetve a belföldi (USA) nagykereskedelmi szegmens, ami a bevétel 24,5%-át generálja;
• Földrajzi bontásban az USA értékesítések a bevétel 41,6%-át teszik ki, még a maradék 58,4% az nemzetközileg oszlik meg. A legnagyobb lehetőségek a feltörekvő piacokon vannak;
• Előrejelzések szempontjából a 2021-es évre a bevétel közel 29%-ot emelkedhet éves bázison, illetve az EPS pedig 227%-ot ugorhat. A következő évekre mérséklődni fog a bevétel növekedés 10%-os éves növekedés köré, a részvényenkénti eredmény pedig 20%-os növekedést érhet el a következő években éves alapon.
• Forward 2021 P/E: 23,06;
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/SKX:US
• A Bloomberg-en szereplő konszenzusos célár 56,73 dollár;
• A részvényt 9 elemző ajánlja vételre, 2 tartásra és 1 eladásra;
• Kockázatok: Kínai eladások csökkentek a vírus időszak alatt, illetve a rengeteg termék miatt a márka imázsa is csökkenhet. Versenytársak térnyerése a piacon.

VF Corporation

• A vállalat piaci kapitalizációja közel 27 milliárd dollár. Egy ruházati cégről beszélünk, amihez olyan márkák tartoznak, mint a Vans, The North Face, Eatspak, Timberland, Supreme, Dickies, illetve számtalan egyéb nagy kaliberű márka. A vállalatot 1899-ben alapították az USA-ban és jelenleg 40.000 alkalmazottja van.
• A vállalat három szegmensben tevékenykedik. Az aktív ruházati szegmens, túraruházati szegmens, és a munkaruházati szegmens. Bevételek szempontjából az aktív ruházati szegmens a bevételek 45%-ért felel, majd a túraruházat teszi ki a bevétel másik 44,7%-át, és a maradék 10,3%-ért pedig a munkaruházati szegmens felel.
• Földrajzi bontásban, a bevételek 55%-a az USA-ból származik, a másik 45% pedig nemzetközileg megbontva. A nemzetközi bevételek nagy része Európából jön.
• Nagy növekedést várnak az elemzők a cégtől a 2022-es pénzügyi évre. Várakozások szerint a bevétel több mint 28%-ot növekedhet év/év alapon, illetve a részvényenkénti eredmény pedig 238%-os növekedést érhet el év/év alapon. A következő években az EPS növekedés 20% körüli növekedésre mérséklődhet, míg a bevétel növekedés pedig 8% köré.
• Forward 2021 P/E: 26,3
• Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/VFC:US
• A Bloomberg-en szereplő konszenzusos célár 95.05 dollár
• A részvényt 16 elemző ajánlja vételre, 4 tartásra, 2 eladásra;
• Kockázatok: Verseny fokozódása a társaság piacán, kereslet csökkenése a cég termékei iránt.

2021.06.30