Ma az Egyesült Államokban is inflációs adatot láthatunk majd, ami az előzetes várakozások szerint 40 éve nem látott értékre, 8,4 százalékra gyorsulhatott márciusban. Ebben szerepet játszanak a kínai lezárások, az orosz-ukrán háború is, na meg nyilván a keresleti nyomás a járvány után, s az ellátási láncok továbbra is fennálló is problémái. Mindez annak ellenére, hogy még mindig nem annyira egyértelmű, hogy vége van, hiszen Philadelphiában újra kötelező lesz a maszkviselés a belső terekben. Mindenesetre a májusi 50 bázispontos kamatemelést már a galamblelkű monetáris tanácstagok is támogatják, s a galambok 2,25-3, a héják pedig 3-3,25 százalékos alapkamatot várnak év végére. Nyilván valahol e között a két tartomány között alakulhat ki az érték, legalábbis a jelenlegi tudásunk szerint. Nagy valószínűséggel eléggé adat-vezérelt lesz ez a várakozás. Európát sem kíméli az infláció, hiszen a cseheknél 12,7 százalék lett márciusban. Mindezek fényében a márciusban még 1,8-1,9 százalékos hozammal rendelkező amerikai 10 éves állampapírok mostanra már 2,8 százalékos szint fölé emelkedtek, miközben Európában a benchmark-nak tekinthető német 10 éves hozam a 0 körüli szintről 0,8 százalék fölé ment. Ez pedig – mint alternatíva költség – csökkenti a részvények értékét, ha a cégek profitvárakozásai nem emelkednek legalább hasonló mértékben.
A piac most éppen ezekre a fejleményekre figyel, természetesen az orosz-ukrán háború és a kínai lassulás mellett. Így a DAX jelentős, 1,8 százalékos csökkenést mutat a kereskedés elején, miközben a BUX meglepően jól tartja magát. Persze ebben az is szerepet játszik, hogy a magyar piac az elmúlt időszakban alulteljesítő volt.
A tegnapi európai csökkenésben kivételt jelentett a francia CAC40, mely a francia elnökválasztás első körös eredményére minimálisan emelkedni tudott. Az Euro Stoxx 50 0,5%-ot, a DAX 0,6%-ot, a FTSE100 0,7%-ot csökkent tegnap. A pénzügyi szektor és a kommunikációs szektor enyhén emelkedett, míg az IT jelentős esést szenvedett el.
Amerikában is csökkentek a részvényindexek. A Dow 1,2%-ot, az S&P 1,7%-ot, a Nasdaq 2,2%-ot esett. A tengerentúlon az összes szektor esett, legnagyobb mértékben az IT és az energetika.
Ázsiában vegyes volt a kép. A Nikkei 1,7%-ot esett, míg a Hang Seng 0,6%-ot, a CSI300 pedig 1,1%-ot emelkedett.
Mindkét vállalat ma tartja éves rendes közgyűlését, azonban a befektetők elsősorban az MTel eseményére figyelhetnek. Az egyik meghatározó kisebbségi részvényes ugyanis több napirendi pontra is javaslatot tett, ami a magasabb osztalékfizetést és hatékonyabb menedzsment ösztönzést szolgálna. Mivel azonban a Deutsch Telekomnak 60%-os tulajdona van, így valószínűleg az igazgatóság előterjesztéseit fogják jóváhagyni a kisebbségi részvényesével szemben.
Az OTP 2-3 hónapnyi halasztást kért Üzbegisztántól az Ipoteka Bank megvásárlása kapcsán. A szerződés már aláírásra kész volt, amikor kitört az ukrán háború, mondta el Csányi Sándor a Bloombergnek. Véleményünk: Az elemzők többsége nem számolt ezzel az akvizícióval, és általában a befektetők nem annyira elégedettek a keleti terjeszkedéssel. A háború kezdete óta egyértelmű volt, hogy ezt a fajta bővítést valószínűleg törlik vagy befagyasztják, így a hírnek nem kéne hatással lennie a részvény értékére.
12,75 milliárd dollár értékben bocsátott ki kötvényeket az Amazon. A kötvényeket hét különböző formában bocsátották ki, melyek közül a leghosszabb lejáratú, 40 éves kötvény az állampapírok felett 130 bázispontos prémiumot kínál. Még nem egyértelmű, hogy mi lehet a vállalat célja a szerzett forrással, melyből akár finanszírozhatja más kötelezettségeit, részvényt vásárolhat vissza, vagy további felvásárlásokat hajthat végre.
Tegnap délután a vártnál kedvezőbb előzetes negyedéves eredményről számolt be a BASF. Az első negyedéves árbevétel a várt 22 milliárd euró helyett 23,1 milliárd euró lett, míg korrigált EBIT eredmény 2,82 milliárd euró volt, szemben a várt 2,46 milliárd euróval. Az üzemi eredményt elsősorban a vegyipari termékek magas értékesítési ára támogatta. Ennek ellenére az adózott eredmény elmaradt a várakozásoktól, a Wintershall-nál végrehajtott egyszeri leírások miatt. Az 1,1 milliárd eurós egyszeri leírás az Északi Áramlat 2-höz kapcsolódik.
Gyorsított könyvépítés keretében 72,5 millió darab Commerzbank részvényt értékesítettek tegnap piaczárást követően 6,55 eurós árfolyamon. A tranzakcióban szereplő ár 6,4%-kal volt a tegnapi záróár alatt, ami elég komoly diszkontot jelent. Az értékesített mennyiség ugyanis mintegy 12 napnyi átlagos forgalomnak felel meg.
Gyorsított könyvépítést tartottak tegnap a Deutsche Banknál is. Ennek keretében 116 millió darab részvényt értékesítettek. A részvényeket 7,9%-os diszkonton, 10,98 eurós áron hirdették meg. A felajánlott mennyiség itt is 12-13 napnyi átlagos forgalomnak felelt meg.
Az eladót egyik esetben sem nevezték meg, de mindössze 1-2 tulajdonosnak van ekkora részvénypakettje.
Korábban arra lehetett számítani, hogy mostanra már némi javulás lesz látható az autóiparban a chiphiányt illetően. Azonban a BMW és a Volkswagen vezetői is ennek ellenkezőjéről nyilatkoztak. A BMW vezérigazgatója szerint legkorábban jövőre várható javulás, míg a Volkswagen pénzügyi igazgatója szerint 2024-re fog normalizálódni a helyzet, bár jövőre már ő is némi javulásra számít.
Tegnap a nap nagy részében a 380-as lélektani szint alatt kereskedtek az EURHUF-val, a nap végén 378,5-ön állt a kurzus. Ma reggel kisebb gyengüléssel nyitott a forint. A nemzetközi hangulat továbbra sem túl kedvező: a dollár erősödése hagyományosan nem kedvez a feltörekvő piacoknak, így a forintnak sem.
A nemzetközi devizapiacon a tegnapi hajszálnyi euróerősödést követően most megint inkább a dollárnak áll a zászló: a nyitásban 0,2%-os pluszban áll a „zöldhasú”. Ma a piac az USA-beli inflációs adatokra fókuszál, ami tovább erősítheti a kamatemelési várakozásokat. Az EKB csütörtöki kamatdöntő ülése várhatóan nem hoz változást a monetáris politikában, az azonban érdekes lehet, hogy a jegybank szükségesnek látja-e kommentálni az európai kötvényhozamok elmúlt napokban látott jelentős emelkedését.
A WTI 97,2, a Brent 101,5, az Ural pedig 69,5 dollár volt ma reggel a piacon. A nyersolaj tegnap 4%-ot esett, ma viszont látványosan emelkedni kezdett, miután a kínai hatóságok enyhítettek Sanghaj egyes részeiben a karantén szabályokon. A kínai lépések negatívan hathatnak az ország olajkeresletére, mivel a zéró Covid stratégia miatt nagy területeket zárhatnak le a hatóságok. A hírek szerint az orosz kőolaj szállítás ismét nő a világban, mivel egyre több ázsiai vevőt találnak meg az oroszok, akik jelentős diszkontért átveszik a nyersanyagot. India mellett kínai vevők is keresik az Uralt, ami egyre nagyobb távolságot tesz meg, hogy vevőre találjon. Az orosz olaj legnagyobb kikötői Európában vannak, míg a piaci kereslet egyértelműen Ázsia felé terelődött.
Az arany 1.959 dollár volt ma reggel. Ma jelenik meg az USA márciusi fogyasztói inflációs adata, és a Fed részéről is várhatóak kommentárok a kamatemelési pálya alakulásával kapcsolatban. Charles Evans chicagói kormányzó szerint, aki az egyik legóvatosabb döntéshozó, meg kellene fontolni egy gyorsított kamatemelési lépést, mivel ez hatékonyabb lenne az infláció elleni harcban, mint a kamatok lassú növelése. Egy másik Fed kormányzó, Christopher Waller szerint mindent meg kell tenni, hogy elkerüljük a kamatemelések drasztikus hatását a gazdasági aktivitásra. Látszik tehát, hogy a Fed-en belül is komoly vita van, hogy milyen sebességgel és mekkora mértékben húzza be a féket a jegybank. A befektetők egyre inkább árazzák, hogy jövő évben recesszió lehet az Egyesült Államokban.
A jelen dokumentumban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.; tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002; tőzsdetagság: BÉT Zrt.; a továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelen dokumentumban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. Felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy a múltbeli teljesítmények, illetve jövőbeli becslések nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A jelen dokumentumban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A jelen dokumentumban foglaltak kiadásuk időpontjában érvényesek. További részletek:Erste Market Dokumentumok – Erste Market oldalon, illetve a Társaság ügyletek előtti tájékoztatásról szóló hirdetményében.
