Credit Suisse Protect Express OneStar US Industry USD 21-24
A globális gazdaságot érintő előző évi gazdasági visszaesést követően fokozatosan javulnak a gazdasági kilátások, illetve gazdasági eredmények. Ez a ciklikus iparágakban tevékenykedő vállalatoknak (ilyen például nehézipar is, mely szektor képviselő a részvénykosárban szereplő vállalatok is), kifejezetten kedvezhet, ugyanis ezen vállalatok teljesítményét nagyban meghatározza a gazdaság állapota. Amíg teljesen helyre nem áll a gazdaság, tovább segítik ezeket a vállalatokat, az országok többségében biztosított gazdasági stimulusok, illetve annak a ténye, hogy a járvány első hullámával ellentétben teljes, gazdaság működését lényegében befagyasztó korlátozásokra egyre kevésbé lehet számítani.
Caterpillar Inc
- A kaliforniai alapítású vállalat Amerika egyik legnagyobb nehézgépgyártó vállalata, mely gépeket és berendezéseket tervez, fejleszt és értékesít, illetve ezekhez kapcsolódó pénzügyi termékeket és szolgáltatásokat nyújt ügyfeleinek (pl. áruhitel, biztosítás vagy márkalicensz);
- A $125 milliárdos piaci kapitalizációval rendelkező társaság 97 ezer embert foglalkoztat;
- A bevétel 40%-a építőipari, 35%-a energiaipari, 17%-a bányászati gépek értékesítéséből és 8%-a pedig pénzügyi termékekből származik;
- Földrajzi bontásban a bevétel 44%-a Észak Amerikából, 25%-a Ázsiából, 24%-a az EMEA+CIS régióból és 8%-a Dél Amerikából származik;
- Harmadik legnagyobb tulajdoni hányaddal rendelkező részvényese az Artisan Partners aktivista befektetőcsoport, mely 2020 vége óta a vállalat részvényeinek 3.75%-át birtokolja;
- Az előrejelzések alapján bevételnövekedése 2-3 éves időtávon elérheti a 10%-os, működési eredménye a 20%-os évi növekedést;
- A Forward P/E 26.2
- Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/CAT:US
- A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár USD 220;
- A részvényt 11 elemző javasolja vételre, 12 tartásra és 2 eladásra;
- Kockázatok: Gazdasági recesszió, verseny fokozódása.
Deere & Company
- A több mint 180 éve alapított Deere Amerika egyik legnagyobb nehézgépgyártó vállalata;
- A társaság mezőgazdasági, építőipari, erdészeti kis- és nagygépeket, dízelmotorokat és hajtásláncokat gyárt valamint ezekhez kapcsolódó pénzügyi termékeket és szolgáltatásokat nyújt ügyfeleinek;
- A $117 milliárdos piaci kapitalizációval rendelkező társaság 70 ezer embert foglalkoztat;
- 2021 első negyedévében nettó eredménye közel duplájára nőtt előző negyedévhez képest főleg a mezőgazdasági és építkezési gépek iránti megnövekedett keresletnek köszönhetően (többek között a növekvő export, magas árupiaci árak és alacsony gépállománykészletek által előidézve);
- A megnövekedett kereslet és a folyamatos költségcsökkentő intézkedések révén tovább javulhat a vállalat marzsa (működési marzsa jelenleg is az iparági átlag fölötti 19%);
- Az előrejelzések szerint 2021-es működési eredménye (~5.7 mrd USD) több mint kétszerese a 2020-as működési eredményének, illetve a 2019-es évi működési eredményét majdnem 60%-kal haladhatja meg;
- A bevétel 64%-a mezőgazdasági, 26%-a építő- és faipari gépek értékesítéséből valamint 10%-a pedig pénzügyi szolgáltatásokból származik;
- Földrajzi bontásban a bevétel 60%-át Észak-Amerika, 20%-át Európa, 12%-át Ázsia, 8%-át pedig Latin-Amerika adja.
- A vállalat várakozása szerint fő piacán, az észak-amerikai piacon akár 15-20%-kal is növekedhet a mezőgazdasági gépek értékesítése;
- Legnagyobb befektetője a Cascade Investment aktivista befektetőcsoport, mely 2020 év végén 10.05%-ra növelte részesedését a vállalatban;
- A Forward P/E 22.1
- Árfolyam: https://www.bloomberg.com/quote/DE:US
- A Bloomberg-en szereplő konszenzus célár USD 365;
- A részvényt 15 elemző javasolja vételre, 4 tartásra és 3 eladásra;
- Kockázatok: Gazdasági recesszió, verseny fokozódása.
Forrás: Bloomberg, Reuters
2021.03.30