A JPMorgan stratégája, Mislav Matejka szerint a chipgyártók részvényeinek utóbbi időben látott gyenge teljesítményét érdemes kihasználni, és megvenni az esést. Ezt azzal magyarázza, hogy a félvezető-ciklus emelkedése egyelőre nem ér el csúcsot,...
A JPMorgan stratégája, Mislav Matejka szerint a chipgyártók részvényeinek utóbbi időben látott gyenge teljesítményét érdemes kihasználni, és megvenni az esést. Ezt azzal magyarázza, hogy a félvezető-ciklus emelkedése egyelőre nem ér el csúcsot, és 2028 előtt nem valószínű, hogy jelentős kínálat érkezne, ami magasan tartja az árakat.
A bank arra számít, hogy 2026 második felében a növekedés kiterjed a részvények szélesebb körére, ahogy a stagflációs félelmek alábbhagynak. „A helyzet újbóli kiéleződésének kockázata továbbra is fennáll, de úgy véljük, hogy a kedvezőtlen geopolitikai hírek miatti árfolyamcsökkenéseket továbbra is ki kell használni a pozíciók bővítésére” – írta Matejka.
A Magnificent Seven részvényekkel kapcsolatban ugyanakkor továbbra is javasolt az óvatosság, ugyanis a kedvező értékeltség ellenére ezek a vállalatok nyomás alatt maradhatnak, ahogy a szoftvercégek is, melyeket a mesterséges intelligencia kiszorító hatása fenyeget.
A JP Morgan stratégája úgy véli, hogy az iráni konfliktus piaci hatásának enyhülése a második félév egyik legfontosabb katalizátora lesz, és azzal érvel, hogy az olajárak, az inflációs várakozások, a kötvényhozamok és a központi bank kamatemelésével kapcsolatos várakozások mérséklődni fognak. Emiatt új csúcsok jöhetnek a részvénypiacokon, amit az erős eredményvárakozások, az enyhülő inflációs nyomás és a befektetők kevésbé agresszív pozícionálása támogat.
Matejka hozzátette, hogy valószínűtlen, hogy a második félévben a mesterséges intelligencia lesz az egyedüli fő téma, mivel a kis kapitalizációjú vállalatok, a ciklikus szektorok és a nemzetközi piacok egyaránt profitálni fognak a piaci részvétel kiszélesedéséből.
a magyar, az amerikai, az osztrák
és a német piacokon.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
