Jensen Huang szerint olyan nagy a kereslet a mesterséges intelligencia chip-jeik (Blackwell) iránt, hogy nem tudnak eleget gyártani, mert a TSMC nem tud elég processzort szállítani. Ugyanakkor így is a tajvani TSMC a legjobb beszállító, hiszen gyorsan és pontosan reagál az Nvidia igényeire, így...
Jensen Huang szerint olyan nagy a kereslet a mesterséges intelligencia chip-jeik (Blackwell) iránt, hogy nem tudnak eleget gyártani, mert a TSMC nem tud elég processzort szállítani. Ugyanakkor így is a tajvani TSMC a legjobb beszállító, hiszen gyorsan és pontosan reagál az Nvidia igényeire, így nem nagyon lehet kiváltani, pedig esetében még geopolitikai kockázatot is fut az amerikai gyártó. Az Nvidia vezére azt is elmondta még, hogy hiába drágák az eszközeik, minden egyes dollár, amit ebbe fektetnek a felhőszolgáltatók, 5 dollárt hoz számukra. Vagyis a vevőknek bőven megéri megvenni. Erős szavak ezek!
Fel is robbant az Nvidia árfolyama (8,2 százalék), magával húzva az egész félvezető szektort (6,7 százalék), s jól megrántva az indexeket is. Legfőképpen – természetesen – a Nasdaq-ot. Így a value-growth spread (Dow Jones – Nasdaq) majdnem 2 százalékpontot elvesztett a két hónap alatt kialakult cirka 15 százalékos előnyéből. Ha pedig ránézünk a grafikonokra, a konferencián elhangzott szavak hatására a két index „hasonlóan” néz ki technikailag. Mind a kettő visszatért a 20 napos mozgóátlaghoz, alulról. Vagyis megtörtént a visszateszt. Ja, az Nvidia is éppen ugyanígy néz ki! Igazándiból innen kritikus a dolog. Sikerül-e áttörni ezt a szintet vagy sem? Az MACD ugyan támogatónak tűnik mindegyik esetben, de azért bizonytalanok vagyunk.
Ugyanakkor a PWC kirúgja az amerikai munkavállalóinak 2,5 százalékát, vagyis 1.800 embert. Persze a cég közleményéből kiderül, hogy ez csak az elmúlt években elmaradt leépítés, míg a Big Four többi cége már korábban megtette ezt. Szóval legyintünk rá, bár ez is a Sahm-szabályt erősíti.
Na jó, akkor vissza az Nvidiára. Most akkor olcsó, ha ilyen hatalmas a kereslet és robban az árbevétel, na meg az eredmény is? Igaz, idén nagyot ugrik a profit, 1,2 dollárról 2,8-ra. 2029-re, ami az előző pénzügyi évhez képest az ötödik időrendben, átlagosan 42 százalékkal fog növekedni az eredmény. A részvény pedig 41-es P/E rátán forog az idei eredménnyel számítva. Szóval a PEG ráta kicsivel 1 alatt van. Ráadásul a vezérigazgató szavai alapján az is lehet, hogy az eredményekre adott becslések alacsonyabbak, mint amik tényleg kialakulnak. Vagyis ez alapján olcsó a részvény. Ugyanakkor ott van a gazdasági lassulás vagy éppen recesszió réme. Az nem csak a hangulatra, hanem valószínűleg a keresletre is ki fog hatni. Vagyis egy ilyen forgatókönyv esetén (amelynek a valószínűsége emelkedett az elmúlt időszakban) viszont vélhetően már nem tekinthető olcsónak a részvény. Legalábbis a fenti számok alapján.
Ami pedig nagyon fontos az egész történetben, hogy itt két nagyon tehetséges távfutó sprintjét látjuk tandemben. Ha valamelyiket elgáncsolják, akkor borul a váltó. Kína pedig nagyon feni a fogát Tajvanra. Persze abban az esetben más, nagyobb bajaink is lennének, ha Kína megtámadná a szigetországot.
Higgy magadban és indíts Erste Future befektetést!
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek: Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében. A jelen dokumentumban foglaltak kizárólag a szerző személyes véleményét tükrözik és nem tekinthetőek az Erste Befektetési Zrt. hivatalos szakmai álláspontjának
