Többszöri ajánlattételt követően részvényenként 128 dolláron megállapodtak a Monsanto felvásárlásáról, ami 21%-os prémiumot jelent a tegnapi záróárhoz képest.
A tranzakció teljes értéke 66 milliárd dollár, amiből 57 milliárd az equity, a maradék pedig a nettó adóság.
A tranzakció 16,5-es előretekintő EV/EBITDA értékeltség mellett történt.
A szinergia hatások évi 1,5 milliárd dolláros EBITDA növekedést okozhatnak 3 éven belül, miközben a Monsanto 4 milliárd körüli EBITDA-t képes termelni. A szinergiák nagyrésze egyébként főleg költségoldali lefaragásokat jelentenek, a bevételi szinergia érdemben kisebb lesz.
A szinergia hatások indokolják a magas árat. A Bayernél nem sok maradt a szinergiahatások értékéből, de legalább nem fizettek túl a Monsantot.
A Monsanto jelentős árfolyamemelkedéssel nyithat, a Bayer esetében pedig mérsékelt pozitív árfolyam reakció lehet, mert kiárazódhatnak a túlfizetési kockázatok.
