Egyre vonzóbbak a kínai részvények

A februári csúcs óta 30%-t esett az MSCI China Index, viszont hamarosan ismét a bikáké lehet a főszerep a szétvert kínai részvénypiacon. Sokan tudják, hogy az elmúlt időszak nem a prosperitásról szólt, hanem a folyamatos negatív hírekről és a tech cégek korlátozásáról, vagy a helyi ingatlanfejlesztők bukásáról. Most viszont lehet, hogy újabb kiemelkedő lehetőségeket találunk Ázsia legnagyobb piacán. A Pekingből érkező pozitív hírek ismét reményt kelthetnek, legalábbis a külföldi befektetők körében. A központi bank ismét enyhítésre utaló jeleket ad, még akkor is, ha a közgazdászok megosztottak abban, hogy milyen lépéseket hajlandó megtenni a mélyebb visszaesés elkerülése érdekében. Eközben a kormány pedig arra törekszik, hogy megkönnyítse az tőkeemelési szabályokat a szétvert ingatlanfejlesztők számára, megerősítve a kisvállalkozások pénzügyi támogatását. Számos pozitív hírt tettek közzé, kezdve a játékengedélyek esetleges újraindításáról a Didi azon tervéig, hogy újraindítsa alkalmazásait. Az iskola utáni korrepetálási engedélyekről is több pozitív hír érkezett. Természetesen a kínai vállalatokra továbbra is hatalmas árrésnyomás nehezedik, a termelői árak növekedése 26 éves csúcson van, először a nyersanyagár-rali, majd az energiaválság okozta termeléscsökkentés miatt. A fogyasztói infláció azonban kezd élénkülni, az első jel, hogy a termelők kezdik áthárítani a költségeket a fogyasztókra, ami pozitív lenne a haszonkulcs és az eredmény szempontjából. Nem kétséges, hogy a hatalmas esést követően olcsók a kínai részvények. A globális társaikkal összehasonlítva az MSCI China Index csak 13-as 2022-es P/E-n forog, szemben az MSCI World Index 20-as értékével. A fent említett pozitív hírek hatására a Goldman Sachs, a BNP Paribas, a BlackRock és a UBS is pozitív kommentárokat tett közzé a kínai részvényekkel kapcsolatosan.

Ázsia vegyesen teljesít. A japán Nikkei 225 index 1,6%-ot esett, míg Kínában a Shanghai Composite 0,1%-kal, a Hang Seng pedig 0,6%-kal kereskedik magasabban.

Európában a medvék uralták tegnap a piacot. Az angol FTSE 100 kivételével az összes európai index csökkent. Az Euro Stoxx 50 1,3%-kal, a német DAX 1,1%-kal, a francia CAC 40 pedig 0,9%-kal zárt lejjebb. Az angol FTSE 100 0,2%-ot emelkedett.

Amerika felülteljesítette társait, hiszen a Dow Jones 0,6%-kal zárt feljebb, és az S&P 500 is 0,2%-os emelkedést tudott felmutatni. A Nasdaq Composite 0,5%-kal zárt lejjebb. A határidős indexek emelkedést mutatnak.

Elon Musk további 1,05 milliárd dollár értékben adott el Tesla részvényt, így az eddig eladott mennyiség megközelíti a 10%-os részesedésének a felét. Tegnap a Tesla árfolyama több, mint 4%-kal értékelődött le.

Tegnap piaczárást követően jelentett az Autodesk amerikai szoftver cég. Az eredmény felülmúlta az elemzői várakozáskat, viszont a teljes évre vonatkozó kilátások elmaradnak a konszenzustól, így a nyitás előtt több, mint 14%-os mínuszban van a részvény. A cég a harmadik negyedévben 1,13 milliárd dolláros bevételen 1,33 dolláros részvényenkénti eredményt ért el, felülmúlva az 1,12 milliárdos bevételi és 1,26 dolláros EPS várakozást. A vállalat csökkentette a teljes évre vonatkozó bevétel és profit kilátásait, ami nem tetszik a befektetőknek, és a cég jövőjével kapcsolatosan is kérdéseket vet fel. A vezetőség elmondása szerint a kereslet erős volt a harmadik negyedévben, viszont az ellátási lánc problémák, az inflációs nyomás, a globális munkaerőhiány és a COVID nagy nyomást helyeznek a cég kilátásaira és növekedésére.

A HP negyedik negyedéves teljesítménye kiemelkedő volt, az eredmény felülmúlta az összes elemzői várakozást. A 16,68 milliárd dolláros bevétel éves szinten 9,3%-os növekedést jelent, és felülmúlja a 15,43 milliárdos konszenzust. A cég profitfronton is jól teljesített, hiszen a 94 centes EPS jobb lett, mint a 88 centes várakozás. A kilátások a teljes évre, illetve a jövő év első negyedévére szintén növekedést mutatnak, és felülmúlják a várakozásokat. A cég papírja 7,5%-os pluszban van nyitás előtt.

A Ryanair vezérigazgatója, Michael O’Leary attól tart, hogy a Covid járvány európai felerősödése ronthatja a karácsonyi utazási kedvet, ami jelentős bevételi időszak szokott lenni a légitársaság számára. Múlt héten a bevételek már elérték a koronavírus járvány előtti szintet, de az Ausztriában bevezetett korlátozó intézkedések és Európa lezárásának a lehetősége újra bizonytalanságot okoz. Mindez könnyen alááshatja a 2022 nyári, 24 új járat indításáról szóló terveket.

A Tesla kínai versenytársa, az Xpeng jövőbeni eladásainak felét a globális piacon tervezi elérni. A cég részvényei 8%-ot ugrottak az éjszaka folyamán a cég jelentésére. A 888 millió dolláros árbevétel jelentősen meghaladta a 781 milliós várakozásokat. A társaság egy részvényre jutó vesztesége viszont 27 cent lett, több, mint amit a piac által várt centes mínusz.

Tegnap napon belül a 372-es értéket is megközelítette az EURHUF árfolyam, ami csaknem 2 forinttal haladja meg a korábbi csúcsot. A délutáni órákra azonban javult a hangulat, és nap végére 370-ig erősödött vissza az árfolyam. Ma reggel további mérésékelt deviza erősödés tapasztalható a régióban. A történelmi csúcs közelében tartózkodó EURHUF miatt a fő kérdés, hogy az MNB holnap fog-e reagálni az 1 hetes jegybanki betét kamatának megváltoztatásával.

Az EURUSD kurzusában nem volt tegnap jelentősebb mozgás, az árfolyam 1,124-en stagnált. Ma a harmadik negyedéves előzetes amerikai GDP adat befolyásolhatja majd erősebben az árfolyamot.

Ma reggel emelkedő nyersolaj árakat tapasztaltunk: a WTI 78,7, a Brent típusú kőolaj 82,4 dollár volt a közeli határidőkre. Az USA 50 millió hordó nyersolaj piacra dobásáról döntött, miközben több vele szövetséges ország is hasonló lépésekről számolt be. India 5 millió hordó, Kína 7-15 millió hordó, Japán pedig 4,2 millió hordó nyersolajat ad el, és Dél-Korea is 3,5 millió hordó eladását tervezi. A kezdeményezéshez Nagy-Britannia is csatlakozik, de a hírek szerint csak kisebb mennyiséggel. A piaci szakértők három fontos tényezőt emeltek ki. Egyrészt a stratégiai tartalékok piacra dobása már korábban is várt volt, ezért ez már nem okoz további áresést. Másrészt míg az USA 50 millió hordós lépése megfelelt a várakozásoknak, addig a többi ország által felszabadított mennyiség alulmúlta a várakozást. Végezetül többen is megemlítették, hogy a döntés akár kontraproduktív is lehet, mivel egy valódi krízishelyzetnél elfogynak a tartalékok, ezért ha valóban beszűkül a kínálat, a világ elégtelen stratégiai tartalékokkal szembesülhet. A piac mindenesetre az elmúlt két hét csökkenését követően emelkedéssel reagált a konkrét bejelentésre.

Az arany 1.795 dollárig tudott erősödni, miután tegnap beárazta a piac, hogy újabb 4 évig a szigorúbbnak tekintett jelölt, Jerome Powell lesz a Fed elnöke. A figyelem továbbra is az amerikai makrogazdasági mutatókra irányul: ma jelenik meg többek között az FOMC jelentés, a fogyasztói jövedelmekről szóló jelentés, a GDP adat és a fogyasztói hangulatot mutató index is. Ezek az adatok bővebb információt adhatnak arról, hogy milyen állapotban van az USA gazdasága. A szakértők szerint 2022-ben a fizikai arany kereslet növekedésére kell számítani, ami ellensúlyozhatja a pénzügy befektetők elfordulását az aranytól. A becslések szerint folytatódhat az idei trend, ami az ékszer célú kereslet 10-15%-os bővülését hozta. A Covid lezárások és az indiai monszun jelenti ebből a szempontból a legnagyobb kockázatot.